今年以来基金代销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年(nián)来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多(加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水duō)家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该公司旗(qí)下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基(jī)金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述(shù)公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买入的相(xiāng)关(guān)业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务(wù)，直至所有客户(hù)赎(shú)回全(quán)部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民(mín)商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机(jī)构的合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金(jīn)的(de)销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合(hé)计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合(hé)作关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和基(jī)金代销机构(gòu)解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解(jiě)约的(de)基金销售(shòu)机构(gòu)多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基(jī)金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部(bù)人员(yuán)表示，基金公(gōng)司(sī)终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构(gòu)主业(yè)发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也(yě)加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与(yǔ)代销机构的(de)合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处(chù)罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择(zé)的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在(zài)公司选择(zé)基(jī)金销售公司，有一套(tào)完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系(xì)统，每(měi)年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了(le)成本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作，头部(bù)代销机(jī)构也会对基金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基金(jīn)研(yán)究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流(liú)量形成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地(dì)位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是(shì)在银(yín)行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方(fāng)独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为(wèi)突(tū)出。截至今年一(yī)季度(dù)末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排(pái)在末(mò)位的(de)泛华普益基(jī)金销售有限公司(sī)，其非货(huò)币市场公募(mù)基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的(de)独(dú)立基(jī)金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构(gòu)中，目(mù)前共(gòng)有26家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销(xiāo)基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不(bù)足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年(nián)来基金(jīn)销售行业分(fēn)化更趋明(míng)显(xiǎn)，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基(jī)金销售机构监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规(guī)定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于(yú)经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年(nián)12月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财(cái)富(fù)、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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