全球头号对冲基金桥水(shuǐ)的最新调(diào)仓情(qíng)况曝(pù)光了！

　　根据其向美国证(zhèng)交会(huì)提交(jiāo)的13F文(wén)件显(xiǎn)示，桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末的美股持仓(cāng)市值达到163.88亿美元（约合(hé)人(rén)民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安(ān)硕核(hé)心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅加仓(cāng)，晋升为(wèi)其第一大重仓，但(dàn)桥水减(jiǎn)持了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百(bǎi)事可乐、可口可乐、沃尔玛等多(duō)只(zhǐ)消费股(gǔ)；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书(shū)等(děng)，但是减持了拼(pīn)多(duō)多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新观点表示，其(qí)非常看好黄金，认为黄金可(kě)能正处于持续增长期的开端。

　　桥水美(měi)股持仓市值近164亿美元(yuán)

　　美(měi)国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文(wén)件，桥水基(jī)金今(jīn)年一季度末的(de)持仓曝光。据(jù)了解，到今年4月末(mò)，桥水管理的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看(kàn)看桥水在今年(nián)一(yī)季度的美股持仓变(biàn)动情(qíng)况，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美(měi)股的持仓总市(shì)值(zhí)达到163.88亿美(měi)元，较去(qù)年底的183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作为全球宏观策(cè)略(lüè)基(jī)金(jīn)，桥(qiáo)水的美(měi)股组合仅占总(zǒng)资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥(qiáo)水(shuǐ)在(zài)不断卖卖(mài)卖，清仓了228只证券，减持了360只证券；同时也(yě)积极(jí)买(mǎi)进，新(xīn)进(jìn)了118只证券，增持(chí)了(le)225只证券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号(hào)重仓

　　桥水减持(chí)多只(zhǐ)消费股(gǔ)

　　今年一季度(dù)末，桥(qiáo)水的前十大重仓标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴(xīng)市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋升(shēng)为(wèi)桥水的第一大重仓，加仓了331万(wàn)股(gǔ)左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万股，期(qī)末持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持(chí)有(yǒu)182.87万股、123.31万股(gǔ)，较(jiào)上一季(jì)度都有(yǒu)所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水持有(yǒu)多只消费品个(gè)股，但(dàn)是今年一季度都进行(xíng)了减持(chí)，比如其第(dì)三大(dà)持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万(wàn)股左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还(hái)有桥水也减持了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期(qī)末持股市(shì)值为5.12亿美(měi)元(yuán)、5.05亿美元，分别(bié)位列第五、第六大重仓股(gǔ)；另外，桥水还(hái)减持了麦当劳(láo)、开市客、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛(mǎ)的减持(chí)幅度(dù)相对较大。

　　但是，桥水在一季(jì)度小幅加仓了医(yī)疗领域的强生，持(chí)股(gǔ)增至358.75万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值为5.56亿(yì)美元，位(wèi)列第四大重仓股(gǔ)。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思(jīn)君梳理了桥水基金美(měi)股前30大重仓，其(qí)中增持的标的还包(bāo)括谷歌母公司Alphabet，增持了(le)156.46万股(gǔ)，持股(gǔ)数量增至(zhì)230.83万(wàn)股，持有(yǒu)市值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有(yǒu)市值为2.12亿(yì)美元；此外，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥(qiáo)水在一季度减持的标(biāo)的相对较多，除(chú)去前(qián)十大重仓，桥水还减持了先(xiān)锋领航(háng)富时(shí)新(xīn)兴(xīng)市(shì)场ETF，减(jiǎn)少535.74万股(gǔ)，持股数量降至847.11万(wàn)股，减持(chí)幅(fú)度达(dá)38％，持有(yǒu)市(shì)值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持(chí)幅度较大的还(hái)有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股，持股(gǔ)数量降至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持有市(shì)值为(wèi)1.63亿美元。桥水还减(jiǎn)持了亿(yì)滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水在一季度还减持(chí)了(le)其特(tè)别看好(hǎo)的黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓(cāng)降至88.68万股，持有市值为1.62亿美(měi)元。该基金从(cóng)去年年(nián)底以来出现(xiàn)较大涨势，表现非常突出。

