今(jīn)年以(yǐ)来，美(měi)股科(kē)技板块(kuài)持(chí)续上涨(zhǎng)，多(duō)只(zhǐ)美(měi)股(gǔ)科技主题QDII产品收(shōu)益颇丰。数(shù)据(jù)显示，截至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前(qián)20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士表示(shì)，今年(nián)美股科技反(fǎn)弹(dàn)明显(xiǎn)，主要受(shòu)益于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领(lǐng)域的大(dà)发展。当前(qián)，全球产业(yè)界和资本(běn)市场都(dōu)在积极拥抱这(zhè)为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机新(xīn)一轮的数(shù)字产业化变革(gé)浪潮，而美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)汇集了全(quán)球最头部的AI产业链公司，因此看好该板块长(zhǎng)期投资价值(zhí)。

　　美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内收益霸榜前20名，而拉长看(kàn)QDII产品年内收(shōu)益前35只(zhǐ)产品中(zhōng)，仅有(yǒu)一只中韩半导体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余(yú)悉(xī)数为美股科技主题产品。

　　具(jù)体来(lái)看，广发全球(qiú)精选人民(mín)币年内回(huí)报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产(chǎn)品(pǐn)。从(cóng)其一季(jì)度重仓持(chí)股情况来看该(gāi)产品主投美(měi)股科技(jì)股，其中57.66％的仓位投向信息技(jì)术行业(yè)，前三大(dà)重仓持(chí)股股票分别为微软、英伟达和超威半导(dǎo)体(tǐ)，其中(zhōng)微(wēi)软持仓数量相较(jiào)于上期大(dà)幅增长78.18％。华(huá)夏全(quán)球科(kē)技先锋以30.52％的收益紧(jǐn)随其后，一季度该产品重仓持股了英伟达、苹果、超威(wēi)半导体、微软、脸书(shū)等多只美股科技股。

　　此(cǐ)外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达标(biāo)普信息科技A人民币、博(bó)时纳斯(sī)达(dá)克100美元(yuán)现汇(huì)等逾20只产(chǎn)品年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部(bù)分(fēn)前十大重仓(cāng)股中占比(bǐ)较高的多是美股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的指(zhǐ)数主(zhǔ)要权(quán)重股为美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基金(jīn)经(jīng)理刘杰(jié)表示，今(jīn)年美股科技反(fǎn)弹明显，尤(yóu)其是纳指ETF表(biǎo)现较好，也许更多受益(yì)于人工智能(néng)的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其(qí)他(tā)大(dà)型语言模(mó)型引发的人工(gōng)智能热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概念今年以来(lái)创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相比去年年(nián)末增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克(kè)100指(zhǐ)数前(qián)20大权重股为例，可以看到有为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机很(hěn)多和AI概念相关的软硬(yìng)件公司，今年全球(qiú)AI应用热(rè)潮也(yě)都是(shì)由这(zhè)些公司掀(xiān)起(qǐ)和推动的，这类人工智能(néng)股贡献了(le)纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以及近7成(chéng)的(de)成长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕(rào)人工智(zhì)能的全球投资热浪(làng)全面席卷(juǎn)美股(gǔ)市场，引发了科技股的(de)全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关公司(sī)因(yīn)为二季度营收超(chāo)预期表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅达到(dào)了(le)近160％，可以说今年AI概念的火热，持(chí)续推(tuī)动了(le)中美(měi)市(shì)场相关板块的持续上涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资(zī)部基金经(jīng)理(lǐ)万琼也(yě)认为，多只美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产品(pǐn)收(shōu)益(yì)亮眼，主(zhǔ)要还是受益于今年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像纳斯达克(kè)100指数(shù)今年以来的涨幅(fú)都接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括(kuò)了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长(zhǎng)期投资(zī)价值

　　尽管年内美国科技股整(zhěng)体呈持续上涨(zhǎng)趋(qū)势，但走(zǒu)势也略有(yǒu)震荡(dàng)，如(rú)本周(zhōu)5月23日美国(guó)三大股指(zhǐ)全线收跌(diē)，苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达等多只(zhǐ)大型科技股普跌(diē)；而(ér)到了(le)5月(yuè)24日，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英(yīng)伟达、微软、苹果等(děng)科技股(gǔ)股(gǔ)价(jià)也(yě)开始回调，其中英伟达大幅(fú)涨超(chāo)24％，到了(le)5月26日则(zé)又(yòu)涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创(chuàng)下历史新高(gāo)。

