在“扶优限劣”的基本方针下，私募(mù)基金行(xíng)业监管趋(qū)严(yán)，近日又有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基(jī)金业协会网站披(pī)露(lù)的一则公告显示，雪杉(shān)基金存在违(wéi)反专业化(huà)运营(yíng)原则等四项违规行为。根据(jù)相关规定，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六(liù)个月；对时(shí)任雪杉基金合规风控(kòng)负责人的黄(huáng)某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉基金被(bèi)暂停备案(àn)六(liù)个月

　　5月(yuè)4日，中国证券投(tóu)资基金(jīn)业协会网站披露了(le)一则纪律处分事先告知书送(sòng)达公(gōng)告。经查(chá)，深(shēn)圳雪杉基(jī)金管(guǎn)理有限公(gōng)司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规(guī)行为，时(shí)任高级管理人员黄某应(yīng)当对此承担法律责(zé)任(rèn)，协(xié)会拟对其作出纪(jì)律处分(fēn)。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金(jīn)存(cún)在四项违规(guī)行为：

　　一(yī)是违(wéi)反专业化(huà)运营原则。其一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达成(chéng)《业务合作协(xié)议》，由债券发行人关联方出(chū)资认(rèn)购上海阿杏产品份额，该(gāi)产品通(tōng)过深圳雪杉(shān)在管产品“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投向指定(dìng)债券产(chǎn)品。其二，2019 年5月(yuè)，深(shēn)圳雪(xuě)杉与株洲新(xīn)芦淞产业(yè)发展集(jí)团有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（以下(xià)简称株(zhū)洲新芦淞(sōng)）签(qiān)署《投(tóu)资(zī)合作协议(yì)》，约定由指定(dìng)第三方认购“雪杉夏(xià)桐7号私(sī)募证券投资基(jī)金”，并由该(gāi)产品购买指定债(zhài)券。以(yǐ)上行为不符合私募(mù)基金(jīn)管理人(rén)专业化运营的要求(qiú)。

　　二(èr)是(shì)未向投资者披露关联交(jiāo)易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉(shān)夏(xià)桐1号私(sī)募证(zhèng)券投资基金(jīn)”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉(shān)夏(xià)桐7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投资管(guǎn)理中心（有限(xiàn)合(hé)伙(huǒ)）（以下简称上海映雪）在管产品(pǐn)“映雪(xuě)吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿(yì)元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金”投向(xiàng)上(shà含盐率公式的3种，盐水的含盐率公式ng)海映雪在(zài)管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投(tóu)资(zī)期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合伙(huǒ)人、实际控(kòng)制(zhì)人(rén)，上述交易构成关联交易，但深圳(zhèn)雪杉未(wèi)向(xiàng)投资者进行明(míng)确、充分地披(pī)露。

　　三是未落实投(tóu)资者适当性管理(lǐ)要求。雪杉春茗(míng)1号(hào)基(jī)金的投资者王某(mǒu)的(de)基金(jīn)合(hé)同于(yú)2015年(nián)7月7日签(qiān)署，但是(shì)其(qí)风(fēng)险测(cè)评问卷则(zé)于2016年9月21日签(qiān)署(shǔ)。

　　四是一般员(yuán)工违规兼(jiān)职。深圳雪杉市(shì)场拓展(zhǎn)、投资(zī)运营、财务等岗位员工(gōng)存在兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月任(rèn)深圳(zhèn)雪杉(shān)合(hé)规风(fēng)控(kòng)负责人(rén)，应当对发生在各自任(rèn)职期间公司的违(wéi)规行为承担相应责任。

　　根据相(xiāng)关(guān)规定，协会拟对深(shēn)圳雪杉公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金产品备案(àn)六个(gè)月；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)曾收(shōu)警示函(hán)

　　值得注意(yì)的(de)是，这已经不是雪杉基金首次遭监(jiān)管处(chù)罚。2022年6月(yuè)18日(rì)，深圳(zhèn)证监局(jú)曾对雪(xuě)杉基金出(chū)具警示函(hán)。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查(chá)，雪杉(shān)基金在从事(shì)私募基金业务(wù)活动中，存(cún)在未(wèi)履(lǚ)行谨慎勤勉义务(wù)、未采取问卷调(diào)查等(děng)方式对(duì)个别(bié)投资者的风险(xiǎn)识别能(néng)力(lì)和(hé)风险(xiǎn)承担(dān)能力进行评估、未按(àn)照合同约定(dìng)如实向投资者披(pī)露可能影响投(tóu)资(z含盐率公式的3种，盐水的含盐率公式ī)者(zhě)合法权(quán)益的(de)重大信息等情形。依据《私募管理(lǐ)办(bàn)法》第三十三条规定，决(jué)定对其(qí)采取出(chū)具警示函(hán)的(de)行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私(sī)募(mù)映(yìng)雪投资居股东(dōng)之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型(xíng)为私募证(zhèng)券投资基金管理人，全(quán)职(zhí)员工人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金(jīn)曾进行高管变更。目前雪杉(shān)基金(jīn)的法人、总经理为汲培欣(xīn)，合规(guī)风控负(fù)责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映(yìng)雪投资为雪杉基(jī)金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公(gōng)司为深圳(zhèn)市塔门投资管理(lǐ)有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投资(zī)为私募(mù)股权、创业投资(zī)基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉(shān)基金还在香(xiāng)港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香(xiāng)港”），以(yǐ)期发(fā)挥与(yǔ)雪(xuě)杉境内平台的跨境协(xié)同效应，为投(tóu)资人(rén)寻找海外长期(qī)稳定资产的投(tóu)资和并(bìng)购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资(zī)策略是通过追踪资产(chǎn)价格指数、利率、汇率(lǜ)、指标性股指等宏观(guān)经济和估值指标，以分析并提取经济周(zhōu)期(qī)中的(de)趋势性行业和事件以最(zuì)大化(huà)投资上行(xíng)收益，同时引入非(fēi)公开市场投资中(zhōng)的个体性估(含盐率公式的3种，盐水的含盐率公式gū)值和(hé)内在价值分析体系，以更好锁定投(tóu)资的(de)下行风险。但在2020年10月，雪杉基金官网的(de)新闻(wén)动态(tài)便(biàn)停(tíng)止更新。

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