财联社(shè)5月5日(rì)讯(xùn)（记者封(fēng)其娟）五一劳(láo)动节后的(de)首(shǒu)个交(jiāo)易(yì)日(rì)，A股银(yín)行板块大象起(qǐ)舞。在(zài)银行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众(zhòng)多(duō)个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕(mù)，经营数据和(hé)基金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星基(jī)金经理(lǐ)的重仓情况更为引人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了(le)工商银行、建设银行、农(nóng)业银(yín)行3家国有(yǒu)上市大行以(yǐ)及(jí)招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中(zhōng)泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数(shù)量，成为(wèi)重仓工商(shāng)银行最多的单只(zhǐ)产品。工(gōng)商银行(xíng)之(zhī)外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了建设银行(xíng)、农业(yè)银(yín)行。同(tóng)时，建信(xìn)基金(jīn)周智硕去年(nián)四季度新发产(chǎn)品在今年一季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十(shí)大重仓股中，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售(shòu)之(zhī)王”的招商(shāng)银行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单只产品；此外(wài)，还有(yǒu)张(zhāng)清(qīng)华(huá)旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏(sū)南(nán)地区农商行的(de)丘栋荣(róng)，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟(shú)银行。一季度末数据显示，苏农银(yín)行前十(shí)大流(liú)通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价(jià)值、中庚(gēng)价值品质一年3只(zhǐ)产品(pǐn)均有(yǒu)减持苏(sū)农银行，共(gòng)计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数量在(zài)一众重仓该股(gǔ)的(de)基(jī)金(jīn)公司(sī)中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波(bō)银(yín)行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、陈(chén)一(yī)峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还重(zhòng)仓建(jiàn)行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末(mò)，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下共(gòng)计(jì)138只产品重仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿元。以重仓(cāng)数(shù)据而(ér)言，较去年四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰(tài)资管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家(jiā)券商资管。这其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多(duō)的(de)要(yào)数中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示(shì)，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗下4只(zhǐ)产品均(jūn)重仓工商银(yín)行，共计(jì)持股2.06亿(yì)股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银行最多的单只基金(jīn)产(chǎn)品。去年(nián)年末(mò)，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动(dòng)管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三(sān)季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天(tiān)天基(jī)金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商(shāng)银(yín)行、招商银行(xíng)分别为在姜诚在管产品第三、第(dì)八十大重仓股。过去的一季度，工商银(yín)行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中国建筑、建(jiàn)发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企业以(yǐ)及农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化工等。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜诚在管产品前三大(dà国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人)重仓行(xíng)业依次为制造业(yè)、金融业以及批发和零售业，持(chí)仓占净值比(bǐ)分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代(dài)“黑马(mǎ)”的周智(zhì)硕(shuò)建信智远先(xiān)锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为(wèi)该产(chǎn)品(pǐn)的(de)第(dì)二大重(zhòng)仓股。

　　建信智(zhì)远先锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月(yuè)，季(jì)末(mò)总规(guī)模为5.19亿元。去年(nián)年报(bào)显示，该产品尚(shàng)未持有工商银行。今(jīn)年以来(lái)，该产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季(jì)报中，周智硕(shuò)指(zhǐ)出，建信智远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下而(ér)上，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力突出、风(fēng)险收益(yì)比较高、有望穿(chuān)越(yuè)周期的(de)公(gōng)司(sī)这条主(zhǔ)线进行投(tóu)资，重点投资了电子、煤(méi)炭、医(yī)药、银行(xíng)、化工(gōng)、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等行业(yè)的(de)企业。

　　整体来看，截(jié)至一季度末(mò)，周智硕在管(guǎn)基金前十大重仓(cāng)股中(zhōng)并无(wú)银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭(tàn)公(gōng)司、中瓷(cí)电(diàn)子、三安光电等半导体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环(huán)等新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行(xíng)之(zhī)外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰红(hóng)利(lì)优(yōu)选一年均(jūn)重仓了建设(shè)银行、农业银行，截(jié)至一季度末，这2只产品分别持有建设银(yín)行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中(zhōng)，易(yì)方达张清华执(zhí)掌(zhǎng)的易(yì)方达(dá)悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产(chǎn)品中排(pái)名第五。

