财联社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封(fēng)其(qí)娟）五一劳(láo)动节后(hòu)的首(shǒu)个(gè)交易日，A股银行板块(kuài)大象(xiàng)起舞(wǔ)。在(zài)银行(xíng)板块火(huǒ)热行情的催化下(xià)，“中字头(tóu)”众多(duō)个(gè)股(gǔ)亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一(yī)季报披露拉下帷幕，经营(yíng)数据和基金重(zhòng)仓已(yǐ)经(jīng)悉数披(pī)露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经理的(de)重仓情况更为引(yǐn)人(rén)关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了(le)工商银行(xíng)、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上市大行以及招(zhāo)商银(yín)行。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银行最多的机(jī)构(gòu)为(wèi)中(zhōng)泰(tài)资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰(tài)星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕去(qù)年(nián)四季度新发产品在今年一季度也重仓(cāng)了工商银(yín)行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管(guǎn)基(jī)金十(shí)大重仓股中，工(gōng)商(shāng)银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉(yù)为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此外(wài)，还有张清华旗下多(duō)只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)也重仓了(le)招(zhāo)商银(yín)行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地(dì)区(qū)农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟(shú)银行。一季(jì)度末数据显示，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值(zhí)领航(háng)、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质(zhì)一(yī)年(nián)3只(zhǐ)产品均有减持苏农银(yín)行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金的身影。而(ér)此(cǐ)前多个季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行也在(zài)一季度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价(jià)值(zhí)精选A、陈一(yī)峰在(zài)管的安(ān)信(xìn)价值精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成(chéng)工(gōng)行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗(qí)下共计138只产(chǎn)品重仓了工(gōng)商银(yín)行(xíng)A股，持股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿(yì)元(yuán)。以(yǐ)重(zhòng)仓数据(jù)而(ér)言，较去年(nián)四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商银行(xíng)A股的58家(jiā)机构中，有55家(jiā)公(gōng)募基金以及(jí)中(zhōng)泰资(zī)管、光证资管、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行(xíng)最多(duō)的要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工(gōng)商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基金(jīn)产品。去年年末，在持仓(cāng)工(gōng)商银行483只产品中(zhōng)，中(zhōng)泰星元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的持股(gǔ)数量成(chéng)为(wèi)持(chí)仓工(gōng)商银行最多的(de)主动管理产品。2022年三季(jì)度、四(sì)季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网(wǎng)最新数(shù)据显(xiǎn)示，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名(míng)位于(yú)中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行分别为在姜诚(chéng)在管产品第三、第八(bā)十大重仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股价(jià)累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥(ní)等地产产业链企业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重仓(cāng)行业依次(cì)为(wèi)制造业、金融业以(yǐ)及批发和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之(zhī)为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一(yī)季度增持(chí)工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银(yín)行成为(wèi)该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显(xiǎn)示，该产品尚(shàng)未持有工(gōng)商银行。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中(zhōng)，排在(zài)第2394位(wèi)，排名(míng)位于中后段(duàn)。

　　在(zài)一季报(bào)中(zhōng)，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下(xià)而(ér)上，寻找(zhǎo)竞争力突(tū)出(chū)、风险收益比较高(gāo)、有(yǒu)望(wàng)穿(chuān)越周期的公司这条主线(xiàn)进行投资，重(zhòng)点投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设备及(jí)新能源(yuán)等(děng)行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在(zài)管(guǎn)基金前十大(dà)重仓股中并(bìng)无银(yín)行个(gè)股(gǔ)，主要(yào)重仓了(le)兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体材(cái)料(liào)公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商(shāng)银行之外(wài)，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰红利优(yōu)选一年均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一(yī)季(jì)度末(mò)，这2只产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国(guó)有大行中，易(yì)方(fāng)达(dá)张清(qīng)华执掌(zhǎng)的(de)易方(fāng)达悦(yuè)兴(xīng)一年持(chí)有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股(gǔ)的持股数量(liàng)，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品中排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从(cóng)重仓数据(jù)看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个(gè)季(jì)度减持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较(jiào)上(shàng)一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏(sū)农(nóng)银行(xíng)的4家基金公司(sī)中，中庚基金(jīn)持(chí)股数量仍(réng)为最(zuì)多。

