民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们(men)得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗bù)足(zú)，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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