今年以(yǐ)来基(jī)金代销机构被(bèi)基(jī)金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)居(jū)多(duō)，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金(jīn)销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或(huò)被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基(jī)金销售(shòu)机构之间(jiān)的合作(zuò)本就是(shì)双向选(xuǎn)择(zé)，在高(gāo)质量发(fā)展背景下，基金(jīn)公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基(jī)金(jīn)停止了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等(děng)基金买入的(de)相关业(yè)务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利得基金(jīn)、上银(yín)基(jī)金也终止了(le)与民(mín)商基金的基(jī)金销售合作，上银(yín)基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独(dú)立(lì)基(j1km等于多少米 1km是不是1公里ī)金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了合(hé)计(jì)6家独立基金销售机(jī)构的合(hé)作；5月以来(lái)，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频(pín)繁，3月(yuè)以来(lái)几乎(hū)每月(yuè)都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于代销(xiāo)机(jī)构的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一(yī)直(zhí)得不到(dào)有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销售机(jī)构主业(yè)发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人(rén)员也坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权(quán)益(yì)市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金(jīn)公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募(mù)公司渠(qú)道负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金销售评(píng)估(gū)办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每(měi)年要(yào)付出系统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的保有量也(yě)没有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当一部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司希望(wàng)能有销售能力强的机(jī)构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研(yán)能力(lì)，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的(de)机构(gòu)主要分为(wèi)银行(xíng)、第(dì)三方基金销售机构，以及(jí)券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然(rán)是(shì)基金(jīn)销售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立(lì)基(jī)金销售渠道(dào)中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更为(wèi)突出。截(jié)至今年(nián)一季(jì)度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基1km等于多少米 1km是不是1公里(jī)金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在(zài)末位(wèi)的泛(fàn)华(huá)普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货币(bì)市场公募(mù)基金(jīn)保有(yǒu)规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金(jīn)销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)向中国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会提交了(le)注销(xiāo)公募(mù)证券投资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机(jī)构(gòu)监督(dū)管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员(yuán)会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有(yǒu)不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河(hé)南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于(yú)违规(guī)等原(yuán)因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第(dì)三(sān)方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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