　　对(duì)于美股科技股震荡上涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰表示，近期美(měi)国科(kē)技板块同(tóng)时受到有(yǒu)利因素(sù)以及(jí)不利因素影响(xiǎng)，其(qí)中，美股近期正经(jīng)历着债务上限谈(tán)判和(hé)美联储(chǔ)加(jiā)息政策博(bó)弈(yì)带来的不确定担(dān)忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国违约危机(jī)，当时时(shí)任(rèn)美国(guó)总统(tǒng)奥巴马和众议(yì)院(yuàn)共和党人在最后一(yī)刻通过提(tí)高(gāo)债务上(shàng)限和(hé)削减赤字(zì)的法案，勉强(qiáng)避免了一场灾难(nán)，但由此产生的(de)紧张(zhāng)局势引发全球(qiú)资本(běn)市场剧烈(liè)波动；不过，鉴于美国作为全球(qiú)第(dì)一大经济体(tǐ)的偿债能(néng)力，投(tóu)资人多(duō)半认为美(měi)债几近(jìn)零风险。此外，美联储对(duì)于未来暂停(tíng)加息(xī)以及可(kě)能的降息均存在(zài)分歧(qí)，对美股短期走势也产生了(le)一定影响(xiǎng)。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰(jié)认为，AI概念以及算(suàn)力(lì)应用对相关软硬件科技公司(sī)营收的提振，以及未来应用(yòng)全(quán)面支(zhī)撑(chēng)着科技公司发展(zhǎn)，都是积极的(de)。当前众多云公司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的(de)图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳(wěn)固”，科技板块(kuài)的业绩增长正来自数据中心(xīn)等(děng)相关应用，而随着AI概念的不断升级(jí)迭(dié)代，未(wèi)来支撑力度或(huò)将持续。

　　国(guó)泰基金(jīn)表示，美股科(kē)技股层面，以(yǐ)Meta、苹(píng)果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五(wǔ)大(dà)科技龙头为(wèi)例，一季度(dù)净利(lì)润均出现不同程度(dù)的(de)下滑，除微(wēi)软外其余四家巨头业绩均低(dī)于(yú)预(yù)期。来自于宏(hóng)观经济的逆(nì)风(fēng)、美(měi)元走强等问题是科技股业绩承(chéng)压(yā)的主要因素。这些公司普(pǔ)遍意识到当前宏(hóng)观压力，积(jī)极通过(guò)削减开支、降本增效的方式(shì)提升(shēng)盈利能力。

　　“不(bù)过科技创新仍是抵御周期的(de)最强劲(jìn)武器。”国泰基金(jīn)举(jǔ)例，自微(wēi)软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一(yī)轮(lún)数(shù)字(zì)产业化变革浪潮(cháo)，所涉(shè)及的产业链(liàn)也迅速成为全球资本(běn)瞩目的焦点(diǎn)，相关公(gōng)司股(gǔ)价均实现(xiàn)大(dà)幅上涨。“我(wǒ)们有理由相信科技企业巨(jù)头们(men)已通过持(chí)之以恒的研究(jiū)创新，逐渐具备从量(liàng)变到质变的厚积薄发能力，从(cóng)而有望在中(zhōng)长(zhǎng)期持续推(tuī)动自身不(bù)断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认(rèn)为，目前美(měi)股科技股汇集(jí)了全球最头部(bù)的AI产(chǎn)业链公司，包括微软(ruǎn)、谷歌(gē)、英伟达等，未来几个季度AI技(jì)术和产品的(de)推(tuī)广能否(fǒu)为(wèi)这些公司打开新的增长(zhǎng)曲线，并带(dài)动估值(zhí)的提升，值(zhí)得重点关(guān)注。

　　博时(shí)基金万琼表示，科(kē)技板块代表人类未来发展(zhǎn)的(de)方向，看(kàn)好这个板块长期增(zēng)长(zhǎng)。同时，美国科技公司又是(shì)引(yǐn)领全球科技的发展，美股科(kē)技板块还是具有(yǒu)很(hěn)好的长期投资(zī)价值(zhí)。投资者可(kě)以考虑长期的配置一部(bù)分头寸(cùn)。

　　“不过，当前(qián)美(měi)股也有(yǒu)需要注意的风(fēng)险，包(bāo)括货币政策的走向、银行危机(jī)的后(hòu)续(xù)等。投资者(zhě)应根据(jù)自身(shēn)的风险(xiǎn)偏好，尽可能的做多资产(chǎn)的配置。坚持(chí)长期投资、定期定投(tóu)。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世(shì)界上最大的金融市场，纳指与A股各(gè)类市场相关性(xìng)低，从分散投资(zī)的角度(dù)来(lái)看(kàn)，能(néng)够发挥资产配置的作(zuò)用(yòng)；同时，大部分(fēn)投(tóu)资者看好(hǎo)美(měi)股科技股、生物制药公(gōng)司，相比标普500而言，纳指100此类代表性更(gèng)好，更(gèng)符合美股的特征(z为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机hēng)，历史(shǐ)收益率(lǜ)也更好。“鉴(jiàn)于(yú)市场风险和投资机(jī)会，建议投资(zī)者结合自身(shēn)风(fēng)险(xiǎn)承(chéng)受能力，可(kě)以(yǐ)考虑定投(tóu)的方式参(cān)与，或许是一种体验(yàn)更好的方式。”

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