财(cái)联社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封其娟）五一(yī)劳动(dòng)节(jié)后的首个交易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随(suí)着上市银行一季(jì)报披露(lù)拉下帷幕，经营数据和基(jī)金重仓(cāng)已(yǐ)经悉(xī)数(shù)披(pī)露(lù)。当(dāng)行(xíng)情出现异动，明星基金(jīn)经(jīng)理的重仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持有了工商(shāng)银行、建设银行、农业银行3家国(guó)有(yǒu)上市大行(xíng)以及招商银(yín)行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银(yín)行最(zuì)多(duō)的(de)机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有(yǒu)，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持(chí)股数量，成(chéng)为重仓工商银(yín)行最(zuì)多的单只产品(pǐn)。工商(shāng)银行之外，姜诚在管产品还(hái)重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品在今年一(yī)季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度(dù)末，姜(jiāng)诚在(zài)管基金(jīn)十大重仓股(gǔ)中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在(zài)列(liè)。被誉为“零售之(zhī)王”的(de)招商银行，也得(dé)张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华(huá)旗下多只产品也(yě)重仓了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行的丘栋(dòng)荣(róng)，一季度减持了(le)苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示，苏农银(yín)行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产(chǎn)品占据(jù)4席，旗下(xià)中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品质一年3只(zhǐ)产品均有减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金(jīn)的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波银行(xíng)也(yě)在(zài)一(yī)季(jì)度(dù)被朱少醒旗下富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、陈(chén)一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号粉(fěn)丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重(zhòng)仓了工商(shāng)银(yín)行A股，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿元。以重(zhòng)仓(cāng)数据而言，较(jiào)去年四季(jì)度，机构(gòu)共计减持(chí)超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银行(xíng)A股的58家(jiā)机构中，有(yǒu)55家(jiā)公募(mù)基(jī)金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度末数据(jù)显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均重仓工商(shāng)银行，共计(jì)持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计(jì)持有工商(shāng)银行1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银行最多的单(dān)只基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的(de)持股(gǔ)数量成为持仓工商银行(xíng)最多的(de)主动管理产品(pǐn)。2022年三季度(dù)、四季度(dù)，该产品十大(dà)重(zhòng)仓股中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最(zuì)新数据显(xiǎn)示(shì)，中泰星(xīng)元价值(zhí)优(yōu)选A今年以来(lái)的(de)收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排(pái)在(zài)1188名(míng)，排名位于中段(duàn)。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商银行分别为在(zài)姜诚(chéng)在管(guǎn)产品第(dì)三、第(dì)八十大重仓股(gǔ)。过去(qù)的一季(jì)度，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企业以及(jí)农药(yào)化工企业华鲁恒(héng)升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在(zài)管产品(pǐn)前三(sān)大重(zhòng)仓(cāng)行(xíng)业依次为制造业、金(jīn)融(róng)业以(yǐ)及批发和(hé)零售(shòu)业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行(xíng)成为该产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工(gōng)商(shāng)银行。今(jīn)年以来(lái)，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中(zhōng)，周(zhōu)智(zhì)硕指出，建信(xìn)智远先锋(fēng)A将自下(xià)而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越(yuè)周(zhōu)期的公司这条(tiáo)主线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽(qì)车、电力设备及新能源(yuán)等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智硕在管基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)并无(wú)银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广(guǎng)汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等(děng)半(bàn)导体材料公司(sī)以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)红利优选一年均重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行，截至一(yī)季度末，这2只产品分别(bié)持(chí)有(yǒu)建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达(dá)张清华执掌的易方达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持(chí)股数(shù)量(liàng)，在(zài)一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金(jīn)产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今已连(lián)续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)，中庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股数量仍为(wèi)最多(duō)。

