财联(lián)社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳动(dòng)节后(hòu)的(de)首个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行板块(kuài)大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银行板块火热行情的(de)催化下(xià)，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随(suí)着(zhe)上市银行一季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓已经(jīng)悉数披露。当行(xíng)情出现异动，明星(xīng)基金经理的重(zhòng)仓情况(kuàng)更为引人(rén)关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商银行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为中泰资管(guǎn)，由(yóu)姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有(yǒu)，旗下中泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的持(chí)股数量，成为重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的单(dān)只产品。工商银行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行。同时(shí)，建信基金周(zhōu)智硕去年四季(jì)度新(xīn)发产(chǎn)品在今年一(yī)季(jì)度也重仓了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被(bèi)誉(yù)为“零售之王”的招商(shāng)银行(xíng)，也(yě)得张(zhāng)坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有招商银(yín)行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单(dān)只产品(pǐn)；此外，还有(yǒu)张(zhāng)清华旗下多只产(chǎn)品也(yě)重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏(piān)爱苏(sū)南地区(qū)农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常熟银(yín)行(xíng)。一(yī)季(jì)度末数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，苏农银行前十大(dà)流通(tōng)股动中，丘栋荣在(zài)管产品占(zhàn)据(jù)4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值(zhí)品质一年3只产品(pǐn)均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个(gè)季(jì)度，中(zhōng)庚基金(jīn)持(chí)股数量(liàng)在(zài)一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，排在首(shǒu)位(wèi)。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁(níng)波(bō)银行也在一(yī)季度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗(qí)下(xià)富国天惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值精(jīng)选(xuǎn)A、陈一峰在管的(de)安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重(zhòng)仓持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示(shì)，截至一(yī)季度末，58家公募基(jī)金及券(quàn)商资管旗下共计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较去年四季度(dù)，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银(yín)行A股的(de)58家机构中，有(yǒu)55家公(gōng)募基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇(huì)3家券商资管。这(zhè)其中，重仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行最多的(de)要数(shù)中泰资管。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓(cāng)工(gōng)商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计持(chí)有(yǒu)工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最多的(de)单只基金产品(pǐn)。去年年末，在(zài)持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以(yǐ)1.05的(de)持股(gǔ)数量成为(wèi)持仓工(gōng)商银行(xíng)最(zuì)多的主动管(guǎn)理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季度、四(sì)季(jì)度，该(gāi)产品十大重仓股中(zhōng)均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A今年以来的(de)收益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季报，工商银(yín)行(xíng)、招商(shāng)银行分别为在(zài)姜诚在管产(chǎn)品第三(sān)、第八十大重仓股。过(guò)去的一季度，工商银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银行(xíng)股(gǔ)价累(lèi)计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了(le)中国(guó)建(jiàn)筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产产业链(liàn)企(qǐ)业以及农(nóng)药化工(gōng)企业华鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓行业依次为制造业、金融业以及(jí)批(pī)发(fā)和(hé)零售业，持仓占净(jìng)值比分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称(chēng)之为中(zhōng)生(shēng)代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银(yín)行(xíng)成为该产(chǎn)品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银行。今年以(yǐ)来，该(gāi)产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自(zì)下(xià)而上(shàng)，寻找竞争力突(tū)出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的公司这(zhè)条主(zhǔ)线进行投(tóu)资(zī)，重点投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前(qián)十(shí)大重仓股中并(bìng)无银行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公(gōng)司(sī)、中瓷(cí)电子、三安光(guāng)电(diàn)等半导体材料公司(sī)以及南都电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰红利(lì)优选一(yī)年均重仓了建设银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行，截至一(yī)季度末，这2只产品分(fēn)别持有建设银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易(yì)方达张清华执掌的(de)易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量(liàng)，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今已连续(xù)4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股(gǔ)。今年(nián)一季(jì)度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家(jiā)基金公司中，中(zhōng)庚基金持股数量仍(réng)为最多。

