今年(nián)以(yǐ)来，美股科技(jì)板块持续上(shàng)涨，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益颇(pǒ)丰。数据显示(shì)，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收(shōu)益已霸榜QDII产品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多(duō)位业内人士表示，今年(nián)美(měi)股(gǔ)科技反弹明显(xiǎn)，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工智(zhì)能领(lǐng)域(yù)的大发展。当前，全球产(chǎn)业(yè)界和资(zī)本(běn)市(shì)场都在积极(jí)拥抱这新(xīn)一轮的数字产业化变革浪潮，而美股科技(jì)股汇集了全球最(zuì)头部的AI产业链(liàn)公司，因此(cǐ)看好该(gāi)板块长期投资(zī)价值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至(zhì)5月26日，美(měi)股科技(jì)主题QDII年内收益(yì)霸榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品(pǐn)年内收益前35只产(chǎn)品中，仅有(yǒu)一只中韩半导体(tǐ)ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排在第(dì)27位和(hé)第35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来(lái)看，广(guǎng)发全(quán)球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度(dù)重仓持(chí)股情况来看(kàn)该产品主(zhǔ)投美股科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位(wèi)投向信息技术行业，前三大重仓(cāng)持股股(gǔ)票分(fēn)别为微软、英伟达和超威半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)，其中微软(ruǎn)持仓(cāng)数量(liàng)相较于上(shàng)期(qī)大幅增(zēng)长78.18％。华夏(xià)全球科技先(xiān)锋以30.52％的(de)收益紧随其后(hòu)，一季度该(gāi)产品重仓持股了(le)英伟达、苹果(guǒ)、超威半导体、微软、脸书等(děng)多只美(měi)股科技股(gǔ)。

　　此外，广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易方(fāng)达(dá)标普信息科技A人(rén)民币、博(bó)时纳(nà)斯达克100美元现汇等逾(yú)20只产品年(nián)内回报均超(chāo)20％，这些产品一部分前十大重仓股中占比较(jiào)高(gāo)的多(duō)是美(měi)股科技(jì)股(gǔ)，另一部分所跟(gēn)踪(zōng)的(de)指数主要权(quán)重股(gǔ)为美(měi)股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰(jié)表(biǎo)示，今(jīn)年(nián)美股科技反弹明(míng)显，尤其是纳指ETF表现较好，也许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引(yǐn)发的人工智能热潮推(tuī)动了(le)美股(gǔ)大涨，AI概念今年以来创造了1.4万(wàn)亿(yì)美(měi)元的市值，相(xiāng)比去(qù)年年(nián)末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯达(dá)克100指数前20大(dà)权重股为例，可以看到有很多(duō)和AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司(sī)，今年全球AI应用热(rè)潮(cháo)也(yě)都是由这些公司掀起和推动(dòng)的，这类人工智(zhì)能股贡献(xiàn)了纳斯达(dá)克(kè)100指数约50％的涨幅(fú)，以及近7成的成长股(gǔ)涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围(wéi)绕(rào)人工智能的(de)全球(qiú)投资热浪全面席(xí)卷(juǎn)美股市场，引发了科技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公(gōng)司因为二(èr)季度营收超预期表现(xiàn)，当(dāng)日大(dà)涨24.37％，今(jīn)年累(lèi)计涨(zhǎng)幅达到(dào)了近160％，可以(yǐ)说今(jīn)年AI概念的火热(rè)，持续推动(dòng)了中美市场相关板块的持续上(shàng)涨。”刘(liú)杰(jié)补充(chōng)道(dào)。

　　博时基金指数与量化(huà)投(tóu)资部基金经(jīng)理(lǐ)万琼也认为，多只(zhǐ)美股科技(jì)主题QDII产品收益(yì)亮眼，主要还是受(shòu)益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领(lǐng)发展，像纳斯(sī)达克100指数今年以(yǐ)来的涨幅(fú)都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝大多数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看(kàn)好长期投资价(jià)值

　　尽管年内美国科技股整体呈持续上涨趋(qū)势(shì)，但走势也(yě)略有(yǒu)震荡，如本(běn)周5月23日(rì)美国三大(dà)股指全线(xiàn)收跌，苹果(guǒ)、微软、英伟达等多只(zhǐ)大型科技股(gǔ)普(pǔ)跌(diē)；而到了(le)5月24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均收(shōu)涨。英(yīng)伟(wěi)达(dá)、微软(ruǎn)、苹(píng)果等科技(jì)股股价也开始回调，其中英伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公(gōng)司股(gǔ)价也(yě)创(chuàng)下历史新(xīn)高。

