金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互(hù)联互通合(hé)作。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银(yín)行、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互换(huàn)市(shì)场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民银行(xíng)）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)）发(fā)布联合公告(gào)，同(tóng)意中国外汇交易(yì)中心（全国银行(xíng)间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份(fèn)有限公司（以(yǐ)下简称上海清(qīng)算所(suǒ)）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公司（以下(xià)防晒衣买什么颜色的好，七种颜色防紫外线排行简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率互(hù)换(huàn)市场(chǎng)互联互通(tōng)合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者可通(tōng)过两地基础(chǔ)设施互联互(hù)通参与内(nèi)地银行间金(jīn)融衍生(shēng)品市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项准备(bèi)工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品(pǐn)种为利率互换(huàn)产品，报价(jià)、交易及结(jié)算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境(jìng)内投资(zī)者（即互(hù)换通报(bào)价(jià)商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)签(qiān)署报价商协议(yì)，并为上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)利率互(hù)换集中清算业务的清算会(huì)员或(huò)该类(lèi)会员(yuán)的(de)清算客(kè)户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的(de)境外(wài)投资者为符合人民银行(xíng)要求(qiú)并完成内地银行间债券市场(chǎng)准入(rù)备(bèi)案的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并(bìng)经外(wài)汇交易中心开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易(yì)权限(xiàn)的境外(wài)投资者需(xū)同(tóng)时申请成为场(chǎng)外结算公司(sī)的清(qīng)算会(huì)员或该类(lèi)会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易中心(xīn)与人民银行(xíng)认可的(de)境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中(zhōng)央(yāng)对手方清算机构互(hù)联互(hù)通，共同向境内(nèi)外投资者提供清(qīng)算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北(běi)向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差后的(de)名(míng)义本金净额每(měi)日不超过人防晒衣买什么颜色的好，七种颜色防紫外线排行民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针对(duì)双方(fāng)清算所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香(xiāng)港证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉(shè)及的跨境监管合(hé)作原则(zé)和具体安排达成共(gòng)识，并签(qiān)署(shǔ)了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健(jiàn)全了(le)两地监管机构在债(zhài)券(quàn)及衍生品市(shì)场(chǎng)方面的监(jiān)管合作安排和联络协(xié)商机(jī)制，共(gòng)同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)防晒衣买什么颜色的好，七种颜色防紫外线排行和公平交(jiāo)易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司应(yīng)当(dāng)依法履行(xíng)“互(hù)换通(tōng)”下(xià)的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员(yuán)应(yīng)当遵守相关(guān)监管规定及业(yè)务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资(zī)者教育和服务，切实(shí)维护(hù)投资者合法权(quán)益。投资(zī)者应当充分了解两地市场法律法规、业务(wù)规则和实践操作(zuò)的差异(yì)，评估(gū)和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为(wèi)参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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