　　较上一(yī)季度(dù)，苏(sū)农银行前(qián)十大流(liú)通股(gǔ)东一(yī)季度累(lèi)计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年持有分别减持了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏(sū)农(nóng)银行第三、第七、第(dì)十大流通股东(dōng)；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第八大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通股东行(xíng)列后，便不(bù)曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)价(jià)值品(pǐn)质一年于今年(nián)一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度(dù)连(lián)续(xù)减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟(shú)银行的基(jī)金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)持(chí)股数量在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金公司(sī)中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银(yín)行(xíng)。去(qù)年(nián)四季度，该基金公司首度减持了(le)8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年一季度(dù)，中庚基金更是大(dà)手笔(bǐ)减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价值领航(háng)一季度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该(gāi)公(gōng)司第八大流(liú)通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有退出(chū)常熟银行十大流(liú)通股(gǔ)东行(xíng)列；在(zài)去年四季(jì)度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度增持过常熟银行(xíng)、苏(sū)农银(yín)行(xíng)这(zhè)2家苏(sū)南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁波银行也(yě)得到了诸(zhū)多(duō)明星基金经(jīng)理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行的基金产品中(zhōng)，朱(zhū)少醒(xǐng)旗(qí)下(xià)富国(guó)天(tiān)惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富(fù)价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名(míng)第(dì)一、第(dì)三；这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)波银行的，还(hái)包括陈(chén)一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓(cāng)“零售之王(wáng)”招商银行最多的(de)是易方达基金(jīn)，与此同(tóng)时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jià李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译o)多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价(jià)值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达(dá)优质企业三(sān)年持有、以及(jí)张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易(yì)方达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国际林加(jiā)力团队5月4日最新(xīn)研(yán)报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于(yú)2022年。由于2022年增速(sù)是逐季(jì)下降的，相比(bǐ)2022四季(jì)度的低点，一(yī)季度的(de)收(shōu)入增速有明(míng)显的修复(fù)。

　　经(jīng)过对(duì)比(bǐ)，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最(zuì)好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增速(sù)大(dà)致符(fú)合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交(jiāo)行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高(gāo)于预期。收入增速(sù)中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不(bù)错。

　　林(lín)加(jiā)力团(tuán)队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和(hé)建行不良率持平(píng)，中(zhōng)行、交行(xíng)和邮储下(xià)降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其(qí)中中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收(shōu)入(rù)对营收贡(gòng)献较大，持续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司(sī)的会计规(guī)则有(yǒu)差(chà)别(bié)，需要注意口径(jìng)差异对利(lì)润的(de)影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压(yā)力主要是由于(yú)1月1号贷(dài)款重定价导致(zhì)贷款利率很低，还(hái)有年初一些大银行以极低(dī)利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差压力最大(dà)。三四月份极(jí)低(dī)利率消(xiāo)失后，该团队认(rèn)为息(xī)差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述(shù)4类银行(xíng)中(zhōng)利(lì)润增(zēng)速和收入增速(sù)韧性(xìng)最强，海通国(guó)际建议关注优(yōu)质的城商行，辅以比(bǐ)较优(yōu)质(zhì)的农(nóng)商行。城商行(xíng)是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力团队认为，大行(xíng)贴近中特(tè)估概念(niàn)，团(tuán)队首选利润增速最好的交(jiāo)通(tōng)银行，其次(cì)是收入增速(sù)最超预期的中国(guó)银行，再次是结构数据（手续费(fèi)收(shōu)入）超预(yù)期的邮储(chǔ)银(yín)行，拨备覆(fù)盖率较高(gāo)的农(nóng)业银行也值得(dé)关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季报不(bù)错的低估值黑(hēi)马股，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行(xíng)和平安银行可(kě)以在(zài)业绩(jì)真空(kōng)期(qī)进行博(bó)弈和(hé)交易(yì)。

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