5月12日晚(wǎn)间(jiān)，根据(jù)美国证券交(jiāo)易委(wěi)员会（SEC）披露(lù)，国内千(qiān)亿(yì)私募景林资(zī)产递交了(le)截至2023年3月31日的(de)第一季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千(qiān)亿元(yuán)人民币的天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖对冲基金机(jī)构，亦是内(nèi)地少有的进(jìn)行(xíng)大手笔持(chí)有美股的(de)买方(fāng)机(jī)构之一，景林的动向受到(dào)了市(shì)场广泛的关注。

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　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告期(qī)内，景(jǐng)林资(zī)产整体持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一(yī)季度末，景林资产在美股(gǔ)市场持有34家(jiā)上市公司的股票(piào)。其中，前十大持(ch天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖í)仓标的在总市值中(zhōng)的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱(ài)奇(qí)艺、好未(wèi)来、booking。清仓(cāng)和(hé)减持方面，景林资产一(yī)季度前(qián)五大卖出标的(de)包括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递(dì)、英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依(yī)旧是拼多多，与上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了(le)133.85万股，较上季度持(chí)仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度增持(chí)拼多多。2022年二季度(dù)增持(chí)拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四(sì)季度(dù)则增持(chí)233.75万股，一次(cì)比一次(cì)猛。拼多(duō)多也不负众(zhòng)望，从股价表(biǎo)现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼(pīn)多多的上涨势(shì)头在今(jīn)年2月初便戛然而止了(le)，景林资产(chǎn)在此前“越(yuè)跌越买”的(de)策(cè)略奏效后，或(huò)许在股(gǔ)价“掉(diào)头”之际进行了止盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度(dù)景林新建仓的英(yīng)伟(wěi)达，空降(jiàng)前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季(jì)度末持仓市值为0.9亿(yì)元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英伟(wěi)达(dá)累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教(jiào)育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操作中，最(zuì)为亮眼的当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今年一(yī)季度末(mò)，景(jǐng)林资产持有新(xīn)东方430万股(gǔ)，环比去年底加仓(cāng)368.8万股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产(chǎn)的第二(èr)大重仓股。与此同时，景林资产一季(jì)度还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均处于(yú)震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行(xíng)业来看(kàn)，不同年龄层的(de)用(yòng)户对“教(jiào)育”的需求(qiú)依然(rán)旺盛，除了应对(duì)考试(shì)，还包括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜(qián)力(lì)挖掘、提升综(zōng)合能力等。双减政策推行之后(hòu)，目前(qián)行业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出离开(kāi)，使得行业(yè)竞争格局趋(qū)缓，对于存(cún)量(liàng)公(gōng)司有利(lì)。

　　“从行业龙头公司本身来说(shuō)，凭借(jiè)多(duō)年积累的口碑和公信力(lì)，品牌的护(hù)城(chéng)河依然很深。个别(bié)头部企业在K9学(xué)科之(zhī)外的教育领域业(yè)务基础扎实，原有(yǒu)的留学(xué)等(děng)业(yè)务恢复增(zēng)长，同时素质教(jiào)育、直播(bō)电商业务等(děng)新业务成为新的增长驱动力。且公司的利润和现(xiàn)金流(liú)稳(wěn)中转好(hǎo)，同(tóng)时账(zhàng)上资金充足，当时的估值(zhí)下有足够的安全边际。在过去(qù)几个季(jì)度的财报中，我(wǒ)们看到(dào)了相关(guān)的积极(jí)信(xìn)号。”景林资产表示(shì)。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，高毅资产对(duì)于教育领(lǐng)域也颇为看(kàn)好，但是标的选择似(shì)乎与景林资产存(cún)在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员(yuán)会公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)今年(nián)一季(jì)度末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于去年底减仓超10万股，减仓(cāng)比例接近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万(wàn)股(gǔ)好未来(lái)，相比于去年(nián)底增持幅(fú)度达112％。

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　　但斌深(shēn)夜难眠(mián)，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传(chuán)媒、游戏(xì)板块成为资金(jīn)炒(chǎo)作AI的重点方(fāng)向，中(zhōng)特估支线也(yě)由暗转明，晋升(shēng)市场(chǎng)第二(èr)大主(zhǔ)线。

　　可好景不(bù)长，本周中特估(gū)仅热闹了一两天，随后便开始持续(xù)下(xià)跌，传媒、游(yóu)戏板块更(gèng)是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为(wèi)客观数据(jù)信息罗列，不构成(chéng)任何投资建议）

　　此前连续24个交易日(rì)成交(jiāo)额超万亿元(yuán)阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三(sān)时(shí)，市场成(chéng)交(jiāo)量尚且保持(chí)在1.2万亿水(shuǐ)平，周四(sì)便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和(hé)5月12日成(chéng)交额连续两(liǎng)日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪(hù)深(shēn)两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观点(diǎn)认(rèn)为，主(zhǔ)要原因是(shì)5月11日(rì)晚间发布(bù)的金融数据大幅低于预(yù)期(qī)。

　　据国(guó)盛证券(quàn)，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿元(yuán)，但是考虑(lǜ)到去年4月基数(shù)的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年(nián)4月信贷则是明显(xiǎn)跌落，而今年(nián)4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿元(yuán)。居(jū)民贷(dài)款回落再(zài)度成为(wèi)信贷回落的主要原(yuán)因。而企业中长期贷款(kuǎn)继续保(bǎo)持同比(bǐ)多增，4月同(tóng)比多增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下(xià)滑(huá)带动社融增速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名(míng)光大(dà)证(zhèng)券的点评称，4月下旬票据利(lì)率先下后上，并不(bù)意味(wèi)着贷(dài)款好(hǎo)转了(le)，主要(yào)因为今年国股行(xíng)NIM和营(yíng)收压力(lì)很大，一直在压降票据等低效资产(chǎn)，对分行(xíng)收票额度控制很(hěn)严。4月(yuè)前两旬已经(jīng)收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已(yǐ)经快要接近(jìn)零(líng)利(lì)率了，信贷再度出现深度负增(zēng)长，这是4月信(xìn)贷斜(xié)率过于陡(dǒu)峭化产生(shēng)的后果，5月份的贷款可能(néng)仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市(shì)场(chǎng)要想好(hǎo)起来(lái)，必然要让(ràng)大家看到宽信用的信号出现(xiàn)，而这可(kě)能还需要(yào)一定的时间。

　　当前市场存量资(zī)金博弈(yì)的背景不(bù)改，而两大主线人工(gōng)智能和(hé)中特(tè)估(gū)，今年已然累计不小的涨(zhǎng)幅。中特估(gū)这边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边(biān)，在未(wèi)有增(zēng)量资金进场(chǎng)的(de)情况之(zhī)下，再想继续向上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但(dàn)斌(bīn)更是(shì)罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基金经理的难处，在业(yè)绩和投资(zī)信(xìn)仰之间无法两全。紧(jǐn)接着，炮(pào)轰(hōng)当下市场投机之风大盛，认为(wèi)当(dāng)下市(shì)场交易机制应(yīng)要有所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但(dàn)总一个(gè)人的心(xīn)声。

　　今(jīn)年(nián)以来，市场(chǎng)看着红红火火，但很多投资者(zhě)都是(shì)“买在3000点，套在3400点”。公募(mù)基(jī)金经理更(gèng)是有苦(kǔ)难言，市场上(shàng)大(dà)热的人工(gōng)智能，游资(zī)炒作的“星辰大海”，根本不符合他们(men)的机构审美。直白点说，市场根本(běn)就(jiù)是(shì)绕着公募(mù)持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言(yán).......

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