就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了结(jié)，现在所持(chí)头寸“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管机构为拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗)持仓(cāng)显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一爆(bào)发之(zhī)际(jì)，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓股(gǔ)数一(yī)度高(gāo)达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价(jià)却一(yī)直不怎么涨。这家资管机(jī)构(gòu)也不得(dé)不修正(zhèng)自己的(de)错误，在(zài)英(yīng)伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在(zài)2018年一季(jì)度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过这个(gè)时(shí)候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历(lì)了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟(wěi)达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的新高，总市值(zhí)一(yī)度超过1万亿美元，差(chà)点成为全(quán)球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教(jiào)父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（A如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗swath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了(le)该(gāi)公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它(tā)剔除出(chū)投资(zī)组合，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可(kě)持续价值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美(měi)元的人工智能(néng)芯片(piàn)市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达到3500亿美(měi)元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得(dé)出的估值(zhí)也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎(zěn)么(me)都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟(wěi)达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评(píng)级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析(xī)师对英伟达给(gěi)出的(de)股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯(sī)坦(tǎn)的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估测的获(huò)利预期太低。目(mù)前投(tóu)资人仍存在不同的如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预(yù)测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通(tōng)常(cháng)是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于(yú)4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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