投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等(děng)因素外，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等(děng)因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上(shàng)涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股价(jià)达397.7美(měi)元，市值超过如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁9800亿美(měi)元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表(biǎo)现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计(jì)算、人(rén)工(gōng)智能ETF涨幅(fú)超30％，游(yóu)戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募(mù)基(jī)金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁.7美元，但依旧有望再次突破万(wàn)亿美元(yuán)的市(shì)值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网(wǎng)宣称(chēng)：“我们在(zài)AI和元(yuán)宇宙方面的工作(zuò)正在改变全球大型行业(yè)，并将为社(shè)会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内(nèi)市(shì)场对(duì)于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅最高的股(gǔ)票型(xíng)ETF是游戏(xì)主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能自动内容生(shēng)成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是传(chuán)媒、云计算、大(dà)数(shù)据、人工智能等主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大数据(jù)、人(rén)工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布(bù)局英伟达或相关(guān)概念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件通达信推出了英(yīng)伟达概念股，该软件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上市公(gōng)司(sī)，这些公司与英(yīng)伟(wěi)达在某些方(fāng)面有(yǒu)业务上的合作。从公募基(jī)金(jīn)一季(jì)度(dù)末的数(shù)据来看，部(bù)分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟达(dá)公司股票的公募基金(jīn)主要(yào)集中在(zài)能投资海外(wài)市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟(wěi)达且(qiě)基(jī)金规(guī)模最(zuì)高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基(jī)金今年一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数(shù)为(wèi)纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓(cāng)股中包(bāo)括(kuò)苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷(gǔ)歌等多家全(quán)球(qiú)科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基(jī)金中(zhōng)，持(chí)有英伟达且(qiě)规模最(zuì)高(gāo)的是广发全球精选(xuǎn)，该只基(jī)金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓股，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓(cāng)市(shì)值占净值比例(lì)为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还(hái)持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员(yuán)郑昕(xīn)昊告(gào)诉《国际金融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至今(jīn)的(de)大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊(hào)称，年(nián)初以(yǐ)来(lái)，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办(bàn)公(gōng)套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大(dà)的一笔投资。作(zuò)为一站式解决方案(àn)的提供商，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢家，该公(gōng)司今(jīn)年一季度的业(yè)绩(jì)远超预期，AI芯(xīn)片所在数据(jù)中心业(yè)务的营收创历(lì)史(shǐ)新高，远好于市(shì)场预期。

　　如(rú)何把握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主题投资机会(huì)的投(tóu)资(zī)者而(ér)言，英伟达(dá)和微软在内的众多美股科技股公司(sī)是(shì)其关注的(de)焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋(qū)势(shì)来(lái)看，AI应用已是科(kē)技革(gé)命最新的突破口。能(néng)够率先建立(lì)起良好商业模式的公司与掌握AI应用核(hé)心竞争(zhēng)力的(de)公司将会(huì)成为(wèi)未来最有(yǒu)潜力的大(dà)赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已(yǐ)具(jù)备这些特质(zhì)，他们(men)的中长期基本面有所(suǒ)改(gǎi)善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看起来很美好，但实(shí)际投资(zī)中还(hái)受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为(wèi)AI受(shòu)益板块，受到资(zī)金(jīn)关注，行业成交热度(dù)上升，从3月中旬(xún)一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半导体行业一季度(dù)整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降59.4％。如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁

　　“根据对(duì)产业数(shù)据的跟(gēn)踪(zōng)，目前全球(qiú)半导体产业整体仍处于主动去库(kù)存阶段，行业并未(wèi)迎来(lái)拐点。在(zài)缺乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月(yuè)中旬以(yǐ)来半导体重回弱势(shì)。最近两周，半导体板块虽然有所企(qǐ)稳，但也(yě)很难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨(zī)询(xún)首席(xí)分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动(dòng)力(lì)主要来源(yuán)于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处(chù)理(lǐ)器）为代(dài)表的(de)算(suàn)力芯片(piàn)业务快速增长，美股(gǔ)英伟达的股(gǔ)价表现(xiàn)以及背后的(de)产能(néng)扩张信息就是最好的例证。而从未来的(de)一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然(rán)是强劲有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体产业周期尚(shàng)未(wèi)反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高(gāo)增长等利好因素支撑下，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资(zī)的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然(rán)AI产业的发展趋势值(zhí)得期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股的(de)过去(qù)经验来(lái)看，大热必死、均(jūn)值(zhí)回归的规律(lǜ)永不(bù)变色，所以投资(zī)与产业发展之间存在着较大差异。在(zài)操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气(qì)亢奋时买入，而(ér)是需要在相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者(zhě)除了(le)关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等(děng)因素外，还需要(yào)关注业(yè)绩(jì)验证(zhèng)以及(jí)估值(zhí)等因素。在具体投资的时候(hòu)要(yào)选择掌握核(hé)心技术(shù)、真正具有核(hé)心竞争力(lì)的投资标的，确(què)保产(chǎn)业景气能(néng)够反映在未来(lái)的(de)业绩上，要避免(miǎn)没有业绩(jì)支持(chí)的跟(gēn)风炒作。另外，好的(de)投(tóu)资标(biāo)的(de)也要以合适的(de)价格买入，否则很可能会(huì)赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投资者(zhě)要做(zuò)好分散配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