为了让自己的限售股解禁(jìn)后能获(huò)得好(hǎo)的回(huí)报(bào)，上市(s九龙司是哪里？hì)公(gōng)司董事(shì)长雇(gù)人拉抬自(zì)家的(de)股(gǔ)票价格，然后(hòu)高位出(chū)货(huò)。

　　最近(jìn)，中国证(zhèng)监(jiān)会网站披露了一(yī)则(zé)行政处罚决定书，引发市场关注。时为(wèi)新(xīn)美(měi)星董事(shì)长何德(dé)平和其配偶黄秀芳(fāng)提供资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司(sī)股价，以便(biàn)后续自己(jǐ)减持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连续集中交易(yì)新美星(xīn九龙司是哪里？g)，影响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究(jiū)竟是怎(zěn)么回(huí)事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定书披露的信息，新美(měi)星(xīng)董(dǒng)事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化(huà)传播有限公司董事(shì)长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部(bù)分来自(zì)他们(men)所(suǒ)掌(zhǎng)控的上(shàng)海海得泽广投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广(guǎng)）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目的(de)是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美(měi)星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美星(xīng)”限(xiàn)售(shòu)股于2019年4月(yuè)26日(rì)解禁后能够获得好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开(kāi)始利(lì)用控制的证券账户并(bìng)联合其他市场资金在二级市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作中向黄秀(xiù)芳反馈其(qí)操(cāo)作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋(móu)。他经人(rén)介(jiè)绍认识并联合(hé)毛明土、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各自筹(chóu)得(dé)的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易(yì)“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两(liǎng)方交(jiāo)易(yì)决策，更好地共(gòng)同(tóng)抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控(kòng)制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，“新(xīn)美(měi)星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账(zhàng)户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成(chéng)交金额5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利用(yòng)资金优势、持(chí)股优势(shì)，连(lián)续集中交易“新美(měi)星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获(huò)利近4800万元(yuán)

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维(wéi)联(lián)合(hé)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，控制35个(gè)证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），是怎么(me)拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组连续(xù)集中交易“新美星”，申(shēn)买量占市(shì)场申买量比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持股(gǔ)总数占(zhàn)总股本比例自(zì)2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通股达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的(de)比例(lì)8.13％。账户(hù)组具备资金(jīn)优势和持股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来说(shuō)，第(dì)一阶(jiē)段，2018年9月26日(rì)开(kāi)始，账户组(zǔ)持续大量买入“新美星”，当日(rì)申买排名第一(yī)，竞价(jià)买入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持(chí)股量38.71倍，持股量(liàng)显著(zhù)增加。在此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账(zhàng)户组集中拉(lā)抬(tái)“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应(yīng)成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日，以(yǐ)不(bù)低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第(dì)三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集(jí)中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期(qī)间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反(fǎn)向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托理财、而(ér)非操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代理人提出多点申诉意(yì)见，请(qǐng)求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据不足(zú)以证明蒋(jiǎng)维(wéi)受何(hé)德平或黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵股价，一(yī)是(shì)“市值管理(lǐ)”不等同于(yú)“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维(wéi)系委托理(lǐ)财关系，而非操(cāo)纵股价(jià)；三是蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李传武等(děng)人(rén)讨论交(jiāo)易(yì)新美(měi)星的情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东名册并(bìng)非黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供，蒋维也(yě)没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋维没有与毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武就(jiù)各自账户交(jiāo)易新(xīn)美星的盈(yíng)亏分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与何德平、黄秀芳利益(yì)并不一致，何德(dé)平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿(cháng)还(hái)债务，部分用于(yú)非法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀(xiù)芳不应(yīng)对(duì)毛明土账户组、李传武账户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武控(kòng)制。

　　第(dì)五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合(hé)法性及(jí)真实性。

　　第(dì)六，何德(dé)平对黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系(xì)独(dú)立法(fǎ)律主体，即便夫妻(qī)或(huò)一致行动人中一(yī)方存在不(bù)当行(xíng)为，不(bù)应推定或认定另一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的(de)代理人也(yě)就是否合谋、部分账户的控制关(guān)系、委托理财关系等(děng)提出了(le)申诉意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，经复核，对当事人(rén)及(jí)其代理人的(de)主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多(duō)个主体参与、多个环节实施(shī)、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共(gòng)同完成的(de)操纵(zòng)行为(wèi)。在案证据可以证(zhèng)明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金作(zuò)为保证金，委托其通过二(èr)级市场(chǎng)交易影(yǐng)响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈交易(yì)情况；何(hé)德(dé)平知悉并参与了本案行为；上述行为的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案(àn)证(zhèng)据(jù)可(kě)以证明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美(měi)星”股价的意图(tú)和(hé)目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬股价，并且采取了联合(hé)影(yǐng)响(xiǎng)股价的行动(dòng)，属于共同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于违法期间(jiān)和(hé)责(zé)任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控(kòng)制的(de)账户交易“新(xīn)美(měi)星”客观上为后续的合谋(móu)操纵(zòng)起到一定(dìng)程度锁仓的(de)作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)的(de)违(wéi)法期(qī)间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平一(yī)致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行为(wèi)违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七(qī)条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所述的(de)操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以警告并罚(fá)款(kuǎn)

　　另外(wài)，关(guān)于何德平信息披露(lù)违法的相关情况，行政处罚(fá)决定书披(pī)露，在新美(měi)星2016年(nián)4月上市(shì)前(qián)，海得泽(zé)广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇(fù)持(chí)有(yǒu)公司80万股股份，占新美(měi)星(xīng)上市时总股本的(de)1％。上市后，该部分股(gǔ)票(piào)继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披(pī)露违(wéi)法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第一，海得(dé)泽广与何德平、黄秀芳二(èr)人(rén)不存在(zài)代持(chí)，涉案股份系(xì)海得泽广为兰某代持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将(jiāng)减(jiǎn)持所(suǒ)得汇入黄秀(xiù)芳指定账户(hù)的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具(jù)有重大性(xìng)，不(bù)对投资者决策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定(dìng)代持成立(lì)，何德(dé)平(píng)对(duì)借款、还款等事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过错(cuò)，不应受到处罚。综(zōng)上，请求不(bù)予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔录、海得(dé)泽广交易流水(shuǐ)、资金流水(shuǐ)及相关银行账户流(liú)水，结合何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳的(de)配偶关系，代持(chí)资金和减持所得系家庭共同财产，可以认定海得(dé)泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀芳持有新美星股票。当(dāng)事(shì)人所(suǒ)提相关理由不具有事实和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何(hé)德平作(zuò)为(wèi)上市公司实际控制人，未如实告知上市(shì)公司上述持股情况，导(dǎo)致新(xīn)美(měi)星在(zài)相(xiāng)关(guān)公告中均未披露相关情况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证券法》第六(liù)十(shí)三条(tiáo)规(guī)定(dìng)，何德(dé)平的行为(wèi)构(gòu)成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三(sān)条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会(huì)决(jué)定：就信息披露违法行为，对何德(dé)平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

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