近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债(zhài)券市场参(cān)与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商协会对(duì)建设银(yín)行启动自律调查，这是(shì)两天内第(dì)二家(jiā)被要求自律(lǜ)调查(chá)的大(dà)行。今年以来，交易商协会(huì)已对多家(jiā)金融(róng)机构(gòu)启(qǐ)动自律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间市(shì)场交易商协会（下称(chēng)“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自(zì)律处(chù)分规则(zé)》，交易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份有限公司债务融(róng)资(zī)工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销非金融企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔，为411家(jiā)实体企(qǐ)业(yè)承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房(fáng)地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债务融资(zī)工(gōng)具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的(de)监(jiān)管(guǎn)力度在(zài)近期持续加大。东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故>就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生(shēng)银行(xíng)承销业(yè)务涉嫌(xián)违(wéi)规行(xíng)为已开(kāi)展自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交(jiāo)易商协会(huì)通过(guò)深入调查发(fā)现，大连银行(xíng)等(děng)多家机构(gòu)存在债券代(dài)持交易等违(wéi)规(guī)行为(wèi)。其(qí)中(zhōng)，大连银行(xíng)通过做(zuò)市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度(dù)不同的(de)现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较大；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效评估(gū)交(jiāo)易合理性，作为中间方以现券买卖或做市等方式参与(yǔ)债券代持交易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行(xíng)已被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商(shāng)协(xié)会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期(qī)债务融(róng)资工具发行定价严重偏离市(shì)场(chǎng)合理(lǐ)水平，干扰了(le)市(shì)场秩序，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露(lù)，近期在查(chá)处四(sì)平市城市发(fā)展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林(lín)银行(xíng)、吉(jí)林亿联(lián)银行因违规收取发行人(rén)大(dà)额财(cái)务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理规则，被交易(yì)商协(xié)会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一(yī)同(tóng)被(bèi)开展自(zì)律调查的还有光(guāng)大证券、富国资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理（上海）有限(xiàn)公司(sī)两家金(jīn)融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌违(wéi)规案件(jiàn)立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责任人(rén)。作出的处(chù)分(fēn)中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期限业(yè)务，12位(wèi)责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原(yuán)因包括低价包(bāo)销(xiāo)多期债务(wù)融资工(gōng)具，影响了市(shì)场正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余(yú)额(é)包销，个别债务融资工具挤占了(le)其他投资(zī)人的(de)正常投标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响(xiǎng)了(le)发行利率，对市场正常秩序造成(chéng)了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参(cān)与(yǔ)机(jī)构(gòu)在从事相关(guān)业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规展(zhǎn)业(yè)，自(zì)觉维护银行(xíng)间债券市(shì)场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做市商作(zuò)为银行间(jiān)市场(chǎng)基(jī)石(shí)机构，承(chéng)担着提高市场(chǎng)流动性(xìng)、促进价(jià)格发(fā)现的(de)重要作用，应切实提(tí)升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规稳(wěn)健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅(yì)钦(qīn)对《国际金融报》记者表(biǎo)示(shì)，可(kě)以(yǐ)东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故看到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协会将继续贯彻(chè)落实监(jiān)管(guǎn)从严要(yào)求，以严(yán)格自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰信(xìn)号(hào)，引导市(shì)场各类主体归(guī)位尽责(zé)，维护市场良好秩(zhì)序。债券(quàn)承销机构作为债券(quàn)市(shì)场的“看(kàn)门人(rén)”，对于(yú)商业银行特别是国有大行来说，也需要肩(jiān)负起相应的(de)公序责任，切(qiè)实维护好行业的良性竞争生态。