今年以来基金代(dài)销机(jī)构(gòu)被(bèi)基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)解约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。而从(cóng)机构(gòu)类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗基金销售机(jī)构主动或(huò)被动注(zhù)销(xiāo省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗)牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机构之间的合(hé)作本就是(shì)双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构(gòu)也是(shì)降(jiàng)本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也(yě)发(fā)布公告称(chēng)，与方(fāng)德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述(shù)基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的(de)开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的(de)销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基金销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关(guān)系(xì)的基金公司最多(duō)，年(nián)内已有5家(jiā)；而基(jī)金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机(jī)构解(jiě)除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到有效增(zēng)长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构，没有(yǒu)太(tài)大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就(jiù)会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作是市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金(jīn)公(gōng)司会依(yī)据自身的发展状况有选择的(de)与(yǔ)基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所在(zài)公司(sī)选择基金销售(shòu)公(gōng)司，有一(yī)套完整的基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要(yào)付(fù)出(chū)系(xì)统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对基金(jīn)公司(sī)的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基(jī)金研究人(rén)士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券(quàn)商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台流(liú)量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯实(shí)，而券(quàn)商是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业(yè)部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来(lái)的基(jī)金销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的(de)公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今年(nián)一(yī)季度(dù)末，公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非(fēi)货币市场(chǎng)公募(mù)基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代销数量(liàng)不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证(zhèng)的(de)申请(qǐng)，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销售机(jī)构(gòu)监(jiān)督管理(lǐ)办(bàn)法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会(huì)决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险销售(shòu)服务有(yǒu)限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理(lǐ)公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售(shòu)牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构(gòu)都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于(yú)违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态(tài)势下(xià)，未来(lái)基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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