大家(jiā)好(hǎo)，简单看一个基(jī)金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个(gè)周(zhōu)末，市场都在讨论(lùn)一(yī)个(gè)基金(jīn)经理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海(hǎi)富通股票混合来(lái)看，截至去(qù)年塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗年底，持仓基(jī)本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末(mò)，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了(le)海富通股(gǔ)票混合外(wài)，其他三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超(chāo)在(zài)一季报(bào)称，在一(yī)季度的操作中(zhōng)，本基金(jīn)总体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结构(gòu)转换，降低了新(xīn)能(néng) 源板块(kuài)的配置权(quán)重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调(diào)整取得了明显的(de)超(chāo)额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系所代(dài)表的(de)传(chuán)统(tǒng)实体行业(yè)正(zhèng)在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最(zuì)有持续(xù)性(xìng)的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今(jīn)年(nián)以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品今年以来均取得(dé)正(zhèng)收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖交(jiāo)易(yì)，阶段(duàn)性失塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗(shī)去靠(kào)配置获(huò)取(qǔ)超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比(bǐ)重(zhòng)超40％的(de)天数已累计达(dá)到22天，上一次(cì)出现(xiàn)持续成(chéng)交占比超过(guò)40％的(de)板块是(shì)2021年7月(yuè)底的电力设备及新能(néng)源，持(chí)续约28个交易日(rì)，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去(qù)两周，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过(guò)6次、6次(cì)和5次单日涨幅超(chāo)过2％的(de)行情，最大(dà)单日涨幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他(tā)AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但(dàn)总市(shì)值反而减少了6塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗717亿元，较4月第一(yī)周降低(dī)约5.4％，是典型的减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了(le)结”四波行(xíng)情(qíng)，春季躁动后(hòu)往(wǎng)往会有一波明显的调(diào)整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调(diào)整，逢低加(jiā)仓(cāng)是最(zuì)佳策(cè)略，因(yīn)为往往后续盛夏攻(gōng)势大概率创(chuàng)新(xīn)高。如(rú)果今年在业绩披露(lù)期结束(shù)后，随着AI+/数(shù)字经济(jì)/自(zì)主(zhǔ)可控等(děng)大产业趋(qū)势以(yǐ)政(zhèng)府支(zhī)持力度进一(yī)步加大、资本开(kāi)支增加、订单增加和产品销量业绩的(de)改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰证券认(rèn)为，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调(diào)整标志着AI等高位板(bǎn)块或(huò)阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调整主(zhǔ)要还(hái)是因为在AI相关板块市场情绪处(chù)于极值的情况(kuàng)下，叠加上述基(jī)本面风(fēng)险因素逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生调整需(xū)求出(chū)现集(jí)中(zhōng)释放。就资(zī)本市场而言，或代表(biǎo)本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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