近期，多家险企(qǐ)获批增加(jiā)注册资本或(huò)发(fā)行资(zī)本补充债券。

　　为提(tí)高偿付能力，近(jìn)年(nián)来，多家险企以增(zēng)资、发(fā)债的(de)形式“补血(xuè)”。今年以来，已(yǐ)有7家险(xiǎn)企增加(jiā)注册资本获批，合计增资125.29亿元(yuán)；5家险(xiǎn)企合计发(fā)行218亿元资本(běn)补(bǔ)充债券。也就是(shì)说，共有(yǒu)12家险(xiǎn)企累计“补血(xuè)”343.29亿元。

　　整体看来，“补血”路上，增资和发债较多且较为顺利的主要是大型公(gōng)司(sī)，中小险(xiǎn)企增资仍(réng)比(bǐ)较(jiào)难，很(hěn)多偿(cháng)付能力不达标的中小险企，资(zī)本(běn)金多年(nián)难以得到补充。

　　大型险企“补血”手笔大人保(bǎo)寿险获批发债120亿元

　　险(xiǎn)企增资(zī)、发债主要是为(wèi)满足业务发展和偿付能力需要。

　　根据各(gè)公司官网以及监管披露信息来看，今年(nián)以来，已(yǐ)有(yǒu)7家险企(qǐ)增加(jiā)注册资本获批，合(hé)计(jì)增资125.29亿元。获批(pī)增资的(de)险(xiǎn)企多在(zài)去年发(fā)布公(gōng)告。其中，国寿(shòu)财险增资最多，达90亿元，占总增资额的“半壁(bì)江(jiāng)山”。

　　具体看来，爱(ài)心人寿增资3.2亿元，目前(qián)注册资本达(dá)到20.2亿元；国(guó)寿财险增资(zī)90亿元，注册资(zī)本(běn)达到278亿元；阳光保险增资11.5亿元，注册资本达到115.02亿元；太保产(chǎn)险增资(zī)4.78亿元，注(zhù)册资本达(dá)到199.48亿元；瑞再企(qǐ)商保险增(zēng)资(zī)1.01亿元，注册(cè)资(zī)本(běn)达到7.7亿元；华贵人寿(shòu)增(zēng)资10亿元(yuán)，注册资本(běn)达到20亿元；国宝人寿(shòu)增资4.8亿元，注册(cè)资本(běn)达到19.8亿元。

　　公(gōng)开信(xìn)息显示，今年以来还有太平(píng)财险、国宝人寿、财信吉祥人寿(shòu)等9家险企发布了增(zēng)资公告。

　　除(chú)增资外，发(fā)行(xíng)资本补充(chōng)债(zhài)券(quàn)也是保险公司(sī)“补(bǔ)血(xuè)”的(de)方式之一。

　　今年以来，紫金财险、中华联合(hé)人(rén)寿、农银人寿(shòu)、中(zhōng)再财险、太(tài)保产(chǎn)险、中国人保获批在(zài)全国(guó)银行间债券市场公(gōng)开发行10年期可赎(shú)回(huí)资本(běn)补充债(zhài)券(quàn)，发行(xíng)规模从6亿元至120亿元(yuán)河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话不等。其中，中国人保发行(xíng)规模最大，为不(bù)超过(guò)120亿元。

　　从目前一(yī)级市场发债情(qíng)况来看，根据Wind数据统(tǒng)计(jì)，今年(nián)以来，5家险企发行资本补充债，规模达(dá)218亿元。利安人寿于3月(yuè)10日(rì)发行(xíng)10亿元资本(běn)补充债；太平再保险于3月3日发行13亿元资本(běn)补充债；农银人寿于3月30日(rì)发行(xíng)35亿元资(zī)本补充债；中再产险于5月5日发行40亿元资本(běn)补充(chōng)债(zhài)；人保(bǎo)寿险于5月25日发行120亿(yì)元资本补充(chōng)债(zhài)券。

