今(jīn)年AI波澜(lán)壮阔的大(dà)行(xíng)情之(zhī)下，引(yǐn)发了全(quán)行业所有基金经理关注，而公募基(jī)金2023年一季报揭开了基金经理的观点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的(de)诺安积极回报基金，一季(jì)度主要投资(zī)在人工智能、算法、应用、算力(lì)端(duān)等领域，因抓住(zhù)了市场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今(jīn)年以来业绩(jì)最领(lǐng)先的(de)主动(dòng)权益基金。同时，较好的业(yè)绩也让(ràng)这只冠军基金一(yī)季度(dù)规模暴增(zēng)超(chāo)900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季(jì)度也吸引了多位明星基金经理的关注目(mù)光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就(jiù)在一季报表示，一季度(dù)在人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件公司(sī)进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智能

　　开年以(yǐ)来，计(jì)算机行(xíng)业(yè)在人工智能板(bǎn)块的带动下，走出了波澜壮阔(kuò)的行情。因抓住市场机遇，业绩(jì)一路领跑，诺(nuò)安基(jī)金蔡嵩松的知名度(dù)更上一(yī)层楼。

　　他(tā)在一(yī)季度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安(ān)积极回(huí)报成为(wèi)2023年表(biǎo)现最强的主动权(quán)益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智能出(chū)现了突飞(fēi)猛(měng)进的(de)发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成(chéng)为未来(lái)最强的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引领，从算法大(dà)模型持续(xù)迭代，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅(xùn)速(sù)。国内厂(chǎng)商也纷纷(fēn)开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能领域(yù)的研究，在股价飞涨的背(bèi)后，是相关公司在产业(yè)端的积极布局，人工智(zhì)能浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安(ān)积极回报(bào)基(jī)金一季度(dù)主(zhǔ)要投资在人工智能领域，算法疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思、应用、算(suàn)力端都(dōu)有相(xiāng)应布(bù)局。

　　从诺安(ān)积极回报(bào)的持仓看，前(qián)十(shí)大重仓股进行(xíng)了较大幅度的调整。相较去年(nián)底，除了中微公司、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重(zhòng)仓股之列外，其他重(zhòng)仓股(gǔ)全部换，新进了长川科技(jì)、华海清科、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中(zhōng)芯(xīn)国(guó)际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表(biǎo)现神(shén)勇(yǒng)，如诺(nuò)安积极回报的头号重仓股中微(wēi)公(gōng)司，截(jié)至4月(yuè)21日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更(gèng)是(shì)年(nián)内(nèi)拥有超100％的涨幅(fú)，而华(huá)海清科、拓(tuò)荆(jīng)科(kē)技、江(jiāng)波(bō)龙等年内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现较(jiào)好的重仓股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票(piào)仓(cāng)位来(lái)看(kàn)，诺安积极回报并没有保持去年(nián)底(dǐ)的高仓位，一季度末(mò)仓位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中(zhōng)性水平。去年三、四季度(dù)基(jī)本保(bǎo)持在90％以上的仓(cāng)位(wèi)水平，去(qù)年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末(mò)，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另(lìng)外一只基金(jīn)诺安成长(zhǎng)并没有太大变化，前十大重仓(cāng)股相较(jiào)去年底变(biàn)化很小，仍重点布局(jú)卓胜微、中(zhōng)微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季(jì)报中写道，主(zhǔ)要布局(jú)芯片板(bǎn)块，在当前的市场(chǎng)位置(zhì)，迎接即将到来(lái)的科(kē)技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片(piàn)板块的(de)两大(dà)细分领(lǐng)域，在一季(jì)度都到了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先是(shì)芯片设计板块，从2021年四季度(dù)开启的芯片产(chǎn)业(yè)下行周期，随(suí)着疫情(qíng)落下(xià)帷幕，在今(jīn)年一季度(dù)拐点(diǎn)将至。产业(yè)端(duān)一季度库(kù)存(cún)水(shuǐ)平接近正常，各厂(chǎng)商二季(jì)度(dù)毛利率水平见底(dǐ)。伴随(suí)着(zhe)疫后(hòu)经济(jì)恢复，未来(lái)需求(qiú)端(duān)将(jiāng)对设计板块持续(xù)拉动。

