民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为绥芬河从我国流入哪个国家的境内河流，绥芬河从我国流入哪个国家的境内最多疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎ绥芬河从我国流入哪个国家的境内河流，绥芬河从我国流入哪个国家的境内最多n)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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