　　对(duì)于美股科技股震荡(dàng)上(shàng)涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰表示，近期美国科技板块同(tóng)时受(shòu)到有(yǒu)利因(yīn)素(sù)以及不利因(yīn)素影响，其中，美股近期正经历着(zhe)债务上限(xiàn)谈判和美(měi)联储加(jiā)息政(zhèng)策博弈带来的不确定担(dān)忧，市场(chǎng)担(dān)心重(zhòng)演2011年美国违约(yuē)危机，当时时(shí)任美国总统(tǒng)奥巴马和众(zhòng)议院共和党人在最后一刻(kè)通过提(tí)高(gāo)债务上限和削减赤字(zì)的(de)法案，勉强避免了一场(chǎng)灾难，但由此产生(shēng)的紧张局势引发全球资(zī)本市(shì)场剧烈波动(dòng)；不(bù)过，鉴于(yú)美国作为全球第(dì)一大经济(jì)体的偿(cháng)债能力，投资(zī)人(rén)多(duō)半认为美(měi)债几近零风险(xiǎn)。此外，美联储对于(yú)未来(lái)暂停加(jiā)息以及可能的降息(xī)均存(cún)在(zài)分(fēn)歧，对美(měi)股(gǔ)短期走势(shì)也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件(jiàn)科技公司营收(shōu)的提振，以及未来应(yīng)用全面支撑着科技公司发展，都(dōu)是积极的。当前(qián)众多云(yún)公司(sī)竞相(xiāng)部署AI芯片(piàn)，个(gè)人电脑（PC）的图(tú)形(xíng)处(chù)理单(dān)元（GPU）终端需求一二(èr)季(jì)度(dù)“稳固(gù)”，科技板(bǎn)块的(de)业(yè)绩增(zēng)长正来自(zì)数据(jù)中(zhōng)心等相关应用，而随着AI概(gài)念的不断升级迭代，未来支撑广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良力(lì)度或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大(dà)科技龙(lóng)头为例，一季度(dù)净利润均(jūn)出现不(bù)同程度的下滑(huá)，除微软外(wài)其余四家巨头业绩均低(dī)于预期。来自(zì)于宏观(guān)经济的逆(nì)风、美(měi)元走(zǒu)强(qiáng)等(děng)问题是科技股(gǔ)业绩承压的主要因素。这(zhè)些公司普遍意识到当前宏观压力，积极通过削减开支、降本增(zēng)效(xiào)的方式提升(shēng)盈(yíng)利能(néng)力。

　　“不(bù)过科技创新仍是(shì)抵(dǐ)御周期的最(zuì)强劲武器(qì)。”国泰基金举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化(huà)变革浪潮，所(suǒ)涉及(jí)的产业链(liàn)也(yě)迅速(sù)成为全球资本瞩目(mù)的焦点，相关公司股价均(jūn)实现大幅上涨(zhǎng)。“我们有(yǒu)理(lǐ)由(yóu)相(xiāng)信科(kē)技(jì)企业巨头们已通过(guò)持(chí)之以恒的研究创新，逐渐具(jù)备从量(liàng)变到质变的厚积薄发能力，从而有望在(zài)中长期持续(xù)推(tuī)动自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为(wèi)，目前美(měi)股科技股汇集了(le)全(quán)球最(zuì)头(tóu)部(bù)的广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良(de)AI产业链公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英伟达(dá)等，未来几个(gè)季度AI技(jì)术和(hé)产品的(de)推广能否为这些公司打开新的增长曲线(xiàn)，并(bìng)带动估(gū)值的提(tí)升，值得重点(diǎn)关注。

　　博(bó)时基金万琼(qióng)表示，科技板块(kuài)代表人(rén)类未(wèi)来发展的方向，看好这个(gè)板(bǎn)块(kuài)长期增长。同时，美国科技(jì)公司(sī)又是(shì)引领(lǐng)全球科技的(de)发展，美股科技板(bǎn)块(kuài)还是(shì)具(jù)有很好的(de)长期投资(zī)价值。投资者可以(yǐ)考虑长期的配置一(yī)部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美(měi)股也有需要注意的风险，包括货币政策的(de)走向、银行危机的(de)后续等。投资(zī)者应根据自身的风(fēng)险(xiǎn)偏好(hǎo)，尽可能的做多资产的配(pèi)置。坚持长期投资、定期定投(tóu)。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为(wèi)世界上最(zuì)大的金融市(shì)场，纳指与A股(gǔ)各类(lèi)市场相(xiāng)关(guān)性低，从分(fēn)散投资的(de)角度来看，能(néng)够发挥资产配置的作(zuò)用；同时，大部分投资者看好美股(gǔ)科技股、生物制药公司(sī)，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此(cǐ)类代表性(xìng)更好(hǎo)，更(gèng)符合美股(gǔ)的特征，历史收(shōu)益率也更好。“鉴于市场风(fēng)险和投资机会，建议投资(zī)者结合自(zì)身风险承(chéng)受能力(lì)，可以考虑(lǜ)定(dìng)投的方式参与，或许是一(yī)种(zhǒng)体(tǐ)验更好的方式。”

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