因市(shì)场(chǎng)需(xū)求减少，正在(zài)持续发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归(guī)母净利(lì)润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年(nián)一(yī)季度，蔡(cài)嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合(hé)基金，已(yǐ)累计减持(chí)该(gāi)公司(sī)股票约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际(jì)控制人朱一明的一致(zhì)行动人(rén)香港赢富得有限(xiàn)公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易(yì)创新股价为112.48元，总(zǒng)市值(zhí)为(wèi)750亿(yì)元(yuán)。

　　一季度净利突(tū)降(jiàng)78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披露的(de)2023年(nián)一季报显(xiǎn)示，公司(sī)一(yī)季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产品(pǐn)市场需(xū)求(qiú)减少，公司营业收入同比下降，毛利率下降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当(dāng)日同时发布的2022年年报显示(shì)，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减(jiǎn)少11.46％；传感器业(yè)务收入减少约(yuē)1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加(jiā)约3.73亿(yì)元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器业务(wù)收入减少主(zhǔ)要是受(shòu)消费(fèi)市场需(xū)求疲软(ruǎn)影响，而(ér)微控制器业务(wù)收(shōu)入增加得(dé)益(yì)于公司(sī)多元化(huà)产(chǎn)品布局，其(qí)来自工业(yè)、网通领(lǐng)域的收入(rù)增加弥补了消费领域的收(shōu)入(rù)下滑，并带动微控制器业务收入增(zēng)长(zhǎng)。

　　在净利(lì)润方(fāng)面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方面的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人(rén)民币汇率(lǜ)上升，汇兑收(shōu)益增(zēng)加。另(lìng)一方面，收入减(jiǎn)少，毛利同(tóng)比减少(shǎo)约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理费(fèi)用和研发(fā)费(fèi)用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费用的增加(jiā)；资产减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿(yì)元，其(qí)中(zhōng)存(cún)货计提减(jiǎn)值同比增(zēng)加1.32亿元(yuán)、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计(jì)减持约603万股，混沌投资老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一致行动人(rén)

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创(chuàng)新(xīn)同日还公(gōng)告，实际控制(zhì)人朱(zhū)一明的一致行动人香港赢富得(dé)有限公(gōng)司，拟自披露(lù)该减持计划公告日(rì)起(qǐ)15个交(jiāo)易日(rì)后(hòu)的6个(gè)月内，采取(qǔ)集(jí)中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新的(de)业务主要有三块，分别是存储芯(xīn)片、MCU（微控制器）、传(chuán)感器(qì)，其中(zhōng)，存储(chǔ)芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创(chuàng)新目(mù)前市(shì)占率排名(míng)全球第三，竞争(zhēng)对(duì)手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电(diàn)子等企业cpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的占据(jù)了较高的市场份额(é)。兆易创新通过差异(yì)化产(chǎn)品需求切(qiè)入该(gāi)细分(fēn)领域市场，以实现局部应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手机(jī)、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备(bèi)等(děng)消(xiāo)费(fèi)类产(chǎn)品，公司在技术、产品(pǐn)以及(jí)市场应(yīng)用方(fāng)面都处于领先地位(wèi)。随着(zhe)公司车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将(jiāng)更一步拓展(zhǎn)应用领域至(zhì)汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的(de)三星电(diàn)子、SK海力士和美国(guó)的美光科技(jì)，占据全球90％以上的市(shì)场份额，排名其后的多为中(zhōng)国台湾地区(qū)的企业(yè)。兆易创新(xīn)主要通过其兄弟公司(sī)长(zhǎng)鑫存储参与竞争，从趋势来(lái)看，其产(chǎn)业技术开始起步(bù)发展(zhǎn)，但占比依旧很低(dī)。

　　根据(jù)世界半导体贸(mào)易统计(jì)组(zǔ)织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导体(tǐ)市场规(guī)模为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了(le)3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市(shì)场的销售额预计则(zé)将小幅下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市(shì)场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年(nián)全球存储(chǔ)市场规(guī)模(mó)为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌(diē)15％，结束连续两(liǎng)年的双(shuāng)位数增(zēng)长，其中DRAM市场规模(mó)为(wèi)790.61亿美元，同(tóng)比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基金重仓股(gǔ)，截(jié)至一季末，多家基金公司旗下被动和主(zhǔ)动型(xíng)基金持有(yǒu)该股。

　　从前十大(dà)流(liú)通股东变化看，一季(jì)度银河创新(xīn)成长和蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的诺安成长是持有该股最(zuì)多的主(zhǔ)动(dòng)偏股(gǔ)基金，不(bù)过，两只基(jī)金均(jūn)在一季度减持了(le)兆易创(chuàng)新，其中诺安成长减持近272万股，减持比例超25％。

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