就在全(quán)球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一(yī)直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家(jiā)总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构为(wèi)拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在(zài)2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第(dì)一爆发之(zhī)际，就增持了(le)英伟达(dá)。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不修(xiū)正自(zì)己(jǐ)的错(cuò)误，在(zài)英伟(wěi)达股价的(de)缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过(guò)这个(gè)时候(hòu)，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增(zēng)持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然经历(lì)了三波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为(wèi)全球(qiú)第9家市(shì)值超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套(tào)现(xiàn)的，还(hái)有被誉为(wèi)“估(gū)值教父”的当代(dài)著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在(zài)投资(zī)英(yīng)伟达(dá)，如今已经卖掉了该(gāi)公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额(é)达(dá)到100％，达摩达(dá)兰得出的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作(zuò)为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元(yuán)的估(gū)值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持(chí)均(jūn)价在(zài)400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达(dá)现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买入(rù)评级，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这一(yī)评级的人(rén)数30人增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些分析师对(duì)英(yīng)伟达给(gěi)出的股价中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yborn过去式和过去分词是什么，bear的过去式过去分词uē)投资(zī)研(yán)究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目(mù)标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获利预(yù)期太低。目前投资人(rén)仍存(cún)在不同的(de)声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目(mù)前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估(gū)值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束(shù)。过去的泡(pào)沫(mò)形成通常是因(yīn)“宽松货(huò)币政策(cè)”而(ér)起(qǐ)，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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