　　同(tóng)时我们应该觉(jué)察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现(xiàn)了突飞猛(měng)进的发展，将(jiāng)影(yǐng)响几乎我们所有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势。海(hǎi)外(wài)引领，从算法(fǎ)大模型持(chí)续迭代，到各(gè)种应用(yòng)接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速。而(ér)算力几何级的增长和边(biān)缘侧(cè)硬件的拉动，都是(shì)未来芯片需求的重要增长。新需求(qiú)将让芯片(piàn)周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片设(shè)备(bèi)材料EDA，美(měi)国对中国半导体的制裁已经到了(le)穷途末路的地(dì)步(bù)，暨2022年10月(yuè)7日美国半导(dǎo)体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极限施压之后，进一步的制(zhì)裁(cái)已经乏疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思善可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速扩产成熟制程，另一(yī)方面在国内设备厂商(shāng)的(de)配合下，继续(xù)研发攻克(kè)先进制(zhì)程(chéng)。虽然(rán)美国的制裁对我(wǒ)国先进制程的扩产造成了一定的(de)影响(xiǎng)，但是(shì)另外一个角度看(kàn)，芯片设备(bèi)的国(guó)产化率却取得了突飞猛进的增长。在(zài)全球晶圆扩(kuò)产(chǎn)处于下(xià)行周期(qī)的大背景下(xià)，国产替(tì)代进(jìn)程加速对设(shè)备材(cái)料EDA板块的拉动，很可(kě)能(néng)会超(chāo)预(yù)期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠军基(jī)金的(de)规(guī)模(mó)也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据(jù)显示(shì)，截至4月21日，蔡(cài)嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的收(shōu)益(yì)，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主(zhǔ)动(dòng)权益基(jī)金。这(zhè)一业绩还是受到(dào)4月21日AI、半导(dǎo)体(tǐ)等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积(jī)极(jí)回报(bào)去年底的规模仅0.7亿元，而(ér)一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)规模已(yǐ)达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净值涨幅，这一(yī)规模暴涨更多来自于(yú)投资者申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话(huà)题(tí)也屡见报端(duān)，成为基民(mín)热议的话题。

　　同样，受益(yì)于净(jìng)值大涨以(yǐ)及(jí)投资者申(shēn)购，蔡嵩(sōng)松管理的5只基金(jīn)在一季度(dù)规模(mó)均出现上(shàng)涨，除(chú)了诺安积(jī)极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配置(zhì)同(tóng)样规模(mó)暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理基金的总规模(mó)也(yě)从去(qù)年底的293.25亿元增(zēng)长(zhǎng)到(dào)一(yī)季度末(mò)的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对(duì)人工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思证(zhèng)全球(qiú)基金分(fēn)管投研的副总，市场(chǎng)上管理(lǐ)规模超过700亿的(de)基金经(jīng)理，谢治(zhì)宇一(yī)季度调仓换股方(fāng)向也受到(dào)市场关注。

　　从最新一季(jì)报(bào)披露情况看，谢治宇主要加仓半导体及(jí)光模(mó)块相关板块，他也坦言在一季度主(zhǔ)要对(duì)对人工智(zhì)能相关产业(yè)链进(jìn)行了挖掘。

