今年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司(sī)发(fā)布(bù)与基金代销机构(卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗gòu)解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)居多，此外(wài)，也有银(yín)行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来(lái)由于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的(de)是(shì)，今年以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富(fù)通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述(shù)公司不再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合(hé)作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终止了合(hé)计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的(de)代销合作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前(qián)这(zhè)些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金解除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基(jī)金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金(jīn)销售机(jī)构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的选择标准也(yě)在(zài)提高。在高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大(dà)；二(èr)是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速(sù)了(le)对(duì)尾部销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)代(dài)销机构的合作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的(de)处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依(yī)据自(zì)身(shēn)的发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完整的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综(zōng)合(hé)能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司(sī)一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售(shòu)能(néng)力强的机构(gòu)合(hé)作，头部代销机构也会对基金(jīn)公(gōng)司(sī)的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人(rén)士称，目前基金代销的(de)机构主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权(quán)益(yì)类(lèi)产(chǎn)品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布(bù)的公募(mù)基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年(nián)一季度(dù)末，卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代(dài)销数量(liàng)不足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立基金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交了注销公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办(bàn)法》等有关(guān)规定(dìng)，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售(shòu)牌照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基(jī)金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监(jiān)局发布(bù)消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财(cái)富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第三(卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗sān)方代销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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