　　但从最(zuì)新的观点(diǎn)看，桥水还是非常看好黄金的(de)。

　　近(jìn)期，桥(qiáo)水基金联席首席投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦(tǎn)布(bù)尔表示，黄金可(kě)能(néng)正处(chù)于持(chí)续增长期的开端，因(yīn)为全球对美元去杠(gāng)杆化的(de)推动仍是(shì)金价的长期支(zhī)撑。她(tā)表示(shì)，黄金被(bèi)低估(gū)了，希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思还有很长的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全球货币市场(chǎng)中日益(yì)重(zhòng)要，这使得它不(bù)仅仅是对抗(kàng)债券(quà希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思n)市场和利率的工(gōng)具。另外，地缘政(zhèng)治(zhì)动(dòng)荡(dàng)不会消失，这(zhè)是对黄金的(de)长期(qī)支撑。不仅(jǐn)如此，由于全球(qiú)通(tōng)胀水平仍相对较高，黄(huáng)金将继(jì)续吸引(yǐn)投(tóu)资者，以对(duì)冲购买力(lì)下降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水(shuǐ)联合首席投资官鲍勃·普林斯分享了(le)他在2023年一季度的最(zuì)新(xīn)观察。

　　他指出，名(míng)义支出水平高于经济体的生产能(néng)力，导致通(tōng)胀率远高(gāo)于目标(biāo)水平(píng)，美国(guó)和(hé)其他西方(fāng)经济体处(chù)于看跌(diē)失(shī)衡中。为了纠正这种失(shī)衡，缓解(jiě)需求(qiú)压力(lì)，欧美各国央行一直(zhí)在(zài)实施紧(jǐn)缩政(zhèng)策——目前紧缩(suō)政策造成的负面影响初现苗(miáo)头(tóu)。但(dàn)一切才(cái)刚刚开始，恢(huī)复均衡将(jiāng)会给(gěi)经济和市场带来一定的(de)负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经(jīng)济体的(de)经济更加接近于均衡——支(zhī)出与劳(láo)动(dòng)力产(chǎn)出(chū)水(shuǐ)平一(yī)致，通胀可(kě)控，政策(cè)制(zhì)定者(zhě)有(yǒu)足够的空间提振(zhèn)经(jīng)济和市场。

　　鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯也(yě)称，在大部分西方国(guó)家，货币政(zhèng)策紧(jǐn)缩扭转了(le)流(liú)动性方向，促(cù)使人们抛售资产(chǎn)持有现金。紧缩政策(cè)推高了(le)折现率（即现金(jīn)未来实(shí)际收益率的预期），但迄(qì)今(jīn)为止(zhǐ)尚未严重影响(xiǎng)风险(xiǎn)溢价和经(jīng)济(jì)增(zēng)长(zhǎng)，上述情况极有可(kě)能(néng)在周期的下一阶段出现。与西方(fāng)国家(jiā)相比(bǐ)，中国、日本和(hé)许多亚洲国家(jiā)和地(dì)区处于周期的不同(tóng)位(wèi)置，这些国(guó)家和地区的政(zhèng)策制(zhì)定者(zhě)支持货币和信用(yòng)流动(dòng)，这降低了折现率和风险(xiǎn)溢价(jià)，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对(duì)于近期美联(lián)储加息(xī)，桥水基(jī)金在(zài)其官微(wēi)发文称，“上周美联储加息25个(gè)基点。虽(suī)然没有(yǒu)明确声明(míng)加息将会暂停，但政(zhèng)策(cè)指引的取消和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美联储希(xī)望持观望态度。这符合我们对当前形(xíng)势的解(jiě)读。”

　　桥水表示，为了应对(duì)疫情(qíng)带来的影响，许多(duō)发达经济(jì)体都推(tuī)出了大(dà)规模(mó)财(cái)政刺激政策，引发了通胀问题。为了应(yīng)对高(gāo)通胀，央行不得(dé)不收紧政策(cè)。其(qí)中美(měi)国采取了(le)最激进的应对(duì)通胀的(de)举措，在不(bù)到(dào)18个月的时间里，美联储(chǔ)加息500个(gè)基点，并迅(xùn)速减持债券。目前，虽(suī)然美国(guó)经济尚未出现(xiàn)严重问题，但名义支出(chū)已经(jīng)放缓。如果美(měi)联储进一步收紧政策，银(yín)行业就会(huì)继(jì)续承(chéng)压，从而影响信贷供应。上周，美(měi)国第一(yī)共和银行被接管，再次凸显美国金(jīn)融(róng)体系面临压力，股市和债(zhài)券收益率出现下跌。美(měi)国(guó)可能(néng)需要（也可能(néng)不需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴(jiàn)于(yú)迄今为止(zhǐ)的紧缩(suō)举措，美联储可以评(píng)估形势再做出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思