民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升alt="广交(jiāo)会下的出口群像 | 民生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日(1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升rì)发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升