财联社5月17日讯（记者 闫(yán)军(jūn)）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正(zhèng)在(zài)蓄力寻找(zhǎo)下(xià)一个方向。

　　“我们(men)现在对外输出(chū)市场观(guān)点会很谨慎，不(bù)再(zài)对(duì)外提明确主线，今年接(jiē)下(xià)来的市场(chǎng)大概率是不好做了。”有基金公司(sī)人士向(xiàng)财联社记(jì)者表示，随着4月底上(shàng)市公司(sī)年报(bào)一季报的(de)披露，炒作没有业绩的(de)AI风险(xiǎn)变(biàn)高，而市场对有业(yè)绩支撑的新能源又提不起兴趣(qù)。

　　从市场的情绪来看(kàn)，同样如此(cǐ)，5月16日(rì)的市场亮色不多，沪指(zhǐ)失守3300点，成交(jiāo)额低(dī)于9000亿元(yuán)，近5个交易日以(yǐ)来，市场成交额较(jiào)前(qián)期明(míng)显(xiǎn)萎缩，资金(jīn)观(guān)望的情(qíng)绪有所加重。北(běi)向资金16日净卖(mài)出34.01亿元(yuán)，结束此(cǐ)前连续7个交易日净流入的态势。

　　其中，人气板块AI批量(liàng)跳水无疑打击了市场的信心。AI概念股持(chí)续低迷(mí)，高位股集(jí)体大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版传媒、引力(lì)传媒等多股(gǔ)跌停，有投资者开玩笑建(jiàn)议“5月16日为人工(gōng)智(zhì)能受难日，纪念人类第四(sì)次(cì)工业革命进程中，人工(gōng)智能行(xíng)情(qíng)开启(qǐ)后(hòu)第一次全面大溃败(bài)”。

　　今(jīn)年(nián)另外一条主线中特估方(fāng)面，中字(zì)头(tóu)个股震荡调(diào)整，中(zhōng)船(chuán)科(kē)技跌停，中科信息跌超10％。反观新能源方面，电力稍好，锂价(jià)“十连涨”，但市(shì)场昙花(huā)一现，产业(yè)链上没有(yǒu)形成全面的(de)行情反(fǎn)弹。

　　在(zài)存(cún)量资金的搏(bó)杀之下，从A股结构上看，AI、中特估和新能源(yuán)形成(chéng)了“三国对立”格(gé)局，轮(lún)流做“输血包(bāo)”。对于资金的轮番(fān)流动，有投(tóu)资(zī)者表(biǎo)示，对“魏（中特估）蜀（新(xīn)能(néng)源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领(lǐng)市场(chǎng)的两大主题“中特估”及人(rén)工智能板块均(jūn)出现调整，整(zhěng)体盘面主线(xiàn)不够(gòu)清(qīng)晰。但可以判断，随着海(hǎi)外加息节(jié)奏逐渐(jiàn)趋(qū)缓、国(guó)内(nèi)稳增(zēng)长促内(nèi)需政策(cè)及(jí)货(huò)币政策的推出，且(qiě)国内经(jīng)济温和(hé)复苏背(bèi)景下，权益市场整体行情(qíng)预(yù)计将继续向上(shàng)修复。

　　对于市场风格，他进一步指出，目(mù)前市场风格阶段(duàn)性(xìng)可能(néng)将更加趋向(xiàng)均衡，中短期(qī)内，人(rén)工智能、新能(néng)源、医药及(jí)中特估等板(bǎn)块均有阶段性的相(xiāng)对收益；而长期来看(kàn)，先进制造、新能源、TMT、消费等行业中的核心资产仍将(jiāng)是持续关(guān)注的市场(chǎng)主线。

　　整(zhěng)个市(shì)场的亮点在医药的反(fǎn)弹，三(sān)博脑科、何(hé)氏眼科、普瑞眼科均创历史新(xīn)高，有网友调侃：炒股费脑(nǎo)、费眼，不(bù)知(zhī)挂脑(nǎo)科好还(hái)是(shì)挂眼科好？

