为(wèi)了让自(zì)己的限售股解禁(jìn)后能获得(dé)好的回报(bào)，上市公(gōng)司董事长雇(gù)人拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监(jiān)会(huì)网站披(pī)露了一则行政(zhèng)处(chù)罚决(jué)定书，引发(fā)市场关注。时为新美星(xīng)董(dǒng)事长何德平和其(qí)配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股(gǔ)价，以(yǐ)便(biàn)后续自(zì)己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟(gēn)毛明土、李(lǐ)传武合谋(móu)，控制35个证券账(zhàng)户，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势(shì)，连(lián)续集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券市场行为，罚没(méi)合(hé)计9567.12万(wàn)元；还对何德平信(xìn)息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎(zěn)么(me)回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行(xíng)政处罚决定书披露的信息，新美星董事长、法定代(dài)表(biǎo)人、实际控(kòng)制人何德平和他的妻子黄秀芳当(dāng)时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖文化传(chuán)播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供(gōng)保证(zhèng)金约(yuē)3200万(wàn)元，这些(xiē)钱部分(fēn)来(lái)自他(tā)们所(suǒ)掌控的上(shàng)海海得泽(zé)广投(tóu)资管(guǎn)理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新(xīn)美(měi)星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是，委(wěi)托蒋维对“新美(měi)星”进(jìn)行“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便(biàn)何德(dé)平所持(chí)“新美星”限售肠粉用什么粉做最好，肠粉一般用什么粉做的股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即开(kāi)始利用控制的证(zhèng)券(quàn)账户并联合其他市场(chǎng)资金在二(èr)级市场买入(rù)并交易“新美(měi)星”，且在后续(xù)操(cāo)作(zuò)中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这(zhè)场操纵(zòng)股价，蒋(jiǎng)维还找了两(liǎng)个(gè)帮手共同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛明(míng)土、李传(chuán)武共同(tóng)操纵(zòng)“新美星”；毛明(míng)土、李传武控制各(gè)自筹得的(de)证券(quàn)账户、资金(jīn)开始与蒋维共同交易“新美星(xīng)”；在此期间(jiān)，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自(zì)操盘(pán)情况(kuàng)，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管(guǎn)披(pī)露的(de)信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合(hé)毛(máo)明土、李传武控制“俞某华(huá)”等35个证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数25.95个(gè)百(bǎi)分点。账户(hù)组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势、持股优势，连续集(jí)中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股(gǔ)价、集中出货

　　违(wéi)法获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我们具体(tǐ)来看(kàn)看，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券账户（简称账户组），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户(hù)组(zǔ)连续(xù)集(jí)中交易“新(xīn)美星”，申买量占市场申(shēn)买量比例(lì)超(chāo)20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日(rì)持流通(tōng)股达(dá)到(dào)峰值，占流通(tōng)股本的比例(lì)24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大(dà)量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价买入成(chéng)交排名第(dì)一(yī)，至2019年2月28日期末持股量为期初持(chí)股量(liàng)38.71倍(bèi)，持(chí)股(gǔ)量(liàng)显著增(zēng)加。在(zài)此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创(chuàng)业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末(mò)持股量较(jiào)期(qī)初(chū)增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型(xíng)的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖一价(jià)或市(shì)价申买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以不低(dī)于卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市(shì)场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出(chū)“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期创业板综指(zhǐ)1.55个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间，涉(shè)案账户(hù)组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向(xiàng)卖出获利(lì)的行(xíng)为。