全球头号对(duì)冲(chōng)基金桥水的最新调(diào)仓情(qíng)况曝光了！

　　根据(jù)其向美国证交会(huì)提交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一(yī)季度末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合(hé)人民币1140亿元(yuán)），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获得(dé)桥水大幅加仓，晋升(shēng)为(wèi)其第一大重仓，但桥水减(jiǎn)持(chí)了两只标普500ETF，还(hái)减(jiǎn)持(chí)了宝洁(jié)、百事可乐(lè)、可(kě)口(kǒu)可乐(lè)、沃尔玛(mǎ)等多(duō)只消费股；另(lìng)外桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了(le)拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水最新(xīn)观(guān)点表示(shì)，其非常看好黄金，认(rèn)为黄金可能(néng)正处于持续(xù)增长期的开端。

　　桥(qiáo)水美股(gǔ)持(chí)仓市值(zhí)近(jìn)164亿(yì)美元

　　美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露了(le)最(zuì)新的(de)13F文件，桥水基金今(jīn)年一季(jì)度末(mò)的(de)持仓曝光。据(jù)了解，到今(jīn)年4月末，桥水(shuǐ)管理(lǐ)的(de)全权委(wěi)托资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿(yì)美(měi)元。

　　我(wǒ)们来看看桥水在今年一季度的(de)美股持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美(měi)股的持仓总市值达(dá)到(dào)163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作(zuò)为(wèi)全(quán)球(qiú)宏观(guān)策(cè)略基金，桥水(shuǐ)的美股组合仅占总资产很小(xiǎo)的一(yī)部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖，清(qīng)仓了(le)228只(zhǐ)证券(quàn)，减持了360只证券；同时也积(jī)极(jí)买进，新(xīn)进(jìn)了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重(zhòng)仓(cāng)

　　桥水减持多只消(xiāo)费股

　　今年一(yī)季度末，桥水(shuǐ)的(de)前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今(jīn)年一季(jì)度末晋升为桥水的第一大重(zhòng)仓，加仓了331万股左右，持(chí)仓增至1786.26万股，期末持仓(cāng)市值为8.72亿美元，占投资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓(cāng)是两只标(biāo)普(pǔ)500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减持，期(qī)末(mò)持(chí)仓市值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的(de)是，桥水(shuǐ)持有多只消费品个股，但是今年(nián)一季(jì)度都进行了减持，比如(rú)其第三(sān)大持(chí)仓宝洁，减掉(diào)了5万股左(zuǒ)右，期末持有494.49万股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)市(shì)值为7.35亿(yì)美元；还有桥水也减持了(le)百事可乐、可口(kǒu)可(kě)乐(lè)，持股数量分(fēn)别降(jiàng)至280.75万股、814.52万(wàn)股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓股；另外(wài)，桥水(shuǐ)还减持了麦当劳、开市(shì)客、沃尔玛，其(qí)中沃尔(ěr)玛(mǎ)的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季(jì)度小幅加(jiā)仓(cāng)了医(yī)疗领域的强生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持(chí)股市(shì)值为5.56亿美元，位列第(dì)四大(dà)重仓股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水基金美股前30大(dà)重仓，其中增持的标(biāo)的还包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值(zhí)为2.39亿美(měi)元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有(yǒu)市值为(wèi)2.12亿美(měi)元；此外，增(zēng)持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季(jì)度减(jiǎn)持的标的相对较多(duō)，除去前十大重(zhòng)仓，桥(qiáo)水还(hái)减持了先锋领航富时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数量(liàng)降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为(wèi)3.42亿美元(yuán)。

　　另外桥水减持幅度较大(dà)的还有拼多多，减少(shǎo)了(le)150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美元。桥(qiáo)水(shuǐ)还减持了亿滋国际(jì)22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为(wèi)1.56亿美(měi)元；减持了(le)塔吉特(tè)28％，持股降(jiàng)至66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在(zài)一季(jì)度还(hái)减(jiǎn)持了其特别看(kàn)好的黄金资产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿(yì)美(měi)元。该基金(jīn)从去(qù)年年底以来出现较大涨(zhǎng)势，表现(xiàn)非常突出。