　　最强主线“熄(xī)火”

　　年(nián)初以来，各大指数除创(chuàng)业(yè)板(bǎn)指外累计均有(yǒu)上涨，大(dà)消费、大金融等板块首先迎来了基本面预期修复的改善，而通信、计算机、传媒等板块也(yě)在人工智能等产(chǎn)业趋势变(biàn)化的影响下(xià)出现了(le)连续大涨。而低(dī)估值高股息为(wèi)代表的“中(zhōng)特估(gū)”品种也走出了连(lián)续上(shàng)涨行情。其中，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自(zì)去年底启动以(yǐ)来(lái)，成为市(shì)场最热(rè)主线，Wind数据显(xiǎn)示(shì)，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到(dào)年内(nèi)最(zuì)高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻(fān)倍股聚集(jí)，华(huá)夏(xià)中证(zhèng)动(dòng)漫游(yóu)戏ETF、华泰(tài)柏(bǎi)瑞(ruì)中证动漫游(yóu)戏ETF等相关基金年内也短暂出现过翻(fān)倍(bèi)。不(bù)过随着(zhe)行业交易拥(yōng)挤度升至40％，基金调仓(cāng)至高位后(hòu)，AI板(bǎn)块在(zài)4月开始回调，截至(zhì)5月16日，AI指数距离年内高点(diǎn)已(yǐ)经下跌(diē)超过13％，年内涨幅也收(shōu)窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续调(diào)整四个交易日，热门个(gè)股批(pī)量跳(tiào)水(shuǐ)让追高的投(tóu)资者体验非常差，市场浮躁自然赚钱效(xiào)应差。

　　有(yǒu)投资者表示(shì)，别人做量化学(xué)的是巴菲特滚雪球，我们学的是“龙(lóng)头战(zhàn)法”，龙(lóng)头(tóu)战(zhàn)法是(shì)啥？

　　有网友给出通(tōng)俗(sú)易懂的(de)解答：宁愿被强者(zhě)打得头(tóu)破血流，也不(bù)愿与弱者(zhě)共舞。这是整个龙头战法体系(xì)里(lǐ)面的核心，就是拥(yōng)抱强势股，永远拥(yōng)抱(bào)强(qiáng)势股，即(jí)使亏钱也要(yào)亏给(gěi)强(qiáng)势股(gǔ)，追(zhuī)求的是(shì)暴利。

　　回到基金收益率(lǜ)上，此前(qián)翻倍动漫游(yóu)戏主题ETF迅速(sù)回撤(chè)，距(jù)离最高收益(yì)率已经回(huí)撤近(jìn)20个百分点(diǎn)。

　　Wind数据(jù)显示(shì)，截至5月(yuè)15日，华夏中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率(lǜ)跌(diē)幅超(chāo)过10％的还有华(huá)泰柏瑞、国(guó)泰中(zhōng)证动漫游戏ETF。此(cǐ)外国泰(tài)中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育文(wén)化(huà)单周跌幅(fú)也超过9％，全(quán)市场(chǎng)单周(zhōu)跌幅(fú)超过8％的有27只基金，集中在动漫游(yóu)戏、传媒、娱乐(lè)文化、智慧生(shēng)活等相关主(zhǔ)题上。

　　新能(néng)源基金周最(zuì)高“回血”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块没有能延续周一的强(qiáng)势。从多家公募基金观点反馈(kuì)来看，不论是从基本面、还是(shì)估值，新能源(yuán)的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能源产(chǎn)业自2022年7月开(kāi)始(shǐ)长达11个月(yuè)的调整(zhěng)周期(qī)，板块龙头公司去年下(xià)跌超过40％，调整幅(fú)度与时间(jiān)都已经十分充分(f吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗ēn)。

