今年(nián)AI波澜壮(zhuàng)阔的(de)大行(xíng)情(qíng)之下，引发了全行业所有基(jī)金经理关注(zhù)，而公募基金2023年(nián)一(yī)季报揭开(kāi)了基金(jīn)经(jīng)理的观点和(hé)真(zhēn)实持仓(cāng)。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松(sōng)所管(guǎn)理的诺安积极回报基金(jīn)，一(yī)季度主(zhǔ)要投资在人(rén)工智能、算法(fǎ)、应用(yòng)、算力端等领域，因抓(zhuā)住(zhù)了市场机遇实现了超62％的(de)收益，成为今年以来业(yè)绩(jì)最领先(xiān)的主动权益基(jī)金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度(dù)也吸引了多位明星基金经理的关(guān)注目光(guāng)。

　　兴证(zhèng)全球(qiú)谢治宇就(jiù)在一(yī)季报(bào)表示，一(yī)季度(dù)在(zài)人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行精(jīng)选(xuǎn)和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人工智能(néng)

　　开年以(yǐ)来，计算(suàn)机行业在(zài)人(rén)工(gōng)智(zhì)能板块的带动下，走出了波(bō)澜壮阔的(de)行(xíng)情。因抓住市场机遇，业绩(jì)一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知名度(dù)更上一层(céng)楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回(huí)报成(chéng)为2023年表(biǎo)现最(zuì)强的主动权益基金，最(zuì)新观点(diǎn)备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智能出现了突(tū)飞猛进的发(fā)展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应(yīng)用(yòng)接(jiē)入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内(nèi)厂(chǎng)商也纷纷开展结合(hé)自身业务的人工智能领域的研究(jiū)，在股价飞(fēi)涨(zhǎng)的背后，是相关(guān)公(gōng)司在产业端的积极布局，人工智能(néng)浪潮不可(kě)逆。

　　他(tā)也直(zhí)言，诺安积极回报基金一季(jì)度主要投资在人(rén)工智能领域，算法、应用、算(suàn)力(lì)端都有相应(yīng)布局。

　　从(cóng)诺安积(jī)极回报的(de)持仓(cāng)看，前十大(dà)重仓股进(jìn)行了较大(dà)幅度的(de)调整。相较去年底(dǐ)，除(chú)了中微公司、沪硅产业(yè)仍出现在其前十(shí)大(dà)重仓股之列外(wài)，其他重仓股(gǔ)全部换，新进了(le)长川科技、华(huá)海(hǎi)清科、盛(shèng)美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安(ān)积极回报的头(tóu)号重仓股中微公司(sī)，截至4月21日(rì)，今年以来(lái)涨幅达到(dào)87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江(jiāng)波(bō)龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这(zhè)些表现较好(hǎo)的重仓股推动(dòng)基(jī)金(jīn)净值大涨。

　　从(cóng)股票仓位来(lái)看，诺安积极回(huí)报(bào)并没有保持去年底的高(gāo)仓(cāng)位，一季度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四季度基本保持在(zài)90％以上的仓位水平，去年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一只基(jī)金诺(nuò)安成长并没有太大变化，前十(shí)大重仓股相(xiāng)较去年底变化(huà)很(hěn)小，仍重点布局卓胜微、中微(wēi)公(gōng)司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长(zhǎng)的一季报中写道，主要(yào)布局芯片板块，在当(dāng)前(qián)的(de)市场(chǎng)位置(zhì)，迎接即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还谈(tán)及芯片板块(kuài)的两大(dà)细(xì)分(fēn)领域，在一季(jì)度(dù)都到了临近拐点的阶(jiē)段。