　　他管理的兴全(quán)合润基金(jīn)一季度(dù)新进了海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份四(sì)只个股，几乎全部是与AI、半导(dǎo)体、光模块方向相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海康威视在(zài)2022年已将AI技术应用于设备检(jiǎn)测、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月(yuè)15日发布的(de)《投资者(zhě)关系活动记(jì)录表》中，海(hǎi)康威(wēi)视(shì)表示，AI技术对海(hǎi)康威视(shì)的营收增长(zhǎng)起(qǐ)了很(hěn)大的作(zuò)用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是(shì)为云计算和人工智(zhì)能领域提提供(gōng)以芯(xīn)片为(wèi)基础(chǔ)的解决方(fāng)案，目前主(zhǔ)要产品包括内存接口等。晶晨(chén)股份也是(shì)全球布局、国内(nèi)领先的无晶圆半(bàn)导(dǎo)体系统(tǒng)设(shè)计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日，中(zhōng)际旭创今(jīn)年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极加仓，仅一(yī)个季度(dù)的时间就狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七大(dà)重仓股。

　　而包(bāo)括(kuò)立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超(chāo)媒(méi)、普洛(luò)药业在(zài)内的四(sì)只(zhǐ)个股在一(yī)季度退出(chū)兴全(quán)合(hé)润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外一只可投港股的兴全(quán)合宜基金(jīn)在一季度除了(le)加仓半导体(tǐ)等板块之(zhī)外(wài)，互联网板块中的(de)腾讯控股也(yě)是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季报中表(biǎo)示，随着各种风险(xiǎn)因素减弱(ruò)，一季(jì)度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业(yè)板(bǎn)指(zhǐ)上(shàng)涨(zhǎng)2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股(gǔ)电(diàn)讯、能(néng)源板块指(zhǐ)数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏(xì)、影(yǐng)视等(děng)板(bǎn)块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人(rén)工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司进行(xíng)精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘(jué)公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公(gōng)司(sī)。

　　朱红(hóng)欲：增持(chí)了计(jì)算机(jī)、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立(lì)，招商(shāng)核心竞争力在当年弱市环境下斩(zhǎn)获超(chāo)47％的收益，让招商基金朱红裕成为市(shì)场备受(shòu)关注的基金经理(lǐ)。

　　招(zhāo)商核心竞争力一季报的披露(lù)揭开(kāi)了朱(zhū)红裕的投资思(sī)路和路径。从股(gǔ)票持仓(cāng)来看，一季(jì)度末该基金股票市值占(zhàn)基金总资产比例为93.84％，处于该基金成立(lì)以来的最高(gāo)值，显示出一种积极的(de)态度。从(cóng)该基金2022年中报、三季(jì)报、年报(bào)来看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度(dù)朱红裕配置A股比(bǐ)例有所降低(dī)，配(pèi)置(zhì)港股比例有所提升。数据(jù)显示，招商(shāng)核心竞争力(lì)配置中国大陆、中国(guó)香港股票市值(zhí)占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而(ér)去年(nián)底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配置来(lái)看，重点布局了信息技术(shù)、可选消费等。前十大(dà)重仓股来(lái)看，重仓卫宁健康(kāng)、振(zhèn)华(huá)科(kē)技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁(níng)健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕整体做了(le)一(yī)些持仓(cāng)调(diào)整，绿城服务、中国民航信(xìn)息(xī)网络(luò)、安琪(qí)酵母新(xīn)进前十大重仓股之列(liè)，通威(wēi)股份、希望教育、中航光(guāng)电则(zé)退出前十大。

　　朱(zhū)红裕(yù)也(yě)在(zài)季报中写道(dào)，一季度初期，我们基(jī)于对经济复苏预期大(dà)概率偏弱的(de)判断，主要减持了经济复苏敏感度相对较(jiào)高的部分制造业(yè)，增持了计算(suàn)机、大众消费品(pǐn)等行(xíng)业(yè)，同时(shí)，我们亦在一(yī)季度末期逐步逢(féng)低(dī)增持了港股中可能(néng)面临业绩拐点的(de)物业及计算机等(děng)公司。

　　他(tā)也坦言，虽然创造了一定的超额收(shōu)益(yì)，但市场的(de)博(bó)弈程度超(chāo)出了我们的预期(qī)，导(dǎo)致对部分行业的定价出现了较为(wèi)显著的(de)偏离。我们将基于中(zhōng)长(zhǎng)期的行业研究视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思