为(wèi)了让自己的限售(shòu)股解禁后能获(huò)得好的回报(bào)，上(shàng)市公(gōng)司董事(shì)长雇人拉抬(tái)自家的股票(piào)价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中(zhōng)国证监会网站披(pī)露了一则行政处罚决(jué)定书(shū)，引发市(shì)场关注。时为(wèi)新(xīn)美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新(xīn)美星进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自(zì)己(jǐ)减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势(shì)、持股优(yōu)势，连续(xù)集(jí)中交(jiāo)易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价(jià)，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此(cǐ)操纵证券市(shì)场行为，罚没(méi)合计9567.12万元(yuán)；还对(duì)何德平信(xìn)息披世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么露违法违规，给(gěi)予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证(zhèng)监(jiān)会行政处罚决定书披露(lù)的(de)信息(xī)，新美星董事长、法定(dìng)代表人、实际(jì)控制人何德平(píng)和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅湖文(wén)化传播有限公司(sī)董事长蒋(jiǎng)维，提供保(bǎo)证金(jīn)约3200万(wàn)元，这些(xiē)钱部(bù)分来(lái)自(zì)他们所(suǒ)掌控的上海海得(dé)泽广投资管理(lǐ)中心(xīn)（普通(tōng)合(hé)伙）（简(jiǎn)称海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资金的目的是(shì)，委托蒋维(wéi)对“新美星(xīng)”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)，以便何德平(píng)所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁(jìn)后能够获得好的(de)回报。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到(dào)保(bǎo)证金后，即开始利(lì)用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市场资(zī)金在(zài)二级市场买入并交(jiāo)易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据(jù)了解(jiě)，这场操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，蒋维还找了两(liǎng)个帮手共同合(hé)谋。他经人介绍认识并(bìng)联(lián)合(hé)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李传武控制(zhì)各(gè)自筹(chóu)得的证券(quàn)账户、资金(jīn)开始与蒋维共(gòng)同(tóng)交易“新(xīn)美星”；在此期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋维与毛(máo)明土联系，传(chuán)递(dì)、沟通各(gè)自操(cāo)盘情况，以利(lì)于(yú)两方(fāng)交易决策，更好地共(gòng)同抬(tái)高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监(jiān)管披世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么露(lù)的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称账户组），交(jiāo)易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指26.09个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武合谋，利用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势(shì)，连续集(jí)中(zhōng)交易“新美(měi)星”，影响股票交易(yì)价(jià)格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉(lā)抬股(gǔ)价、集(jí)中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来(lái)看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），是(shì)怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，账户(hù)组连续集中交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量(liàng)占(zhàn)市场申买(mǎi)量比例(lì)超20％的(de)交(jiāo)易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市(shì)场申(shēn)卖(mài)量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有(yǒu)11天，峰(fēng)值达(dá)到(dào)37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本比例(lì)自2019年3月5日(rì)开始超(chāo)过5％，持(chí)续(xù)至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日(rì)持流通股(gǔ)达到(dào)峰值，占流通(tōng)股本的(de)比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的(de)比例8.13％。账(zhàng)户组具备(bèi)资(zī)金优势和(hé)持股优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股(gǔ)量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著(zhù)增加。在此期(qī)间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行业指数(shù)（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第(dì)二(èr)阶段，2019年(nián)3月1日至2019年(nián)4月3日，账(zhàng)户组集中拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日(rì)，以不低于卖(mài)一价或市价(jià)申买3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不(bù)含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日(rì)，以不低(dī)于卖一价或(huò)市(shì)价申买2,950,300股，占账户(hù)组同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股数（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指(zhǐ)21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月(yuè)26日，账户(hù)组集(jí)中卖出(chū)“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉(lā)抬和对倒(dào)，并(bìng)反(fǎn)向卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣(yōng)金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财(cái)、而非操纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理人(rén)提出多点申诉意(yì)见，请(qǐng)求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据(jù)不足(zú)以证明(míng)蒋维受何德(dé)平(píng)或黄秀芳委托(tuō)，联合(hé)他人操纵股(gǔ)价，一是“市值管(guǎn)理”不(bù)等同于“操纵(zòng)证券(quàn)市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)等(děng)人讨论交易新美星(xīng)的情况告知(zhī)黄(huáng)秀芳或(huò)何德平(píng)，涉案股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各(gè)自账户交易新美星的(de)盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德(dé)平、黄秀芳(fāng)利益并不(bù)一致，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部分用于偿还债(zhài)务(wù)，部分用于非法活动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应(yīng)对毛明土账(zhàng)户组、李传武(wǔ)账户组(zǔ)交易行为(wèi)承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户(hù)不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问(wèn)笔录的合(hé)法(fǎ)性及真实性。