　　首(shǒu)先是(shì)芯片设计板块，从2021年四季(jì)度开启的芯片(piàn)产业下行周(zhōu)期，随(suí)着疫情落下帷幕，在今年一(yī)季度拐(guǎi)点将至。产业端(duān)一季度库存水平接(jiē)近正(zhèng)常(cháng)，各厂商二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴随(suí)着疫后经济恢(huī)复，未来需(xū)求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们(men)应该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工(gōng)智(zhì)能出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们(men)所有的行业，或将成为未来(lái)最强的产(chǎn)业趋势。海外(wài)引领，从(cóng)算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再(zài)到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。而算力几何(hé)级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求的重要增长。新需求将让(ràng)芯片周期(qī)拐点提前(qián)到来。

　　另外(wài)一个重(zhòng)要板(bǎn)块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国对中国半导(dǎo)体的制裁(cái)已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出(chū)口新法案对我国晶圆(yuán)厂极限施压之后，进一步的制(zhì)裁已经乏善可陈。国内(nèi)晶圆(yuán)代工厂(chǎng)一方面加(jiā)速扩产成熟制程，另一(yī)方面在国(guó)内设备厂商的配合下，继续(xù)研发(fā)攻克先进制程。虽然美国的制裁对我国先(xiān)进制程的(de)扩产造成了一定的影(yǐng)响(xiǎng)，但是(shì)另外(wài)一(yī)个角度(dù)看，芯片设备的国产化率却取(qǔ)得(dé)了突(tū)飞(fēi)猛进的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进程加速(sù)对设(shè)备材料(liào)EDA板块的拉动，很可能(néng)会(huì)超(chāo)预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业(yè)绩一路领跑(pǎo)，冠(guān)军基(jī)金(jīn)的规(guī)模也出现迅猛(měng)增长。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)4月21日(rì)，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩(jì)最强(qiáng)的主动权益(yì)基金。这(zhè)一(yī)业绩还是(shì)受(shòu)到(dào)4月21日(rì)AI、半(bàn)导体等领(lǐng)域大跌影响(xiǎng)，若截(jié)至4月20日，该基(jī)金业(yè)绩(jì)超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基(jī)金一季度规(guī)模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回报去年底的规(guī)模仅(jǐn)0.7亿元，而一(yī)季度(dù)末(mò)规模已达到7.11亿元(yuán)，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值(zhí)涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨更多来自(zì)于投资者申购(gòu)。相关(guān)蔡嵩(sōng)松(sōng)以及诺安积(jī)极回报(bào)基金的(de)话(huà)题也屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于净值(zhí)大涨以及(jí)投资者(zhě)申(shēn)购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基金在一(yī)季度规模均出现(xiàn)上涨(zhǎng)，除(chú)了诺安积极回报(bào)之(zhī)外，2023年业(yè)绩(jì)超(chāo)40％的(de)诺安优化配置同样规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增(zēng)加(jiā)到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的(de)总规(guī)模也从去年底的293.25亿元增长到一(yī)季度末的331.31克拉等于多少毫克 1克拉等于多少CT3亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为(wèi)一季度(dù)末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金分管(guǎn)投(tóu)研的(de)副总(zǒng)，市场上(shàng)管理规模超过700亿的(de)基金(jīn)经理，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方向(xiàng)也受到市场关注。

　　从最新一季报披(pī)露情(qíng)况看，谢治宇主要加仓半导(dǎo)体(tǐ)及光模块相关(guān)板(bǎn)块，他也坦(tǎn)言在一(yī)季度主要对对人(rén)工智(zhì)能相关(guān)产业链进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合润(rùn)基金一季(jì)度新进了海康(kāng)威视、澜(lán)起科(kē)技(jì)、中际(jì)旭创、晶(jīng)晨股份四只(zhǐ)个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模块方向相关(guān)。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威(wēi)视(shì)在2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品。在(zài)4月15日(rì)发布的(de)《投资者关系活(huó)动记录(lù)表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对海康威视(shì)的(de)营收增长(zhǎng)起(qǐ)了很大(dà)的作用。

