近期市(shì)场风向变动(dòng)，北向资(zī)金调仓(cāng)换股，外资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下(xià)三只(zhǐ)旗舰基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁(níng)王”。3月底以(yǐ)来，宁(níng)王股价震荡(dàng)上行，虽较高点(diǎn)仍有(yǒu)距离，但(dàn)部分(fēn)资(zī)金开始(shǐ)行动(dòng)。透(tòu)露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大(dà)基(jī)金同时行动(dòng)

　　施罗(luó)德旗下(xià)“施罗德国际(jì)精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为中国平(píng)安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施(shī)罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一(yī)只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)4月底，基金前(qián)十大重仓股为腾(téng)讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐(lè)、紫金矿业(yè)、贵州茅(máo)台、深(shēn)圳国(guó)际。4月，基金减持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里(lǐ)巴(bā)巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业链(liàn)

　　同一家(jiā)机(jī)构旗下(xià)三(sān)大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事(shì)？

　　资料(liào)显示，这三只基金中，施罗(luó)德(dé)国际精选基(jī)金(jī繁华落幕是什么意思解释，繁华落幕是什么意思？n)中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际(jì)精(jīng)选基(jī)金大(dà)中(zhōng)华和施(shī)罗德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)中国机(jī)遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新(xīn)的基金材料中并未(wèi)解释为(wèi)何基金(jīn)在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。不过，记者梳(shū)理发现(xiàn)，施罗德(dé)对(duì)中国(guó)新能(néng)源车产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释道：长期(qī)来看，关注(zhù)三大(dà)主(zhǔ)题。一(yī)是电动(dòng)车(chē)供应链；二(èr)是(shì)技术自主可控；三是医疗健康基础设(shè)施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变(biàn)化的(de)影(yǐng)响日益显现，全球各国的脱碳行(xíng)动变得越来越重要。转向(xiàng)电动(dòng)汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国(guó)在这(zhè)方(fāng)面(miàn)为投资者(zhě)提供了重要的机(jī)会。中(zhōng)国在电动汽车价(jià)值链的(de)供应方面是全球的领导者，同时(shí)中国对成品车辆的需(xū)求方面也(yě)占据重要地位。可能很多人不(bù)知(zhī)道(dào)的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电(diàn)动(dòng)汽(qì)车中，57％是在中(zhōng)国销售(shòu)的。

　　整车制(zhì)造之外，中(zhōng)国也(yě)是全球电动车基础设(shè)施最(zuì)完(wán)善(shàn)的国家之一。以充电桩为(wèi)例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽(qì)车供(gōng)应(yīng)链中，有许多公司正在在各自的领域中建立主(zhǔ)导地位，以某智(zhì)能组件为(wèi)例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的(de)关键组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公司在(zài)空调(diào)阀行(xíng)业全(quán)球市场(chǎng)占有约60％的份额，并在电动汽(qì)车阀门(mén)行业拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户包括特斯拉(lā)等全球电动汽车(chē)专家(jiā)以及福(fú)特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围(wéi)内继(jì)续占据市场份(fèn)额——在法(fǎ)规的支(zhī)持下，该公司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安联投资(zī)旗舰基(jī)金安联神(shén)州(zhōu)A股基金也在3月大(dà)手笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代(dài)。

　　这只(zhǐ)基(jī)金(jīn)最新(xīn)规模47亿(yì)美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、中信证(zhèng)券、宁德时(shí)代、中国中免(miǎn)、东方财(cái)富、美的集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对(duì)前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅(fú)度最大(dà)的就是宁德(dé)时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵(guì)州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十大(dà)重仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布的数(shù)据(jù)显示(shì)，2023年(nián)4月(yuè)，我国动力电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共(gòng)充(chōng)电(diàn)桩，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩车增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市(shì)场共计36家动(dòng)力(lì)电(diàn)池(chí)企(qǐ)业实现装车配套，较去(qù)年(nián)同期增加(jiā)2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力电池装车量分别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车(chē)量(liàng)比分(fēn)别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依(yī)旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据(jù)中国汽车(chē)动(dòng)力电池产业创新联盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领跑，比(bǐ)亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科(kē)分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名。第6-10名(míng)则分(fēn)别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科(kē)技(jì)、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力(lì)电(diàn)池行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于(yú)2023年(nián)一季度(dù)实现营业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高(gāo)。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截(jié)至(zhì)5月(yuè)14日(rì)，最近7天北(běi)向资金净流入(rù)宁德时(shí)代(dài)15.75亿元(yuán)，位居北向净(jìng)流入榜(bǎng)首。北向资金净(jìng)流入较多的(de)其(qí)它个股还(hái)包括宁(níng)德时代(dài)、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银行、北方华(huá)创、兴业(yè)银行(xíng)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国(guó)石化。北向资金净(jìng)流出较多的个(gè)股包括格力电器、中国建筑、东(dōng)方(fāng)财(cái)富、中(zhōng)国中免、阳光(guāng)电源、中(zhōng)兴通(tōng)讯、科大讯飞(fēi)、隆基(jī)绿能、长江(jiāng)电(diàn)力(lì)、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为何持有(yǒu)宁德(dé)时代(dài)时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是令人(rén)羡慕的。它背(bèi)后有两大增长机遇一是电(diàn)动(dòng)车二是(shì)储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的(de)市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生命周期和不含钴等(děng)特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政(zhèng)府的脱碳计划是(shì)一致的。CATL的领导者(zhě)也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同(tóng)时也解释了：他们如(rú)何通(tōng)过 “柏基十(shí)问(wèn)”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所有的投资者，他(tā)们(men)的(de)判断(duàn)也可能是错的。例如(rú)，若未来新的电(diàn)池技术出现，宁德时代的竞争(zhēng)优势不(bù)复。随着电池成本下降(jiàng)，宁德时代若不(bù)能保(bǎo)持利润(rùn)率。宁(níng)德时代和(hé)电动(dòng)车厂商的关系(xì)若不能维系(xì)。这(zhè)些(xiē)因素都(dōu)会影响柏基对于宁德时代的判(pàn)断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在(zài)加仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代。4月另一(yī)欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰(jiàn)中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基(jī)金(jīn)持(chí)有的前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商银(yín)行、美的集(jí)团、广联达(dá)、宁(níng)波银行。

　　摩根(gēn)大通加(jiā)仓(cāng)泸州老窖繁华落幕是什么意思解释，繁华落幕是什么意思？>

　　宁德时代之外(wài)，互联(lián)网或(huò)者食品(pǐn)饮料也(yě)颇受(shòu)关(guān)注。

　　例如，摩根大(dà)通(tōng)旗(qí)舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年(nián)一(yī)季度(dù)末，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商(shāng)银(yín)行、万华化学、恒生金融、泸(lú)州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加(jiā)仓(cāng)幅度(dù)最大的为(wèi)泸(lú)州老窖，加仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平(píng)安(ān)、招商银(yín)行(xíng)、石(shí)药集(jí)团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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