民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎ正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢ng)外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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