　　较上一季(jì)度，苏农(nóng)银(yín)行前(qián)十大(dà)流通股东(dōng)一季度累计减(jiǎn)持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下(xià)3只产品。这一季度(dù)，中庚价(jià)值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年持(chí)有分别减持了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产(chǎn)品(pǐn)分别为苏农银(yín)行(xíng)第(dì)三(sān)、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏(sū)农(nóng)银(yín)行的第八(bā)大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵(líng)活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季(jì)度、2022年三季度分别增持苏农十公分有多长 10厘米就是10公分吗(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余季(jì)度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流(liú)通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)品质一年(nián)于今年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏(sū)农银行；同在一季度减持外，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在2022年一至三季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。仅从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年四季(jì)度末起，中庚基(jī)金便开始减持常熟(shú)银(yín)行。去年四季(jì)度，该基(jī)金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一(yī)季度(dù)，中庚基(jī)金(jīn)更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季度末(mò)仍持有常(cháng)熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居该公司(sī)第八大流通(tōng)股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年持(chí)有退出常熟银行(xíng)十大(dà)流通股(gǔ)东行列；在去年(nián)四季度(dù)，这(zhè)2只产品已分别减(jiǎn)持了(le)常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个(gè)季度增持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波(bō)银行(xíng)也得到了诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中，朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A分别(bié)以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排(pái)名第一(yī)、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值(zhí)精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之(zhī)王”招(zhāo)商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的是(shì)易(yì)方达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选是重仓招商银行最多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jiào)多(duō)的产品(pǐn)，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜十公分有多长 10厘米就是10公分吗诚旗下中泰兴(xīng)为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元(yuán)价(jià)值优选A、张坤旗下易(yì)方(fāng)达优(yōu)质企业三年持有、以及(jí)张清(qīng)华在管的易方达裕(yù)丰回(huí)报A、易方(fāng)达(dá)丰和(hé)A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国际(jì)林(lín)加力团队5月4日最新研报，银行业(yè)一(yī)季度(dù)收入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速(sù)是(shì)逐季下降(jiàng)的，相(xiāng)比2022四季(jì)度(dù)的低(dī)点，一季度的收入增速有(yǒu)明显的修(xiū)复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为(wèi)城商行业绩最好，其次是(shì)农商(shāng)行，然后是大行，最后是股份行。国有(yǒu)大(dà)行利(lì)润增(zēng)速大致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符(fú)合(hé)预(yù)期(qī)；交(jiāo)行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增(zēng)速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不良率持平，中行、交行(xíng)和(hé)邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五(wǔ)大行拨备(bèi)覆盖(gài)率都有(yǒu)提(tí)高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季(jì)度保费收入对十公分有多长 10厘米就是10公分吗营收贡献较大(dà)，持续(xù)性存(cún)疑；此外，银行和保险公司的会计规则有(yǒu)差别，需要注意口径差(chà)异对利润的影响。

　　股份行总体收入(rù)增速负增(zēng)长。收入(rù)压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷(dài)款利率很(hěn)低，还(hái)有年初一(yī)些大银行以极(jí)低利率去(qù)抢(qiǎng)大额对公(gōng)客(kè)户(hù)的贷款，所以一季度(dù)息差(chà)压(yā)力最大。三四(sì)月份极(jí)低利率消失后，该团队认为息(xī)差压(yā)力(lì)后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和(hé)收入增速(sù)韧性最强(qiáng)，海通国际(jì)建(jiàn)议关注优质(zhì)的城(chéng)商行，辅以比较优质的农(nóng)商行。城商行是行业里最(zuì)强的(de)子版块，建议持续关注。农商行中(zhōng)，常熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最好的交通银行，其(qí)次是收入增速最超预期(qī)的中国银(yín)行，再次是结构数据(jù)（手(shǒu)续费收(shōu)入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队(duì)建(jiàn)议(yì)关(guān)注一季报不错的低估(gū)值(zhí)黑(hēi)马股，比如利润和收入(rù)增(zēng)速较好的浙商银行；机构热门股中，估值(zhí)可能修(xiū)复的招(zhāo)商银行和平(píng)安银(yín)行(xíng)可以在业绩真空期进(jìn)行博弈和(hé)交易。

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