　　丘栋(dòng)荣(róng)减持苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共(gòng)计(jì)持有(yǒu)该股2907.76万股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银行的(de)4家基金公司中，中庚基金持股数(shù)量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前(qián)十大流通股东(dōng)一季度(dù)累计减持的1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这一季度(dù)，中庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年持(chí)有分别减持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分别(bié)为苏农银(yín)行第(dì)三(sān)、第(dì)七(qī)、第十大流通(tōng)股东；持股保(bǎo)持不变的中庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配(pèi)置，则为(wèi)苏农(nóng)银行(xíng)的第八大(dà)流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年(nián)三季度(dù)，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通股(gǔ)东(dōng)行列后(hòu)，便不曾减(jiǎn)持过(guò)。该产(chǎn)品曾在2021年(nián)四季度、2022年三(sān)季度分(fēn)别增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保(bǎo)持不变国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)东以来，中庚(gēng)价值领(lǐng)航(háng)、中庚价值品质一年于今年一季度(dù)首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年一至(zhì)三季度连续(xù)减持苏宁银(yín)行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此(cǐ)前多个(gè)季度，中庚基金持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首位(wèi)。仅(jǐn)从重仓(cāng)数(shù)据(jù)看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便(biàn)开始(shǐ)减持常熟银行。去年(nián)四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股(gǔ)；今年一季(jì)度，中庚基金(jīn)更是大手笔减(jiǎn)持(chí)常(cháng)熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中(zhōng)庚价(jià)值领航(háng)一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公(gōng)司第八大流(liú)通股东。同期(qī)，中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持有退(tuì)出常(cháng)熟银(yín)行十大流通股东行列；在去(qù)年(nián)四季度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续多(duō)个季度增持过(guò)常熟银(yín)行、苏农银(yín)行这2家(jiā)苏(sū)南(nán)地区的(de)农商行(xíng)。

　　身(shēn)为“城商行(xíng)之王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星基(jī)金经理的(de)青睐。截至一季度(dù)末，在一众重(zhòng)仓宁波(bō)银行的(de)基金产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数(shù)量，排名第一(yī)、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波银行(xíng)的，还包括陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀(yào)、杜(dù)洋(yáng)、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售(shòu)之王”招商银(yín)行最多的是(shì)易方达基(jī)金(jīn)，与此同时(shí)，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商(shāng)银行最多的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品(pǐn)，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达优(yōu)质企(qǐ)业三年持有、以(yǐ)及张清(qīng)华在管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心(xīn)回报(bào)A、易(yì)方达(dá)悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农(nóng)商行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收(shōu)入增(zēng)速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通(tōng)国际认为(wèi)城商(shāng)行(xíng)业(yè)绩最好，其次(cì)是农商行，然(rán)后是大(dà)行(xíng)，最后是股份(fèn)行。国有大行利(lì)润增速大致符合(hé)预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和邮(yóu)储银(yín)行分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建(jiàn)行(xíng)、交行(xíng)、邮储银(yín)行(xíng)均为正增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加力团(tuán)队指出(chū)，大行(xíng)资产质量(liàng)平稳，其(qí)中工行、农行和建行不(bù)良率(lǜ)持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度(dù)保费收入(rù)对营收贡献较大，持(chí)续性存(cún)疑；此外(wài)，银行和保(bǎo)险公司(sī)的会计规则有差别，需要注意(yì)口径差异对(duì)利(lì)润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入增速(sù)负增长。收入(rù)压力主要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款(kuǎn)重定价(jià)导致(zhì)贷款利率很低(dī)，还有年初一些大银(yín)行以(yǐ)极低利率去抢大额对公(gōng)客户的(de)贷款(kuǎn)，所(suǒ)以(yǐ)一季度息差压力最大(dà)。三四月份极低利率(lǜ)消失(shī)后，该(gāi)团(tuán)队认为(wèi)息差(chà)压(yā)力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入增(zēng)速韧性最强，海(hǎi)通国际建议(yì)关注优质的城商行(xíng)，辅以比较优质的(de)农商行。城商行是行(xíng)业(yè)里最强的子版块，建议持续(xù)关(guān)注。农商行中(zhōng)，常熟(shú)银行(xíng)财报(bào)表现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近中特估概念(niàn)，团队首(shǒu)选(xuǎn)利润增速(sù)最好的交(jiāo)通银行(xíng)，其次是收入增速最超预期的中国银行，再次是结构数(shù)据（手续费(fèi)收入(rù)）超预期的邮储银行(xíng)，拨备(bèi)覆盖率(lǜ)较(jiào)高的农业银行也(yě)值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关注一季报(bào)不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润(rùn)和收入增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修(xiū)复的招商银行(xíng)和平安(ān)银行可以(yǐ)在业(yè)绩真空期进(jìn)行博弈和交易。

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