就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的(de)资(zī)管机构为(wèi)拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌(pái)金(jīn)融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有(yǒu)，目前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当时的(de)持仓(cāng)股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大(dà)爆(bào)发，股价却(què)一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不得(dé)不修正自(zì)己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不(bù)足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价(jià)此后(hòu)仍然经历了三波(bō)下(xià)挫，但是Edmond 定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估(gū)值教(jiào)父(fù)”的当(dāng)代(dài)著名投资估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达(dá)还在我的投资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除出投资组合，因(yīn)为(wèi)我无(wú)法(fǎ)承(chéng)受(shòu)这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目前(qián)在250亿美元(yuán)的人工(gōng)智能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达(dá)未来的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出(chū)的估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不(bù)出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位，也有人认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师(shī)中，41名对英(yīng)伟达给出买(mǎi)入评(píng)级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数(shù)30人增加约三(sān)分之一。这(zhè)些(xiē)分析师对(duì)英伟达给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前(qián)投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达(dá)估值(zhí)过(guò)高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确(què)的分析师、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未(wèi)结(jié)束。过去(qù)的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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