近(jìn)日，广发(fā)、招商、汇添富3家基金公司旗(qí)下的中证国新(xīn)央(yāng)企股东回(huí)报(bào)ETF同时公告，基金将(jiāng)于(yú)5月15日至19日正(zhèng)式(shì)发售，募集(jí)规模上限均为20亿元，合计募集上限为60亿(yì)元(yuán)。目前，作为时下(xià)热门(mén)主线的中特(tè)估行情持续发酵，市场也(yě)预期此(cǐ)次(cì)央企主题的ETF发售(shòu)或将从情绪面和资金面助推中特估(gū)。

　　国企年内涨幅居前(qián)，领涨板块方向一览

　　复盘今年以来(lái)行情(qíng)，中(zhōng)特估行情带动央(yāng)国企上市公司价值重(zhòng)估，同时，其也催化多个(gè)相关板(bǎn)块(kuài)和个股迎来上涨(zhǎng)行情。截至5月12日收盘(pán)，不(bù)计算(suàn)年内上(shàng)市(shì)一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者新(xīn)股，A股整(zhěng)体(tǐ)平(píng)均上涨近6.16％，中位数涨幅近2.39％，而国有企业个(gè)股平均上涨(zhǎng)近9.61％（中位(wèi)数(shù)涨幅近5.45％），非国有企(qǐ)业个股平均涨幅则(zé)近4.83％（中位数(shù)涨幅近1.27％），其中，外资及(jí)合资企业仅上涨(zhǎng)近3.79％。

　　分板块（申万一级(jí)）来看，年(nián)内涨幅居前(qián)的国企股中，传媒、计算机、通信、家用电器(qì)、建筑(zhù)装饰板块个股均值涨幅相对居前，而基础(chǔ)化工、食(shí)品饮料(liào)、商贸(mào)零(líng)售、轻工制造、美容(róng)护理板(bǎn)块个(gè)股则表现不(bù)佳。若分细分板块（申万二级）统(tǒng)计，平均涨(zhǎng)幅(fú)居前的方向为出版、影视院线(xiàn)、计(jì)算机(jī)设备、养殖业、数字媒(méi)体板块(kuài)，而旅游零售、酒店餐饮、橡胶、能源金属、电池板块个股平(píng)均跌幅居前。

一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者"image" src="https://img.cls.cn/images/20230514/8YxcxQ262z.png" width="690" height="398">

注：分板块统计国企股年内涨跌幅(fú)均值

　　行(xíng)情内部(bù)轮动分化，关注景气(qì)低估方向

　　随着中(zhōng)特估行情发酵(jiào)月余(yú)，部分高位人气(qì)股近(jìn)期(qī)也有所调整(zhěng)，仅以本周(zhōu)（5月8日(rì)至12日）行情统计，上海电影、新华文轩、中铝国际(jì)等多股回调近20％。从(cóng)资金面来看，作为市(shì)场“聪明钱”的北向资金(jīn)近两(liǎng)日（5月(yuè)11日至12日）也一别(bié)此前连续6日加仓而减持(chí)，不过，具体个股(gǔ)方面，仍有不少个股(gǔ)获逆市加(jiā)仓，其中(zhōng)，中国(gu一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者ó)中铁(tiě)、中国石(shí)化、片仔癀(huáng)、中国石(shí)油、设计总院(yuàn)本周累计加仓均在(zài)3亿元以(yǐ)上。

　　山西证券近日(rì)研报(bào)指出(chū)，现有(yǒu)的“中特估(gū)”概念引发(fā)的估值修复仍在演绎。短(duǎn)期行情(qíng)在热点(diǎn)题材上体(tǐ)现出较高的赚(zhuàn)钱效应(yīng)。长期在国企改革(gé)的深度价值(zhí)挖掘方(fāng)面仍(réng)有较大增长空间(jiān)。结合政策方(fāng)向来(lái)看，未来的投资机(jī)会主要围(wéi)绕以(yǐ)下(xià)方(fāng)向：

　　1）资源整合型：关(guān)注央企战略性重组和专业化整合，以(yǐ)及(jí)存在优质资产注入上(shàng)市(shì)平台(tái)或(huò)重组预期的板块和标的，如(rú)军(jūn)工(gōng)、交运等。

　　2）基(jī)本面改善型(xíng)：此前基本面较弱，但因行业景气、周(zhōu)期上行等原因，近期(qī)有所(suǒ)改善(shàn)，并有望持续向好，如建筑和船舶制造等。

　　3）价(jià)值重估型(xíng)：此前估值明显偏低，但是受益业务预期(qī)与估值逻(luó)辑(jí)变化(huà)，催生重估行情，如公共事(shì)业领(lǐng)域与三大通信运(yùn)营(yíng)商等。重点关注行业：船(chuán)舶、建筑(zhù)、军工、公共事业、交运和(hé)通信。

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