因市场需(xū)求减(jiǎn)少，正在(zài)持续发(fā)力的存(cún)储芯片巨头兆易(yì)创新（603986），一季(jì)度归母净(jìng)利润(rùn)同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合基(jī)金，已(yǐ)累计(jì)减持(chí)该公司股票约(yuē)603万股，混沌投资老(lǎo)板(bǎn)葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小幅减持(chí)44.8万股。不过，实(shí)际控制(zhì)人(rén)朱一明的一(yī)致(zhì)行(xíng)动人香港赢(yíng)富得有限公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市(shì)值为(wèi)750亿元(yuán)。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆(zhào)易创新4月(yuè)27日披露的(de)2023年一(yī)季报显示，公司一季度归母净(jìng)利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原(yuá蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头n)因是芯片产品市(shì)场需求减少，公(gōng)司(sī)营业(yè)收入同比(bǐ)下(xià)降，毛利率(lǜ)下降(jiàng)，导致(zhì)毛利润(rùn)同比减(jiǎn)少(shǎo)。

　　当日同时发(fā)布的2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器业务收入(rù)减(jiǎn)少约6.25亿(yì)元，较2021年(nián)度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控制器(qì)业务增加约3.73亿(yì)元，较(jiào)2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主要是受消费市场需求(qiú)疲软影响，而微控制器业务收入(rù)增加得益于公司(sī)多元化产品(pǐn)布(bù)局(jú)，其来自工业、网通领域的收入增加弥补了(le)消费领域的收(shōu)入下(xià)滑，并(bìng)带(dài)动微控制器业务收入(rù)增长。

　　在净利(lì)润方面(miàn)，2022年兆(zhà蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头o)易创新(xīn)为(wèi)20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下方面(miàn)的影(yǐng)响，一方面，财务(wù)费(fèi)用减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿(yì)元，主要是美元兑人民币汇率(lǜ)上升，汇(huì)兑收(shōu)益增加(jiā)。另一(yī)方面，收(shōu)入减少，毛利同比减少约0.86亿(yì)元(yuán)；销售费用、管(guǎn)理费用和研发费用同比增加(jiā)约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工(gōng)、折(zhé)旧摊(tān)销等费用的(de)增加；资(zī)产(chǎn)减值损(sǔn)失同(tóng)比增加约(yuē)2.18亿元(yuán)，其中(zhōng)存(cún)货计(jì)提减(jiǎn)值同比(bǐ)增加1.32亿元(yuán)、商誉减值(zhí)同比增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年四季度至2023年(nián)一(yī)季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺(nuò)安成(chéng)长混合基金，已累计(jì)减持(chí)约(yuē)603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一(yī)致(zhì)行(xíng)动人

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持1190万股(gǔ)

　　兆易(yì)创(chuàng)新同日还公告(gào)，实际(jì)控制人(rén)朱一明的(de)一致行动人香港赢富得有限公司，拟自披(pī)露(lù)该减持计(jì)划公(gōng)告日起15个(gè)交易日后的(de)6个月内，采取集中竞(jìng)价交易方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份(fèn)，约(yuē)占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业务主(zhǔ)要有(yǒu)三块，分别是存储芯片、MCU（微(wēi)控制(zhì)器）、传感器(qì)，其(qí)中，存储芯片(piàn)占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创(chuàng)新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易(yì)创(chuàng)新目前市占率排名全球第(dì)三，竞(蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头jìng)争(zhēng)对手主(zhǔ)要(yào)有(yǒu)旺(wàng)宏、华邦(bāng)等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较高的市场份额。兆易创新通过(guò)差异化产品需求切入该(gāi)细分领域(yù)市场(chǎng)，以(yǐ)实(shí)现局部应(yīng)用领(lǐng)先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品(pǐn)、通讯(xùn)设备等消费类产品(pǐn)，公司在技术、产(chǎn)品以及市场应用方面都处于领先地位。随着公(gōng)司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应(yīng)用领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球存储器产业处于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电子、SK海力士(shì)和美国的美光科技，占据全(quán)球90％以上的市场份额，排名其后(hòu)的多为中国台湾地区(qū)的企业。兆(zhào)易创新(xīn)主要(yào)通过(guò)其兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋(qū)势来看，其产业技术开始起步发展(zhǎn)，但占比依旧很(hěn)低(dī)。

　　根据世界半导体贸易(yì)统计组织(zhī)（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半导体(tǐ)市场规模为5735亿美(měi)元，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比显(xiǎn)著放(fàng)缓，而(ér)2023年(nián)全(quán)球半导体市场(chǎng)的销售额(é)预(yù)计(jì)则将小幅下(xià)滑到(dào)5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪(shǎn)存(cún)市(shì)场(chǎng)数据(jù)显示(shì)，2022年全球存储市场(chǎng)规(guī)模为1391.87亿美元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)跌15％，结束连续两年的双位数增长(zhǎng)，其(qí)中DRAM市(shì)场规模为790.61亿美元，同比下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下(xià)基(jī)金(jīn)减仓

　　兆(zhào)易创新是(shì)基金重仓股(gǔ)，截至一季(jì)末，多家基金(jīn)公司(sī)旗下被(bèi)动和主动型基(jī)金持有该股。

　　从前(qián)十大流(liú)通股东(dōng)变(biàn)化(huà)看，一季度银河创(chuàng)新成(chéng)长(zhǎng)和蔡嵩松管理的诺安成长(zhǎng)是(shì)持有该股(gǔ)最多(duō)的主动(dòng)偏股基金，不过，两(liǎng)只(zhǐ)基金(jīn)均在一季度减持了兆(zhào)易(yì)创新，其中诺安(ān)成长减持(chí)近272万股，减持(chí)比例超25％。

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