金融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生(shēng)升(shēng)级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证(zhèng)报发布一(yī)则重磅消(xiāo)息，再次点(diǎn)燃了“中特估”概(gài)念股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示(shì)，由上海证券交(jiāo)易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市(shì)金融(róng)业专(zhuān)题座谈会(huì)”将(jiāng)在本周三召开。此次会议讨论的重要(yào)内容为“在服务中国式现代(dài)化中促进金融业估值提升(shēng)和高(gāo)质量发展(zhǎn)”。参会(huì)机(jī)构包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷(fēn)纷认(rèn)为这是“中(zhōng)特估”概念的升级版本，资(zī)金疯抢金融股，大金融板块(kuài)开启加(jiā)速键，券商(shāng)、保(bǎo)险、银行股(gǔ)等都有出(chū)色(sè)表现。

　　券商(shāng)方面，光大证(zhèng)券触一度(dù)及涨停，收盘大(dà)涨(zhǎng)超过8%，华林(lín)证券、哈投股份等涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶段(duàn)新高(gāo)，中冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国(guó)有四大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行(xíng)升超3%。

　　在(zài)大金(jīn)融板块的集体发(fā)威下，上证综指午(wǔ)后迅速翻红，深成指和创(chuàng)业板(bǎn)一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创(chuàng)业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并(bìng)不(bù)相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的后(hòu)续走势，机(jī)构之间的(de)看法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标的近(jìn)期显著盘(pán)整是(shì)对短期交(jiāo)易扩(kuò)散过快过多，股(gǔ)息(xī)支付能力相对较弱板块（如部(bù)分金融）做出的正常反应，而并非意味着整(zhěng)体高分红国企投资主题(tí)的结束。

　　光(guāng)大(dà)证券也指出，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和(hé)性价(jià)比仍(réng)相对较高，未来随着经济的逐步复苏，“中特(tè)估”主(zhǔ)题行情或仍具(jù)有较强的持续性(xìng)。从估值(zhí)和(hé)交易拥挤度(dù)来看(kàn)冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性价(jià)比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和(hé)“中特估(gū)”主(zhǔ)题(tí)在4月中旬以来先后步入了热度很高、波动很大但是区间回报不明显的阶段(duàn)，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发继(jì)续低迷(mí)，4月(yuè)新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至(zhì)12日(rì)新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外资在(zài)4月净流(liú)出24.4亿元，是继去(qù)年10月以来(lái)首次单月净(jìng)流(liú)出，5月截至12日恢复净流(liú)入75.8亿(yì)元，但较前(qián)3个(gè)月的平均水(shuǐ)平仍有较大差(chà)距。在缺(quē)乏持续增量机构资金(jīn)的情况(kuàng)下，A股存量博(bó)弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持(chí)仓有关(guān)。

　　中信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程(chéng)，飞(fēi)轮重新旋转需要时间和耐心，主题(tí)交易是过高的经济(jì)预期下修过程中(zhōng)的阶(jiē)段性产物，过度(dù)博弈(yì)降低了市场定(dìng)价的(de)有效性(xìng)，但也提高了(le)业(yè)绩(jì)驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回低位(wèi)业(yè)绩(jì)驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我(wǒ)一股也(yě)不(bù)想要！

　　与卖方(fāng)研究相(xiāng)比，有买(mǎi)方更加激进(jìn)。据券商中国(guó)报道，有基金经(jīng)理直(zhí)言，中(zhōng)特估龙头在连(lián)续涨停(tíng)后已出(chū)现短期(qī)泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多中特(tè)估的龙(lóng)头(tóu)股在当(dāng)前位置对他而言(yán)没有配置(zhì)的吸引力(lì)，尽管从估值(zhí)的角(jiǎo)度而言许(xǔ)多市场参与者可(kě)以给出许(xǔ)多个继续买入中特估的理由，但当一只中(zhōng)特估龙头股在两三个(gè)交易日(rì)内(nèi)涨幅就达20%甚(shèn)至(zhì)30%，意味着资金已迫(pò)不及待在进行抢筹码。从股(gǔ)票市场交(jiāo)易的直观(guān)判断，这代(dài)表(biǎo)着资金参与方的短期泡(pào)沫化，过高的交易拥挤度意味(wèi)着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过(guò)在资(zī)金面，“中特估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了短短7个(gè)交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞(ruì)中证央企红利(lì)ETF发布公(gōng)告称，该基金累(lèi)计有效(xiào)认购申请份额总(zǒng)额超过(guò)20亿份发行(xíng)上限，基金(jīn)管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外(wài)3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报ETF、招商(shāng)中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股东回报(bào)ETF于(yú)今日开(kāi)售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共(gòng)赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿元，规(guī)模增(zēng)幅超(chāo)过15倍。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流(liú)入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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