金(jīn)融(róng)界5月(yuè)15日消(xiāo)息 主题行情“中特估”的(de)衍生升级版本——“金特(tè)估”来(lái)了(le)！

　　午后(hòu)上证(zhèng)报发(fā)布一则重磅消(xiāo)息，再(zài)次点燃(rán)了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海证券交易所主(zhǔ)办、工商银(yín)行承办(bàn)的(de)“沪市金(jīn)融业专(zhuān)题座谈会”将(jiāng)在本(běn)周三(sān)召开(kāi)。此次会(huì)议讨论的重要内容为(wèi)“在服务中国式现(xiàn)代化中促进(jìn)金融(róng)业估(gū)值提(tí)升和高质量(liàng)发展”。参(cān)会机构包括银行(xíng)、保(bǎo)险、基金和券商人士(shì)。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷(fēn)认(rèn)为(wèi)这是“中(zhōng)特(tè)估(gū)”概念的升级(jí)版本，资金(jīn)疯抢(qiǎng)金融股，大金融(róng)板块开启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行(xíng)股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿(yì)级市值的中国人寿一度冲击(jī)涨(zhǎng)停板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高(gāo)，中(zhōng)国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超(chāo)3%。

　　在大金融(róng)板(bǎn)块的集体发威下(xià)，上证综指午后迅速翻红，深(shēn)成指(zhǐ)和创业(yè)板一路(lù)高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截(jié)至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中信(xìn)证券：主(zhǔ)题交易顶峰已(yǐ)过(guò)

　　对于中特(tè)估的后续(xù)走势(shì)，机构之间的(de)看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略(lüè)指出，部分高分红国企(qǐ)标的(de)近(jìn)期显著盘(pán)整(zhěng)是对短期交易(yì)扩散过快过多(duō)，股息支(zhī)付能力相对(duì)较(jiào)弱板块（如部分金融）做出的正常(cháng)反应，而(ér)并非意味着整体高(gāo)分红国企投资主(zhǔ)题的结(jié)束(shù)。

　　光(guāng)大证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题的安全(quán)边际和(hé)性价比仍相对较(jiào)高，未来随着经济(jì)的逐步复(fù)苏，“中(zhōng)特估”主题(tí)行情或仍具有较强的持续性。从估(gū)值和交易拥挤(jǐ)度来看，当前(qián)“中特估”主题的安(ān)全边(biān)际(jì)和性价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相对偏(piān)空。中信证(zhèng)券研报(bào)表(biǎo)示，AI主题(tí)和“中特估”主(zhǔ)题(tí)在4月中旬以来先后步入了热(rè)度很(hěn)高(gāo)、波动很(hěn)大但(dàn)是区间(jiān)回报不明显的阶段，表现出典(diǎn)型的板块内部博弈(yì)和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基(jī)金(jīn)新发(fā)继(jì)续低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相较(jiào)于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日(rì)新(xīn)发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型(xíng)外资在4月净流出(chū)24.4亿(yì)元，是继去年10月(yuè)以来首次单(dān)月净流出，5月截至12日恢(huī)复净(jìng)流(liú)入(rù)75.8亿元，但较前3个月的(de)平均(jūn)水(shuǐ)平仍有较大差(chà)距(jù)。在缺乏持续增(zēng)量(liàng)机构资金的情况下，A股存(cún)量博(bó)弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅仅(jǐn)与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，疫后(hòu)经济全面系统(tǒng)性恢复是渐进(jìn)和(hé)渐(jiàn)次的过程，飞轮(lún)重新旋(xuán)转需(xū)要时间和耐心，主题交易(yì)是过(guò)高的(de)经济预期下修过程(幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班chéng)中的阶段性产物，过度博弈降低了市场(chǎng)定价的有效性(xìng)，但也提高了业(yè)绩驱动策略的潜(qián)在回(huí)报，主题交易的顶峰(fēng)已(yǐ)过，重回低位业(yè)绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理：中特(tè)估(gū)我一(yī)股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激进。据券商中(zhōng)国报道(dào)，有基(jī)金经理直言，中特估(gū)龙头在连续(xù)涨停后已出现短期(qī)泡(pào)沫化，他一(yī)股也不想要(yào)。

　　该基金(jīn)经理表示许(xǔ)多中特估的(de)龙头股(gǔ)在当前位置对(duì)他而言没有配置的吸引力(lì)，尽管从估值的角度而言(yán)许(xǔ)多市场参与者可以给(gěi)出许多个继续买(mǎi)入中特估的理(lǐ)由，但(dàn)当一只中(zhōng)特估龙头股在两三(sān)个交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚(shèn)至(zhì)30%，意味着资金已迫(pò)不及待在进行抢筹码。从(cóng)股票市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)的直观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫(mò)化，过(guò)高(gāo)的交易拥挤度(dù)意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了(le)短(duǎn)短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发(fā)布公告称，该基金累计有效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿(yì)份发行(xíng)上(shàng)限，基金(jīn)管理人(rén)将(jiāng)启(qǐ)动(dòng)比例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央企股(gǔ)东回(huí)报(bào)ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新央(yāng)企股(gǔ)东(dōng)回(huí)报ETF和汇添(tiān)富中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产品的首募规模上限均为20亿(yì)元人民币(bì)。

　　事(shì)实上，不(bù)止新(xīn)发基金，今(jīn)年以来，场(chǎng)内多(duō)只(zhǐ)“中字(zì)头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元(yuán)。其中，国(guó)泰央(yāng)企共(gòng)赢ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入超过12亿(yì)元，规模增(zēng)幅超过(guò)15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内资金净(jìng)流入也逼近10亿元(yuán)，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年(nián)全(quán)市场规模增(zēng)长倍(bèi)数(shù)最高的(de)ETF。

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