经测(cè)算，扣除(chú)佣金(jīn)和相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维受(shòu)何(hé)德平或(huò)黄秀(xiù)芳(fāng)委托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维系(xì)委(wěi)托理(lǐ)财关系，而非操纵股价(jià)；三是(shì)蒋维没有将(jiāng)其与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武等人(rén)讨论交易新美(měi)星的情况告知黄秀芳或(huò)何德平，涉(shè)案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向(xiàng)黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武(wǔ)就各自(zì)账户交易新美星的盈亏分(fēn)配(pèi)进(jìn)行约定；五是蒋维(wéi)账(zhàng)户(hù)组利(lì)益与何德平、黄(huáng)秀芳利益并不一致，何德(dé)平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账(zhàng)户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳(fāng)不应对毛明土账户组(zǔ)、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分(fēn)账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日(rì)询问笔录的合法性及(jí)真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款项不知情(qíng)、未参与(yǔ)，且(qiě)何德(dé)平与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动(dòng)人中(zhōng)一方(fāng)存在不当行为，不应推(tuī)定或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)，及他们的(de)代理(lǐ)人也就是否合谋、部(bù)分账(zhàng)户的控制关系、委托(tuō)理财关系等(děng)提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，经复核，对(duì)当(dāng)事人及(jí)其(qí)代理人(rén)的主要陈述(shù)意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个主体参与、多个环节实施(shī)、环(huán)环相扣、锁链式的(de)上下(xià)游衔接、合作，共同完成的操纵行(xíng)为。在案证据可以(yǐ)证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级市场(chǎng)交易影(yǐng)响(xiǎng)新美(měi)星股价，蒋维会向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参与(yǔ)了本(běn)案行(xíng)为；上述行为的实质(zhì)是操纵股价(jià)，并非(fēi)合法理财(cái)。在案(àn)证据(jù)可(kě)以证明，蒋维、毛明(míng)土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和(hé)目标(biāo)，共(gòng)同商(shāng)议、谋划(huà)操(cāo)盘、拉抬(tái)股价，并且采(cǎi)取了(le)联合影(yǐng)响股价的行动(dòng)，属于共同(tóng)操纵行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法(fǎ)期(qī)间(jiān)和责任承担，证监会(huì)表示(shì)，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日(rì)期(qī)间蒋维(wéi)控制(zhì)的账户交易“新美星”客(kè)观上为后(hòu)续的合谋(móu)操纵起到一定程度锁仓(cāng)的(de)作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维(wéi)和上市公司的(de)合作(zuò)，知道蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一(yī)定底仓，才愿意买入(rù)“新美星”，因此毛明土和李传武的(de)违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳(fāng)、何德平一致(zhì)。在此基(jī)础上，在认定及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第(dì)七(qī)十(shí)七条第一(yī)项(xiàng)规定，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第(dì)二百零三(sān)条所述的操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证(zhèng)监会(huì)决定：就操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分(fēn)别(bié)罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事长信息(xī)披露违(wéi)法

　　被(bèi)予以(yǐ)警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信(xìn)息披(pī)露违法(fǎ)的(de)相关情况，行政处罚决(jué)定书(shū)披露(lù)，在(zài)新美(měi)星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代(dài)何德平(píng)、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股(gǔ)份，占新美星上(shàng)市(shì)时(shí)总股本的1％。上市(shì)后，该(gāi)部分股票继续由海得泽(zé)广(guǎng)代持(chí)，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持(chí)“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关于何德平(píng)信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存(cún)在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得(dé)泽广为兰某(mǒu)代(dài)持，股份减持决策(cè)由海(hǎi)得泽广(guǎng)和兰(lán)某作出，海得(dé)泽广将减持(chí)所得汇入(rù)黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉(shè)案股份仅为(wèi)1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微(wēi)。第三(sān)，即便认定(dìng)代持(chí)成立，何德平对(duì)借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问笔录、海得泽(zé)广交(jiāo)易流水、资金流水及相关银行(xíng)账户(hù)流水(shuǐ)，结(jié)合(hé)何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关(guān)系，代持(chí)资金(jīn)和减持所得系家庭(tíng)共同(tóng)财(cái)产，可以认定海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当事人所(suǒ)提相关理(lǐ)由不具有事(shì)实(shí)和法律依据，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实(shí)际控制人，未如实告知上市公(gōng)司(sī)上述持股情况，导致新美星在相(xiāng)关公告中均未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六(liù)十三(sān)条规(guī)定，何德平(píng)的(de)行为构成2005年《证券法(fǎ肠粉用什么粉做最好，肠粉一般用什么粉做的)》第(dì)一百九十三条第三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就(jiù)信息(xī)披露违法行为(wèi)，对(duì)何德(dé)平给予警告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 肠粉用什么粉做最好，肠粉一般用什么粉做的