金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)。北(běi)向互换(huàn)通下的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北向互换(huàn)通开(kāi)展利率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整(zhěng)额日语jtest报名入口，日语jtest报名费度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期(qī)货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即将正式启动日语jtest报名入口，日语jtest报名费(dòng)香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合(hé)作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银(yín)行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监(jiān)会）、香(xiāng)港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简称(chēng)上(shàng)海清算所）和香港场(chǎng)外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结(jié)算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称(chēng)“互(hù)换(huàn)通(tōng)”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的(de)境(jìng)外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施互联互通参与内地银行间(jiān)金融(róng)衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”下(xià)的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下(xià)：

　　一(yī)、“北(běi)向互(hù)换通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为(wèi)利(lì)率(lǜ)互(hù)换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内(nèi)投资者（即互换通(tōng)报(bào)价商(shāng)）需与(yǔ)外汇(huì)交易中心签署报(bào)价商协(xié)议，并为(wèi)上海清算所利率互换集中清算业(yè)务(wù)的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债(zhài)券市场准入(rù)备(bèi)案的境外机构投资者，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北(běi)向互换通”交易权限的(de)境外投(tóu)资者需(xū)同时(shí)申(shēn)请成为场(chǎng)外结算公司的清算日语jtest报名入口，日语jtest报名费(suàn)会员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排(pái)：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可(kě)的境外(wài)电子交易平台互联(lián)提供(gōng)交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和(hé)场外结(jié)算公司建立中央对手方清算机构(gòu)互联互(hù)通(tōng)，共同(tóng)向境内(nèi)外投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全(quán)部(bù)境外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不(bù)超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可(kě)根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)针(zhēn)对(duì)双(shuāng)方清算所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)之(zhī)间净头寸(cùn)对(duì)应的“互换(huàn)通”资源池风险(xiǎn)敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适(shì)时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会(huì)和(hé)香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的(de)跨境监管合(hé)作原则和具体安(ān)排(pái)达成(chéng)共识(shí)，并(bìng)签署了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市(shì)场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全(quán)了两地(dì)监(jiān)管(guǎn)机(jī)构(gòu)在债券及衍生品市场方(fāng)面(miàn)的监管合作安排和联络(luò)协(xié)商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司(sī)应当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监(jiān)管规(guī)定及(jí)业务(wù)规则，加强内(nèi)部控制，防范和控制(zhì)风险，做(zuò)好投资(zī)者教育和(hé)服(fú)务，切实维(wéi)护投(tóu)资(zī)者合法权(quán)益。投资者应当充(chōng)分了(le)解两(liǎng)地(dì)市场法律法规、业务规则和实践操作(zuò)的差异(yì)，评估(gū)和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一(yī)步做(zuò)好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场外结算公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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