　　中(zhōng)小(xiǎo)险企“补血”不易复星联(lián)合健康三(sān)次增资失败

　　据(jù)公(gōng)开(kāi)信(xìn)息(xī)显(xiǎn)示，近(jìn)年来增(zēng)资的企业中，中小险企(qǐ)占大多数。

　　据中国保险行业协会官网披露信息以及(jí)国(guó)家金融监(jiān)督(dū)管理总(zǒng)局(jú)官网信(xìn)息显示，2022年共有23家险企公布增(zēng)资计划，截至(zhì)目前(qián)已有19家(jiā)公司获(huò)批增资，其中包含上述(shù)国(guó)寿财(cái)险、太(tài)保(bǎo)产险等(děng)大型险企还有(yǒu)太平(píng)科技保险、安(ān)联资管、中(zhōng)意资管等公司。而长城财富保险资管(guǎn)、都邦财险、中银三星人(rén)寿、复(fù)星保德(dé)信人寿(shòu)4家公司(sī)的增(zēng)资需(xū)求尚未被(bèi)批复。

　　从实际情况(kuàng)来(lái)看，大型(xíng)险企增资相对(duì)顺利(lì)且规模较高，中小险企增资并不容易。

　　有险(xiǎn)企在增资时，股(gǔ)东认缴并不积极。都邦财险(xiǎn)曾披露(lù)，该公司2022年(nián)5月17日召开临时(shí)股东大会审议(yì)通过了(le)有关都邦财险增资扩(kuò)股的议(yì)案(àn)，拟增资4亿元。各增资股东将以(yǐ)货币方式向(xiàng)公司投入资金。但根据都邦(bāng)财险发布公告显示(shì)，截(jié)至2022年5月31日，尚有1.1601亿股的认购额度未由股东认购(gòu)，将进入下一轮(lún)同比例增资。

　　有险企多次尝试增资(zī)，至今(jīn)仍没有(yǒu)成功。自2018年开(kāi)始(shǐ)，复星联合健康此前(qián)曾(céng)作出三次增资(zī)计划(huà)，但至(zhì)今仍未(wèi)成(chéng)功。今年(nián)5月23日，复(fù)星联合健康再次对(duì)外公布增资计划，拟(nǐ)增发1.94亿股(gǔ)股份，公司注册(cè)资本金由5亿元增加至6.94亿(yì)元。

　　此外，一些偿付能力河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话不达标的险企中，多家公司资本常年得不到补充(chōng)。

　　根(gēn)据(jù)公开信息显示，截至一季度末，最近风险综合评级为C类(lèi)险企(qǐ)的(de)有(yǒu)华(huá)汇人寿、合(hé)众(zhòng)人寿、幸福(fú)人寿、长生人寿、渤海人寿、百年人(rén)寿、三峡人寿、华安财险、安华农险、渤海财险(xiǎn)、富德(dé)财(cái)险(xiǎn)、前(q河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话ián)海财险、珠峰财险(xiǎn)；D类的险企(qǐ)为北大(dà)方正人寿、都邦财险(xiǎn)。

　　“V观财报”（微信号ID:VG-View）梳理发现，2019年以后(hòu)，上(shàng)述险企中，除渤海(hǎi)财险(xiǎn)外，均未获批增(zēng)资(zī)。其中合(hé)众(zhòng)人寿、长生(shēng)人寿、渤海人(rén)寿、百年人寿、富德财(cái)险、安华农险于2015年至2016年(nián)之间(jiān)获批增资。

　　为什(shén)么中小险企增资(zī)相(xiāng)对困(kùn)难？

　　对外经济贸易大(dà)学保(bǎo)险(xiǎn)学院教授王国军(jūn)对“V观财报”表示(shì)，中小(xiǎo)保险公司在(zài)市(shì)场(chǎng)竞争中不占优势(shì)，前景(jǐng)不明，投资回报期较长，经常(cháng)不(bù)被投资人看好，所(suǒ)以存(cún)在增资难的(de)问(wèn)题。

　　面对增资难题，王国军表示，中小险(xiǎn)企应打造(zào)自己的(de)核心(xīn)竞争(zhēng)力，在某一个领域取得优势，成为行业翘楚，形(xíng)成(chéng)稳定的保费和利润来源(yuán)。恶性循环是中小保险公司容易掉(diào)落的陷阱，必(bì)须(xū)在恰当的时机找到独特的业(yè)务模式，才能逐步(bù)走向(xiàng)良性循环。中小险企保持(chí)偿(cháng)付(fù)能力处于正常水平其实并不是难(nán)事，不照抄(chāo)大型保(bǎo)险公司的业(yè)务模式，不随(suí)波逐流，不(bù)盲目扩张，提(tí)高资金运作能(néng)力(lì)，稳扎稳打打造公(gōng)司(sī)的核心(xīn)竞争力。

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