民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读trong>

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》