　　澜起科(kē)技主(zhǔ)营业务是为(wèi)云(yún)计算和人工智能领(lǐng)域提提供以芯(xīn)片(piàn)为(wèi)基(jī)础的解(jiě)决方(fāng)案，目前主要产(chǎn)品包括内存接口(kǒu)等。晶晨股份(fèn)也是全球布(bù)局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中(zhōng)心光模块供应商。截(jié)止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加(jiā)仓，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿，直接买进(jìn)第七大重仓股。

　　而包括立讯(xùn)精密(mì)、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内(nèi)的四只个股在(zài)一季度退出兴全合润前(qián)十大(dà)重仓股。

　　除了(le)兴(xīng)全(quán)合(hé)润(rùn)，谢治宇管理的另外一只(zhǐ)可投(tóu)港(gǎng)股的兴全合宜基金在(zài)一季度(dù)除了(le)加仓半导体等板块(kuài)之外，互联网板块中的(de)腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)也是其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一季报(bào)中表示，随(suí)着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季(jì)度(dù)A股市场上(shàng)证(zhèng)指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模(mó)块(kuài)等(děng)子(zi)版(bǎn)块(kuài)带动的(de)人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现较大(dà)幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　基金报告(gào)期(qī)内维(wéi)持了(le)较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公(gōng)司进行精(jīng)选和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期(qī)成长价(jià)值，不(bù)断寻找具有良好(hǎo)投(tóu)资性价比的(de)优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱市环(huán)境下斩获超47％的收益(yì)，让招商基金朱红裕成为(wèi)市场备(bèi)受关注的(de)基(jī)金经(jīng)理。

　　招商(shāng)核心竞争力一季报的披露揭开了朱(zhū)红裕(yù)的投(tóu)资思路和路径(jìng)。从(cóng)股(gǔ)票(piào)持仓来看，一季度末该基金股票市(shì)值占基金总资(zī)产比例(lì)为93.84％，处(chù)于(yú)该基金成(chéng)立以来的最高值(zhí)，显示(shì)出(chū)一种积极(jí)的(de)态(tài)度(dù)。从(cóng)该(gāi)基金2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年底，一季(jì)度(dù)朱(zhū)红裕配置A股比例有所降低(dī)，配置港股比例有所提升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力配置(zhì)中(zhōng)国大陆、中国香港股(gǔ)票市值占基(jī)金净值(zhí)比(bǐ)例分别(bié)达(dá)到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这(zhè)两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配(pèi)置来看，重点(diǎn)布局了信息技术、可选(xuǎn)消费等。前(qián)十大重(zhòng)仓股来(lái)看，重仓卫(wèi)宁健康(kāng)、振华科技、美(měi)的(de)集团、金蝶国际等。其中卫宁健(jiàn)康持(chí)有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做(zuò)了一些持仓调整，绿(lǜ)城服务、中国民航(háng)信息网络、安(ān)琪酵(jiào)母新进前十(shí)大重仓(cāng)股之列，通威(wēi)股份(fèn)、希望教育、中航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也(yě)在季报(bào)中写道，一季度初期，我们基于对经(jīng)济复(fù)苏预期大概率偏弱的判(pàn)断(duàn)，主要减持了经济(jì)复苏敏感度(dù)相对(duì)较(jiào)高的部(bù)分制造业(yè)，增(zēng)持了计算机、大众(zhòng)消费品等行业，同(tóng)时，我们亦(yì)在(zài)一季度末(mò)期逐步逢低(dī)增(zēng)持了港股中可能面临业绩(jì)拐(guǎi)点的物业及计算机(jī)等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创造了一定的(de)超额(é)收益，但市场的(de)博弈程(chéng)度(dù)超出了(le)我们的(de)预(yù)期(qī)，导致对部分行业的定价出(chū)现(xiàn)了较为显著的偏离。我们(men)将基(jī)于中长期的(de)行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 1克拉等于多少毫克 1克拉等于多少CT