就在全球(qiú)为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直超配英伟(wěi)达，但是目前(qián)已经(jīng)部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗老(lǎo)牌(pái)资管机(jī)构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽(suī)然业(yè)绩大爆发，股价(jià)却一(yī)直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修(xiū)正自(zì)己的错误，在(zài)英伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终(zhōng)于(yú)在2018年(nián)一季度减持到(dào)不足1万股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到了(le)60美元附近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币的崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过(guò)1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家(jiā)市值(zhí)超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直(zhí)到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我的(de)投(tóu)资组(zǔ)合(hé)里(lǐ)，最后把它(tā)剔(tī)除出投资组合(hé)，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这(zhè)是在(zài)挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计(jì)，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年(nián)后该市(shì)场规(guī)模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟(wěi)达未来的市(shì)场(chǎng)份额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值(zhí)也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得(dé)不出(chū)每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有(yǒu)人(rén)认为(wèi)英伟达(dá)现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入(rù)评级，比(bǐ)去年(nián)10月给(gěi)予这(zhè)一评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对英(yīng)伟达(dá)给出的股(gǔ)价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价(jià)，是(shì)因为先前估测的获(huò)利预期太低。目前投资人仍(réng)存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目(mù)前已进入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预测(cè)最(zuì)准确的分(fēn)析(xī)师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者(zhě)可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期或(huò)许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为需(xū)要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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