民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiā耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些o)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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