金融(róng)界5月15日(rì)消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估(gū)”来了！

　　午后上证报发布(bù)一则(zé)重磅消息，再次(cì)点燃(rán)了“中特估(gū)”概(gài)念股的(de)情绪(xù)。

　　据上证报(bào)表(biǎo)示(shì)，由上海证券交易所主办(bàn)、工(gōng)商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈(tán)会”将在本周三召开。此次会(huì)议讨论的重要内容为“在服务中(zhōng)国式现(xiàn)代化中促进金融业估值提(tí)升和高(gāo)质量发展”。参(cān)会(huì)机(jī)构包括银行、保(bǎo)险、基金和券(quàn)商(shāng)人士。

　　消息发布后，市场纷(fēn)纷认为这是“中特(tè)估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开启加(jiā)速键，券商、保险、银行股(gǔ)等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林(lín)证券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿(yì)级市值的中国人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后(hòu)集体翻红(hóng)，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金(jīn)融板(bǎn)块的集体发威(wēi)下(xià)，上证综(zōng)指午后迅(xùn)速翻红，深(shēn)成指和创业板(bǎn)王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗一路高奏凯歌。最(zuì)终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信证券：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估(gū)的后续走势(shì)，机构之间的看法(fǎ)并不(bù)相(xiāng)同，

　　对此中金策略指出，部分(fēn)高分红国企标的近期显著盘整(zhěng)是对短期交易(yì)扩散过快(kuài)过(guò)多，股息支付能(néng)力相对较弱板块（如部分金(jīn)融）做(zuò)出的(de)正常反应，而并非意(yì)味着整体(tǐ)高分(fēn)红国企投(tóu)资主(zhǔ)题(tí)的(de)结(jié)束(shù)。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特估(gū)”主题的(de)安全(quán)边际和性价比仍相对较(jiào)高，未来随着(zhe)经济(jì)的逐步复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情或仍具(jù)有较强的持续性。从(cóng)估值(zhí)和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中特估”主题(tí)的安全边际(jì)和性价比仍相对较(jiào)高。

　　但是(shì)中信证券(quàn)则看法相对(duì)偏空。中信证券研报表示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后(hòu)步入(rù)了(le)热度(dù)很(hěn)高、波动(dòng)很大但是区间回报不明显的阶(jiē)段，表现出典型的板块内部(bù)博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金(jīn)新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日新发(fā)规模仅为100.8亿元(yuán)，未见(jiàn)好转。配置(zhì)型外资在4月净流(liú)出(chū)24.4亿元，是继(jì)去年10月(yuè)以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前(qián)3个月的平均水平仍有(yǒu)较大差距。在(zài)缺乏持续(xù)增量(liàng)机(jī)构资金的情况(kuàng)下，A股存量博(bó)弈特(tè)征(zhēng)已演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机(jī)构持(chí)仓有关(guān)。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是渐进和(hé)渐次(cì)的过程，飞轮(lún)重新旋转需要(yào)时间(jiān)和耐(nài)心，主题(tí)交易(yì)是过高的经(jīng)济预(yù)期(qī)下修(xiū)过程中的阶段性产物(wù)，过(guò)度博弈降低(dī)了市场定(dìng)价的有效性，但也提高了业绩(jì)驱(qū)动策略的潜在(zài)回报，主(zhǔ)题交易(yì)的(de)顶峰已(yǐ)过，重(zhòng)回低位业(yè)绩驱(qū)动(dòng)板块。

　　基(jī)金(jīn)经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研(yán)究相比，有买(mǎi)方更加激进。据券商中国(guó)报道，有基金经(jīng)理直言，中特(tè)估(gū)龙头在连续涨停后已出(chū)现短(duǎn)期(qī)泡沫(mò)化(huà)，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该(gāi)基金经理表示(shì)许多中特估的龙头股(gǔ)在当前位置对(duì)他而言(yán)没有配置的吸引力(lì)，尽管从估值的角(jiǎo)度(dù)而言许多市场参与(yǔ)者(zhě)可以给出许(xǔ)多个(gè)继(jì)续买(mǎi)入中特估的理由，但当一只中(zhōng)特估(gū)龙头股在(zài)两(liǎng)三王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗个(gè)交易日内(nèi)涨(zhǎng)幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待(dài)在进行抢筹码。从股票(piào)市场(chǎng)交易的直观(guān)判断，这代表着资金参与方的短期泡沫化，过高(gāo)的交易拥(yōng)挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在(zài)资金(jīn)面(miàn)，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅发售(shòu)了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红(hóng)利(lì)ETF发布公(gōng)告(gào)称，该基金(jīn)累计(jì)有效认购申请份(fèn)额总额超过20亿份发(fā)行上限，基金管(guǎn)理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广(guǎng)发中证(zhèng)国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF、招商中证国新央企股东(dōng)回报ETF和汇添富中证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的首募规模上限均为(wèi)20亿元人民币(bì)。

　　事实(shí)上，不止新(xīn)发(fā)基(jī)金，今(jīn)年以来，场内多只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企(qǐ)、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿(yì)元(yuán)，规模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资(zī)金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今(jīn)年全市(shì)场规模增(zēng)长倍(bèi)数最高(gāo)的ETF。

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