民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(g华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗uó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(y华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗í)范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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