近期交易(yì)商协会的(de)监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市(shì)场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行(xíng)启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调(diào)查，这是两天(tiān)内(nèi)第二家被要求(qiú)自(zì)律调查的大(dà)行。今年以来，交易商协(xié)会已对多家金融(róng)机构(gòu)启动自律调(diào)查，监管力度在(zài)持续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中国银行(xíng)间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设(shè)银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报(bào)，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融企(qǐ)业债(zhài)务融(róng)资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产(chǎn)企业债券融资需求，承销房(fáng)地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的监(jiān)管力度在近期持(chí)续加大。就(jiù)在5月9日，交(jiāo)易(yì)商协会官(guān)网(wǎng)发布信(xìn)息，针对(duì)中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银行承(chéng)销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规(guī)行(xíng)为已开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　而在菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里5月8日(rì)，大连银(yín)行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构涉及债券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商(shāng)协会通过深(shēn)入调查(chá)发(fā)现，大连银行等多家机构(gòu)存在债券代持交(jiāo)易(yì)等违规行为。其(qí)中(zhōng)，大连银(yín)行通过做市(shì)业(yè)务方式，每日滚动开(kāi)展买卖(mài)方向相反、清算(suàn)速度不同的(de)现券交(jiāo)易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有效评估交(jiāo)易合理性，作为中间方以现券买卖或(huò)做市等(děng)方式参与债(zhài)券(quàn)代持交(jiāo)易链条，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)已被启动(dòng)自律调查(chá)。相关(guān)公告(gào)称，交易商协会(huì)在日常(cháng)监测工作中发(fā)现(xiàn)，工商银行主承销的多期债务融资(zī)工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)网站(zhàn)披露，近期在查(chá)处四平市城市发展投资控股(gǔ)有(yǒu)限公司案(àn)件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行(xíng)因(yīn)违规收(shōu)取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌(x菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里ián)违反银行间债券(quàn)市场自(zì)律管理规则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一同被(bèi)开(kāi)展自律调查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富(fù)国资产管理(lǐ)（上海）有限公(gōng)司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力(lì)度(dù)加强

　　根(gēn)据交易商协会通报(bào)的数据，2022年(nián)全年(nián)，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查(chá)，开展自律调(diào)查和自(zì)律问询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信(xìn)用增进(jìn)机构(gòu)、4家主承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事(shì)务所(suǒ)、1家律(lǜ)师事务(wù)所、2家(jiā)其他(tā)类型机(jī)构和54名直接(jiē)责任人(rén)。作出(chū)的(de)处分(fēn)中，警告及以上占比超(chāo)过(guò)五成(chéng)，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一(yī)定(dìng)期限业务(wù)，12位责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来(lái)看(kàn)，被通(tōng)报的原因包括(kuò)低价包(bāo)销多期债务融资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未按(àn)照发行文件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资工(gōng)具挤占了其他投资(zī)人的正常投(tóu)标(biāo)，违背了(le)公(gōng)平公正原则(zé)，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参与机构在从(cóng)事相关业务过(guò)程中(zhōng)，务必牢(láo)固树立市场菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里(chǎng)责任意识，严格(gé)遵(zūn)守相关监管规定和自律(lǜ)规则(zé)要求(qiú)，合规展业，自觉维护银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场运行秩(zhì)序(xù)。

　　交易商(shāng)协会表示(shì)，做市(shì)商作为银(yín)行间市场基石机(jī)构，承(chéng)担(dān)着提高市场流动(dòng)性、促进价格(gé)发现的重要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强内部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交易商(shāng)协会(huì)的(de)监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程(chéng)度(dù)更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对《国(guó)际金融报》记者表(biǎo)示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监(jiān)管从严要求，以严(yán)格自律惩(chéng)戒向市(shì)场传递“零容忍”的(de)清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债(zhài)券(quàn)承销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序(xù)责任，切实维护好行(xíng)业(yè)的良性(xìng)竞争生态。

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