就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金(jīn)融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配(pèi)英伟达(dá)，但是(一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思shì)目(mù)前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌资管机构在(zài)2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然(rán)业(yè)绩(jì)大爆发，股价却一直不(bù)怎(zěn)么涨。这家(jiā)资管(guǎn)机构也(yě)不得不修(xiū)正自己的错误，在(zài)英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过这个时(shí)候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货币的上上(shàng)下(xià)下，让(ràng)英伟达的(de)股价如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟达的(de)股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价(jià)此后仍然经历(lì)了三(sān)波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层(céng)算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度(dù)超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成为全(quán)球第9家市(shì)值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思rong>

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的(de)，还有被誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟达(dá)还在我(wǒ)的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为(wèi)我无(wú)法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐(lè)观(guān)的预测(cè)是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设英(yīng)伟(wěi)达未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出(chū)的估值(zhí)也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投资的话(huà)，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入评(píng)级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人(rén)数(shù)30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师对(duì)英伟达给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来(lái)华尔街预测最(zuì)准确的分析师、美(měi)国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币(bì)政(zhèng)策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。