民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗)人流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