　　第(dì)六，何(hé)德平对(duì)黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供款项(xiàng)不(bù)知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立(lì)法律主体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人中(zhōng)一方存在不当(dāng)行为(wèi)，不应推(tuī)定或认(rèn)定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)，及他(tā)们的代理(lǐ)人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理财关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应，经复核(hé)，对当(dāng)事人及(jí)其代理(lǐ)人的(de)主要陈(chén)述(shù)意(yì)见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，本案为多(duō)个主体参与(yǔ)、多(duō)个环节实施、环环(huán)相扣(kòu)、锁链(liàn)式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行(xíng)为(wèi)。在(zài)案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何(hé)德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资(zī)金作为保(bǎo)证金，委托其通过二(èr)级市场交易影响新美星(xīng)股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易(yì)情(qíng)况；何德平知(zhī)悉并参(cān)与了本案行为；上述行为(wèi)的(de)实质是(shì)操纵股价，并(bìng)非(fēi)合法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美(měi)星(xīng)”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并(bìng)且采取了联(lián)合影响(xiǎng)股价的(de)行(xíng)动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违(wéi)法期间和(hé)责任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日(rì)期间(jiān)蒋维(wéi)控制的账户(hù)交易(yì)“新(xīn)美星”客观上为(wèi)后续(xù)的(de)合(hé)谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋维和上市(shì)公司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋维已经有一定(dìng)底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传(chuán)武的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在此基础上(shàng)，在(zài)认定及(jí)处罚(fá)时将(jiāng)合谋各方(fāng)视为一(yī)个整体，不区别对待各(gè)方账户(hù)组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵证券市(shì)场行(xíng)为(wèi)。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证券市场行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没(méi)收(shōu)违(wéi)法所得(dé)4783.56万元(yuán)，并处(chù)以(yǐ)4783.56万(wàn)元罚(fá)款，其中，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违(wéi)法(fǎ)

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息披露违法(fǎ)的相关情况，行政处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫妇(fù)持有(yǒu)公司(sī)80万股股份，占(zhàn)新美星(xīng)上市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股票继续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日(rì)开始减持“新美星(xīng)”股票(piào)，至2018年12月27日(rì)减持完毕(bì)。

　　关于(yú)何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第一(yī)，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉(shè)案(àn)股(gǔ)份系海(hǎi)得泽广为兰某代持，股份减持(chí)决策由(yóu)海得(dé)泽广和(hé)兰某作(zuò)出，海得泽(zé)广将减(jiǎn)持(chí)所得汇(huì)入黄(huáng)秀芳指(zhǐ)定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还(hái)借(jiè)款本息(xī)。第二，涉(shè)案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大(dà)性，不对投资者决策产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻微。第(dì)三，即便认(rèn)定(dìng)代持成立，何德(dé)平对借(jiè)款、还款等事项(xiàng)，不(bù)参(cān)与、不(bù)知情，没有主(zhǔ)观(guān)过(guò)错，不(bù)应(yīng)受到处(chù)罚。综上，请(qǐng)求不(bù)予处(chù)罚。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流(liú)水(shuǐ)、资金流水及(jí)相关银行账户流水(shuǐ)，结(jié)合何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)的配(pèi)偶关系，代(dài)持资金和减持所得系家庭共(gòng)同财(cái)产，可(kě)以(yǐ)认定(dìng)海得泽广代何德(dé)平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当事人所提相关理由不具有事实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为上市公司实际控制(zhì)人，未如(rú)实告知(zhī)上市公司(sī)上述持股情况，导致新(xīn)美星在(zài)相(xiāng)关(guān)公告中(zhōng)均未披露相关情况(kuàng)，导致(zhì)新(xīn)美(měi)星违反2005年《证券法》第六(liù)十(shí)三条规定，何德平的行(xíng)为(wèi)构成(chéng)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第一百九(jiǔ)十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会(huì)决(jué)定：就信息披露(lù)违法行(xíng)为，对何德平(píng)给(gěi)予警告，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚(fá)款(kuǎn)。

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