今年以来基金(jīn)代(dài)销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来已有18家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或(huò)违规(guī)，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司(sī)与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代销机(jī)构(gòu)也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的(de)相关销售业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金，以及(jí)海富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户(hù)、认(rèn)购(gòu)、申购等基(jī)金买入(rù)的(de)相关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所有客(kè)户赎回(huí)全部份(fèn)额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的(de)合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

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　　据中国基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基(jī)金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金代(dài)销(xiāo)机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金(jīn)公(gōng)司(sī)最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金(jīn说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用)公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是(shì)实现降(jiàng)本增效(xiào)的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表示(shì)，基(jī)金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦言(yán)，今年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作机(jī)构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)贾志(zhì)也表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止与(yǔ)代销机构(gòu)的(de)合作，通(tōng)常是(shì)基金代(dài)销机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠(qú)道(dào)负责人透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金销售公司，有一(yī)套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作(zuò)等都(dōu)是(shì)考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能(néng)有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究人士称，目前(qián)基(jī)金代销的(de)机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天(tiān)天等(děng)互(hù)联网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营(yíng)业(yè)部(bù)为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优(yōu)势(shì)继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独(dú)立基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构代(dài)销(xiāo)数(shù)量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会提(tí)交了(le)注销(xiāo)公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募(mù)证券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等(děng)多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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