　　尽管(guǎn)反弹的基础(chǔ)已(yǐ)经具备，但是(shì)面对中特估的政(zhèng)策红(hóng)利与AI的(de)无(wú)限(xiàn)想象空间，新(xīn)能(néng)源距(jù)离真正(zhèng)的反(fǎn)弹似乎总是缺(quē)乏“临(lín)门(mén)一脚”。

　　从基金(jīn)表现来看，这一趋势正(zhèng)在慢慢聚力。从近一周基金(jīn)回报率来看，排名靠吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗前的(de)均(jūn)为(wèi)重仓(cāng)新(xīn)能源，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛(shèng)、国(guó)投瑞银(yín)产业趋(qū)势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周(zhōu)回报率(lǜ)首尾(wěi)基(jī)金来看，华夏中证动漫游戏(xì)ETF与国投(tóu)瑞银先进制造之间收益差额超(chāo)过20％。

　　机构直(zhí)言市场(chǎng)处于(yú)“战略僵持阶段的乱战”

　　16日下午(wǔ)，一份(fèn)某公募基金交流的纪要在市场上流出，直(zhí)言(yán)经济缓(huǎn)慢复苏中，还(hái)没有主线出现，当(dāng)前(qián)市场更需(xū)要(yào)信心。

　　港(gǎng)股向(xiàng)来有“五绝六穷七翻身”的说法(fǎ)，在5月政策、业绩处于相对(duì)真空期，市场很难有好的表现。当下(xià)A股(gǔ)同样如(rú)此。创(chuàng)金(jīn)合信首席经济学家魏凤春表(biǎo)示，对市场的(de)整体观点是大(dà)概率(lǜ)市场(chǎng)处于“战略僵(jiāng)持阶(jiē)段(duàn)的乱战”，5月交易机会可能更均衡、但也更脆弱，当前可能是一个(gè)布(bù)局的(de)好阶段，而未必(bì)会是(shì)收获的阶段，投资者需要多一点耐心。市场可(kě)能继续对一(yī)季报定价，短(duǎn)期(qī)市(shì)场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资(zī)者，虽然看(kàn)好TMT和中特估(gū)全年的投资(zī)机会，但是短期游戏传媒和中特估与其(qí)他板(bǎn)块分化较为(wèi)极致，也是不争的(de)事实，提醒投资者(zhě)这两个板块短期可(kě)能的风(fēng)险。从策略角度(dù)看，魏凤春表示，投(tóu)资者需要高度重视交易的灵(líng)活性。策略的整体包括趋势、结构与(yǔ)节(jié)奏，反(fǎn)弹带来(lái)的是节奏的变化，不是趋势(shì)和(hé)结构的变化。

　　此(cǐ)外，博(bó)时基(jī)金(jīn)表(biǎo)示，16日发布的(de)4月(yuè)经济指(zhǐ)标(biāo)显(xiǎn)示，4月份(fèn)国内(nèi)服务业和消费恢复相对较快，我国经济运行总体延续修复的态势、但修复的基础仍(réng)需继续巩固。货(huò)币政策依然延续前期(qī)稳健偏(piān)宽松的(de)基调，流动(dòng)性也(yě)维持(chí)合理充(chōng)裕(yù)的态势。当前市场对央行(xíng)后续采(cǎi)取降息(xī)操作(zuò)仍(réng)有(yǒu)一(yī)定(dìng)的预期。今年仍是(shì)“稳增长”之年，或可适当关注受(shòu)益(yì)“一带一路”政策的(de)概(gài)念板(bǎn)块的(de)机会。

　　不过亦有市场人士(shì)表示不必(bì)过分悲观，随着(zhe)股(gǔ)指交割日临近，盘(pán)面(miàn)波动(dòng)剧烈一点，算是正常的(de)行为，不(bù)必放(fàng)大恐(kǒng)慌。在储蓄资(zī)金大搬家和(hé)经(jīng)济复(fù)苏的大趋势(shì)下，纠结于(yú)几十个点的起伏可能会误判(pàn)方向。边走(zǒu)边(biān)看，行(xíng)情会(huì)在犹豫中展开。

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