　　但从最(zuì)新的观(guān)点看，桥水(shuǐ)还是非常(cháng)看好黄(huáng)金的。

　　近(jìn)期，桥(qiáo)水基金联(lián)席首席投资官凯伦·卡(kǎ)尼(ní)奥尔-坦(tǎn)布(bù)尔(ěr)表示，黄金可能正处于(yú)持(chí)续增长期的开端，因为全球对(duì)美元去杠杆化的(de)推动仍是金价的长期支撑。她表示，黄金被低估了，还有(yǒu)很长的路要走。

　　她(tā)还说(shuō)，黄(huáng)金(jīn)在全球货币市(shì)场中日益重要，这使(shǐ)得它(tā)不仅仅是(shì)对(duì)抗债(zhài)券(quàn)市场和(hé)利率(lǜ)的工具。另外，地缘(yuán)政治动荡(dàng)不(bù直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸)会消失，这是对黄(huáng)金的长期支撑。不(bù)仅(jǐn)如此，由(yóu)于(yú)全球通胀水平仍相对较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购买力(lì)下降(jiàng)的风(fēng)险。

　　桥水最(zuì)新(xīn)观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在2023年一季度的最新(xīn)观察。

　　他(tā)指(zhǐ)出，名(míng)义(yì)支出水平高于经(jīng)济体的(de)生产能力，导致(zhì)通(tōng)胀率远高于目(mù)标水平，美国和其他(tā)西方经济体(tǐ)处于(yú)看跌失衡中。为了纠(jiū)正这种失(shī)衡，缓解需求压力，欧美各国央行(xíng直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸)一直在实(shí)施紧(jǐn)缩(suō)政策——目(mù)前紧缩(suō)政(zhèng)策造成的(de)负(fù)面影响初现苗头。但一切才(cái)刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市(shì)场带来一定的(de)负面直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸影响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比之(zhī)下，亚(yà)洲经济体(tǐ)的经(jīng)济更加接近于(yú)均衡——支出(chū)与劳动力产出水平一致，通(tōng)胀可控，政(zhèng)策制定者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大部(bù)分西(xī)方国家，货币(bì)政(zhèng)策紧缩扭转了流(liú)动性(xìng)方向，促使人们(men)抛售资产(chǎn)持有现(xiàn)金。紧缩政策推高了(le)折(zhé)现(xiàn)率（即现金未来实(shí)际收(shōu)益率的预期），但迄今为止尚未严重影(yǐng)响(xiǎng)风(fēng)险溢(yì)价和经济增长，上述(shù)情况极有(yǒu)可能在周期的下一阶段出(chū)现。与西方国家相比(bǐ)，中国(guó)、日本和许多亚洲(zhōu)国家和地(dì)区处于周期的(de)不同位置(zhì)，这些国家(jiā)和(hé)地区的政策制定者(zhě)支持货币和信用流动，这降(jiàng)低了(le)折现率和风险(xiǎn)溢(yì)价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月份，对于近期(qī)美(měi)联储加(jiā)息，桥水基金在其官微发文称，“上(shàng)周(zhōu)美联储(chǔ)加(jiā)息(xī)25个基点。虽然没(méi)有明(míng)确声明加息(xī)将(jiāng)会(huì)暂停，但政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔(ěr)讲话清(qīng)楚(chǔ)表明(míng)，美联储希望(wàng)持观望态(tài)度(dù)。这符合(hé)我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示(shì)，为了应对(duì)疫情带来的影响(xiǎng)，许多(duō)发达经济(jì)体(tǐ)都推出了大规(guī)模(mó)财政刺激政策，引发了通胀问(wèn)题。为了应(yīng)对高通胀，央行不得(dé)不收紧政策。其中美国采取了最激进的应对通胀的举措，在不到18个月的时(shí)间(jiān)里，美联(lián)储加息(xī)500个基(jī)点，并迅速减持债券。目前，虽(suī)然美国经济(jì)尚未出(chū)现严重问题，但(dàn)名义支出已(yǐ)经放缓。如果美联储进一步收紧政(zhèng)策，银行业就会(huì)继续承压，从而影响信贷供应。上周，美国(guó)第(dì)一共和银(yín)行(xíng)被接(jiē)管，再次凸(tū)显美(měi)国金融体系(xì)面临压(yā)力，股市和债券(quàn)收(shōu)益率(lǜ)出现下跌。美国可能需要（也可能不(bù)需要）进一(yī)步收紧政策。鉴于迄(qì)今为止的紧缩举措，美(měi)联储可以评估形势(shì)再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