今(jīn)年以(yǐ)来基(jī)金代销机构被(bèi)基金公司解(jiě)约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布(bù)与基(jī)金代销机构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而(ér)从机(jī)构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基金销售数字大写金额正确写法是什么意思，数字金额大写规范注意机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本(běn)就是(shì)双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或(huò)将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有公(gōng)募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作(zuò)关(guān)系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家(jiā)基金新(xīn)增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了(le)合计12家基金代销机构的合(hé)作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基(jī)金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作(zuò)关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基(jī)金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公(gōng)司(sī)对于(yú)代销机(jī)构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无(wú)非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一(yī)直(zhí)得不到(dào)有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是(shì)受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场低(dī)迷，基(jī)金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售(shòu)能(néng)力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据(jù)自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在(zài)公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公(gōng)司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评(píng)估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募基金销售保有规(guī)模排名排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机(jī)构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一(yī)年(nián)的(de)保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的(de)合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机(jī)构也(yě)会对基(jī)金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主(zhǔ)要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银(yín)行在(zài)渠(qú)道方面基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最(zuì)新公布的公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一(yī)季(jì)度，三(sān)方机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)增长最为明显(xiǎn)，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立(lì)基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基(jī)金、腾(téng)安基金合计(jì)保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华(huá)普益基金(jīn)销售有限公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构代(dài)销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行业分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网站显示(shì)，近(jìn)期深数字大写金额正确写法是什么意思，数字金额大写规范注意圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员会提(tí)交了注销公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家(jiā)主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植(zhí)信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方代销机构也被(bèi)吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长(zhǎng)

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