近期交易商协(xié)会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加(jiā)大(dà)，虽然(rán)债券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多(duō)元(yuán)，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银行启动自(zì)律调查(chá)，这是两天内第二家被要求自(zì)律调查的大(dà)行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易(yì)商协会已对(duì)多家金(jīn)融机构启动(dòng)自律调查(chá)，监(jiān)管力度在持(chí)续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融(róng)机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行(xíng)间市场交易商协会（下称(chēng)“交易(yì)商(shāng)协会(huì)”）网站显示，基于监管(guǎn)部门(mén)反馈线索，依据《银行间债券市场自(zì)律处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国(guó)建设银行(xíng)股份有限公司债务融资(zī)工具承销业务(wù)涉(shè)嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环根据建行(xíng)2022年年报，去(qù)年建行承销非金融(róng)企业(yè)债务融(róng)资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承(chéng)销发行债券(quàn)4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产(chǎn)企业债券融资(zī)需求，承销房(fáng)地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力(lì)度(dù)在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官(guān)网(wǎng)发布信息，针对(duì)中国进(jìn)出口银(yín)行金融债(zhài)券(quàn)发行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违(wéi)规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西(xī)银(yín)行、青岛(dǎo)银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具(jù)体(tǐ)来说，交易(yì)商协会通过(guò)深入调查发现，大连银行(xíng)等多(duō)家机构存在债券代持交(jiāo)易(yì)等违规行为。其中(zhōng)，大连(lián)银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度(dù)不同的现券交易(yì)，代持(chí)利率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规模(mó)较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控(kòng)执行不严或(huò)流于形式，未有效评估交(jiāo)易合理性，作为中间方以现券买卖或做市等(děng)方式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数和(hé)金额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交(jiāo)易商协会在日常监(jiān)测(cè)工作中发现，工商银(yín)行(xíng)主承销的多期债(zhài)务(wù)融资工具发行定价严重偏离市(shì)场合理(lǐ)水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在查处四平市城市发展投资控股有限公司(sī)案件时，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林(lín)亿联银行因(yīn)违规收取发行人大额财务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交易商协会(huì)进行自律调查。一同被(bèi)开(kāi)展自律(lǜ)调查的(de)还(hái)有光大(dà)证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协(xié)会监(jiān)管处罚力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协会共对(duì)68起涉嫌违规(guī)案件立(lì)案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事(shì)务(wù)所、2家(jiā)其他类型(xíng)机构和(hé)54名直接责任人(rén)。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占(zhàn)比超过(guò)五成(chéng)，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责(zé)任人被(bèi)认(rèn)定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工(gōng)具，影响(xiǎng)了(le)市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约定开(kāi)展(zhǎn)余额包销(xiāo)，个别(bié)债务融资工(gōng)具挤占了(le)其他投资人的正常投标，违背了公平公正(zhèng)原则(zé)，并影响了发(fā)行(xíng)利(lì)率(lǜ)，对市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了一(y北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环ī)定不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机构在从(cóng)事(shì)相(xiāng)关(guān)业(yè)务过程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵(zūn)守相关(guān)监(jiān)管(guǎn)规定和自律规(guī)则要求，合(hé)规展业，自(zì)觉维(wéi)护银(yín)行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商(shāng)协会(huì)表(biǎo)示，做市商作为银行间市场基石机构，承担(dān)着(zhe)提高市场流动性、促(cù)进价格(gé)发现的重要作用(yòng)，应切实提升做市交易(yì)能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确(què)保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽(suī)然(rán)债券(quàn)市(shì)场(chǎng)参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记(jì)者表示，可(kě)以看到，银行(xíng)间交易商协会(huì)将继(jì)续贯彻落实监管从严(yán)要求，以严格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销机(jī)构(gòu)作(zuò)为债券市场的“看门(mén)人(rén)”，对(duì)于商业银行(xíng)特别是国(guó)有大(dà)行来(lái)说(shuō)，也需要肩负(fù)起(qǐ)相应的(de)公(gōng)序(xù)责任，切实维护好行业(yè)的(de)良性竞争生态。

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