　　较上一季(jì)度，苏(sū)农银行前十大流通(tōng)股东(dōng)一季度累计减持(chí)的1862.45万(wàn)股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价(ji50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润à)值(zhí)、中庚(gēng)价值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为(wèi)苏农(nóng)银行第三、第七、第十(shí)大流通股(gǔ)东；持股保持不(bù)变的中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为苏农银(yín)行的第八大(dà)流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列后，便不曾(céng)减持过。该(gāi)产品(pǐn)曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分别增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大(dà)流通股东以(yǐ)来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一季度(dù)首度减持苏农(nóng)银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚(gēng)小(xiǎo)盘(pán)价值已在2022年一至三(sān)季度连续(xù)减持苏(sū)宁(níng)银行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行(xíng)的(de)基(jī)金产品中已无中庚基金的(de)身影。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基金持(chí)股数量(liàng)在(zài)一(yī)众重仓该股的基金公司中，排在(zài)首位。仅(jǐn)从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减持常熟银(yín)行。去年四(sì)季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍(réng)持(chí)有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司第八大(dà)流通股东。同期，中庚价值(zhí)品质一(yī)年持有退出常(cháng)熟银(yín)行十(shí)大流通股东行(xíng)列；在去(qù)年四季(jì)度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常(cháng)熟银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减持(chí)之(zhī)前，丘栋荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾(céng)连续多(duō)个季度增(zēng)持(chí)过常(cháng)熟(shú)银行(xíng)、苏农银行这(zhè)2家苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行(xíng)也得(dé)到了(le)诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至(zhì)一(yī)季度(dù)末，在一众重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)波(bō)银行的(de)基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国(guó)天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价(jià)值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一(yī)、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还包括陈一(yī)峰在(zài)管的安信价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)以(yǐ)及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是易(yì)方(fāng)达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商(shāng)银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)，季末持(chí)有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包括劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗(qí)下易方达优质企业三年持有、以及张清华在(zài)管的(de)易(yì)方(fāng)达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安(ān)心回报A、易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行(xíng)，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林(lín)加力团(tuán)队5月4日最(zuì)新研报(bào)，银行业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增(zēng)速是逐季下降(jiàng)的，相比2022四(sì)季度的低点，一季度的收入增速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为(wèi)城商(shāng)行业绩最好(hǎo)，其次(cì)是农商(shāng)行50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润，然后是大行，最(zuì)后是股份行(xíng)。国有(yǒu)大(dà)行利润(rùn)增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期；交行和(hé)邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高(gāo)于预(yù)期。收入增(zēng)速(sù)中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银(yín)行均为正(zhèng)增长，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林(lín)加力(lì)团(tuán)队指50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润出，大行资(zī)产质量平稳(wěn)，其中工行、农行和(hé)建行不(bù)良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备(bèi)覆盖(gài)率都有提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注(zhù)意的是，一季(jì)度保费收入对营收贡献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保(bǎo)险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需要注意口径差(chà)异对利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增(zēng)速(sù)负增长。收入压力主要(yào)是由(yóu)于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷(dài)款利率(lǜ)很(hěn)低，还有(yǒu)年(nián)初一些(xiē)大银行以极低(dī)利率去抢(qiǎng)大(dà)额对公客户的贷款，所以一季度息差(chà)压力最(zuì)大。三(sān)四(sì)月份(fèn)极低利(lì)率消失后(hòu)，该团队认为(wèi)息差压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述4类银行中(zhōng)利润增(zēng)速和(hé)收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的(de)城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城商行是行(xíng)业(yè)里最强的子版块，建议持续关(guān)注。农商行(xíng)中，常(cháng)熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选(xuǎn)利(lì)润增速最好的交通(tōng)银行(xíng)，其次是收入增速最(zuì)超预期的中(zhōng)国银行，再次是结构数据（手(shǒu)续费(fèi)收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的(de)农业银行(xíng)也值得关注。股份(fèn)行中，该团队建(jiàn)议(yì)关(guān)注一季报不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利(lì)润和收(shōu)入增速较好的(de)浙商银行；机构热门股(gǔ)中(zhōng)，估值可(kě)能修复(fù)的招商银行(xíng)和平安(ān)银行可以在业绩真(zhēn)空(kōng)期进(jìn)行博弈和交易。

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